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real state escribió:http://www.eldisenso.com/politica/magne ... -con-todo/
Copernicus79 escribió:Bueno espero estar haciendo bien los cálculos, son muchas cosas a tener en cuenta. Si alguien quiere colaborar es bienvenido.
No queda claro cómo van a ser los pasos de Escisión y Fusión, lo que sí puedo hacer es usar el sentido común y comparar la valuación hecha sobre Cablevisión, por parte de los especialistas contratados por Clarín y Telecom.
Si Telecom está valuando el 100% de Cablevisión en 100MM, comprando a través de Clarín al precio de hoy $239, lo que incluye participación del 60% en Cablevisión, en lugar de pagar 60MM estoy pagando 43MM, descuento de casi 30%. Visto de otra forma, me da un target para CVH de un 40% más del precio actual, muy cercano a $330.
Teniendo en cuenta que Clarín planteó hacer la escisión por valor libro, donde se repartirán 63% para CVH y 37% para GCLA, siendo que el 92% de las ganancias las aporta Cablevisión, no me llama la atención la gran diferencia en la valuación antes mencionada.
Dejo los datos para el que quiera..
Saludos!
Copernicus79 escribió:ja! Es verdad, todo armadito perfecto a 15 minutos de salir la nota oficial!
Lo que suponía, Cablevisión (usd 6.000M) vale más que Telecom (usd 5.000M), mañana quiero ver bien esos números de canje que proponen, aunque ya lo aprobaron estudios mucho más calificados, supongo estarán bien.
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