Lord Brett S escribió:Buen día a todos! Es mi primer post en Rava a pesar que llevo años leyéndolos. Hace unos 15 años que opero en bolsa pero no tengo conocimientos de AT sino que me manejo más por AF. No me ha ido mal - en una bolsa alcista creo que ganamos (casi) todos - y mucho me nutro de los comentarios de quienes aquí postean. Respecto de PAMP estoy comprado en el papel tanto local como en ADR y en verdad estas últimas ruedas han golpeado mi comitente.
Creo que el mercado ha venido moviéndose por expectativas. Por allí alguien hablaba del PER. Cuál? El que toma el último balance? Cuando estamos a la espera que entre otro trimestral con ajuste tarifario e impacto de deuda en dólares? La expectativa de buenos negocios de PAMP y cierta simplificación casi infantil de algunos - conozco varios - que creían que el día post emergentes subía 20% llevó la acción a su techo. Lo que creo que está pasando es justamente el efecto inverso. Un deterioro de expectativas desde mi punto de vista con menos fundamentos aún.
En ese contexto el bombardeo mediático de los propagandistas afines a CFK lleva a que muchos piensen que esta puede ganar BA. Es posible que lo haga y altamente probable que obtenga entre 30/35 % ganando o no. El punto es que eso a nivel nacional apenas representa un 13% y con bajas performances de sus candidatos en los distritos electorales importantes (Córdoba donde no suma, Santa Fe 10 %, CABA 20%) no supera el 20/22 % nacional ante un Gobierno que estará en un 35% total país. De ello va a resultar una fuerza menor en diputados (10 menos de los actuales o sea unos 60 sobre 257) y un pequeño grupo duro de Senadores (ganando en BA 10 + 2 de San Luis en un total de 72). Creo que el futuro lleva a una separación del FPV del PJ - ya desobedecieron a Pichetto la semana pasada - y esto promueve un acuerdo de la Liga de Gobernadores con el Gobierno ya que ambos necesitan leyes que garanticen fondos y endeudamiento para llegar a 2019. Sin un candidato claro el PJ la entrega porque en 12 años no habilitaron a nadie y hay muchos con ganas de hacer caja. El post Cambiemos es un candidato de la Liga de Gobernadores. En 2019 el 30% que se pueda llevar Cristina en una Presidencial con Massa licuado acerca a Macri a la reelección. Que el Gobierno salga de su mediocridad y haga el ajuste fiscal que nos debe es otro tema. Sino Sturze copa el escenario y mata los brotes verdes. Es el más diligente. La culpa es más de Prat Gay y Dujovne que suya.
Hago este análisis político porque entiendo que superado este proceso que será largo e inestable la tendencia de fondo no se revierte. Se le puede criticar a Cambiemos la falta de Plan pero el rumbo no cambia aún con Massa o el PJ de los Gobernadores. No hay retorno a CFK. Hay más elementos para no votarla hoy que en 2015. Si Haime le da 36% en el Conurbano no creo que esté tan errado en lo que pienso.
Lo que si me preocupa del papel es que no encuentre piso. Y en particular de la jornada de ayer que vi que las ventas continuaban aún a la baja. Es como si fuera un "sácame a cualquier precio". No voy a hablar de soportes técnicos pero creo que necesitamos estabilizarnos esta semana y cerrar el Viernes por encima del cierre del Lunes. Aunque sea levemente. Luego de la lectura de los resultados de las PASO podemos tener otro movimiento fuerte por expectativas. Y digo de la lectura porque Cristina ganando 35% a 33% en BA pero en el total País el Gobierno marcando 35% a 22% sumando más diputados mientras FPV los reduce (PRO no fue en BA en 2013) no es un tema de resultado sino de instalación política del mismo. Y a nosotros nos pega en la comitente.
Buena jornada para todos y gracias a los que se tomaron la molestia de leer.
comparto, muy buen post
