GCLA Grupo Clarín
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diamante_loco_
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Re: GCLA Grupo Clarín
Pullback o duró poco la espuma?
Re: GCLA Grupo Clarín
real state escribió:http://www.eldisenso.com/politica/magne ... -con-todo/
Se nota que no te entra en la cabeza que si una persona labura, crece patrimonialmente
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Copernicus79
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Re: GCLA Grupo Clarín
Buena nota!
En la City estiman que la nueva empresa se va a transformar en la más grande del país, desplazando a YPF (u$s 8000 millones), Mercado Libre y Pampa Holding. Si bien hoy vale u$s 11.000 millones, vaticinan que esta semana podría superar los u$s 12.000 millones, con la salvedad que Telecom no tiene deuda, mientras YPF sí.
Alguien se da cuenta que además de ser Argentina (o la mayoría de los capitales son argentinos) se convierte en la empresa más grande del país y lo que eso significa?
Re: GCLA Grupo Clarín
Copernicus79 escribió:Bueno espero estar haciendo bien los cálculos, son muchas cosas a tener en cuenta. Si alguien quiere colaborar es bienvenido.
No queda claro cómo van a ser los pasos de Escisión y Fusión, lo que sí puedo hacer es usar el sentido común y comparar la valuación hecha sobre Cablevisión, por parte de los especialistas contratados por Clarín y Telecom.
Si Telecom está valuando el 100% de Cablevisión en 100MM, comprando a través de Clarín al precio de hoy $239, lo que incluye participación del 60% en Cablevisión, en lugar de pagar 60MM estoy pagando 43MM, descuento de casi 30%. Visto de otra forma, me da un target para CVH de un 40% más del precio actual, muy cercano a $330.
Teniendo en cuenta que Clarín planteó hacer la escisión por valor libro, donde se repartirán 63% para CVH y 37% para GCLA, siendo que el 92% de las ganancias las aporta Cablevisión, no me llama la atención la gran diferencia en la valuación antes mencionada.
Dejo los datos para el que quiera..
Saludos!
Excelente aporte Copernicus. Si es todo un tema xq x un lados tenemos la escision q se haría efectiva a partir de Septiembre y x otro la fusión q si lo aprueba el Gobierno estaria para el 2018.
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real state
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Copernicus79
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Re: GCLA Grupo Clarín
Bueno espero estar haciendo bien los cálculos, son muchas cosas a tener en cuenta. Si alguien quiere colaborar es bienvenido.
No queda claro cómo van a ser los pasos de Escisión y Fusión, lo que sí puedo hacer es usar el sentido común y comparar la valuación hecha sobre Cablevisión, por parte de los especialistas contratados por Clarín y Telecom.
Si Telecom está valuando el 100% de Cablevisión en 100MM, comprando a través de Clarín al precio de hoy $239, lo que incluye participación del 60% en Cablevisión, en lugar de pagar 60MM estoy pagando 43MM, descuento de casi 30%. Visto de otra forma, me da un target para CVH de un 40% más del precio actual, muy cercano a $330.
Teniendo en cuenta que Clarín planteó hacer la escisión por valor libro, donde se repartirán 63% para CVH y 37% para GCLA, siendo que el 92% de las ganancias las aporta Cablevisión, no me llama la atención la gran diferencia en la valuación antes mencionada.
Dejo los datos para el que quiera..
Saludos!
No queda claro cómo van a ser los pasos de Escisión y Fusión, lo que sí puedo hacer es usar el sentido común y comparar la valuación hecha sobre Cablevisión, por parte de los especialistas contratados por Clarín y Telecom.
Si Telecom está valuando el 100% de Cablevisión en 100MM, comprando a través de Clarín al precio de hoy $239, lo que incluye participación del 60% en Cablevisión, en lugar de pagar 60MM estoy pagando 43MM, descuento de casi 30%. Visto de otra forma, me da un target para CVH de un 40% más del precio actual, muy cercano a $330.
Teniendo en cuenta que Clarín planteó hacer la escisión por valor libro, donde se repartirán 63% para CVH y 37% para GCLA, siendo que el 92% de las ganancias las aporta Cablevisión, no me llama la atención la gran diferencia en la valuación antes mencionada.
Dejo los datos para el que quiera..
Saludos!
- Cablevision_Escision_Fusion.jpg (274.19 KiB) Visto 1043 veces
Re: GCLA Grupo Clarín
Copernicus79 escribió:ja! Es verdad, todo armadito perfecto a 15 minutos de salir la nota oficial!
Lo que suponía, Cablevisión (usd 6.000M) vale más que Telecom (usd 5.000M), mañana quiero ver bien esos números de canje que proponen, aunque ya lo aprobaron estudios mucho más calificados, supongo estarán bien.
La escisión societaria ya se aprobó, pero creo q esta previsto para Septiembre la division de papeles grupo Clarin-Cablevisión Holding. Espero que esta semana salga de la lateralizacion con este drive
Re: GCLA Grupo Clarín
Cómo seguiria el tema ahora?
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Copernicus79
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Re: GCLA Grupo Clarín
ja! Es verdad, todo armadito perfecto a 15 minutos de salir la nota oficial!
Lo que suponía, Cablevisión (usd 6.000M) vale más que Telecom (usd 5.000M), mañana quiero ver bien esos números de canje que proponen, aunque ya lo aprobaron estudios mucho más calificados, supongo estarán bien.
Lo que suponía, Cablevisión (usd 6.000M) vale más que Telecom (usd 5.000M), mañana quiero ver bien esos números de canje que proponen, aunque ya lo aprobaron estudios mucho más calificados, supongo estarán bien.
Re: GCLA Grupo Clarín
Acá hay más info. de un medio que parece tenía la nota preparada:
"Telecom y Cablevisión se fusionan y surge la empresa de telecomunicaciones más grande de la Argentina."
La compañía del grupo Fintech absorberá a la operadora de cable e Internet, en el marco de un compromiso previo de fusión. Así, nace una "telco" con un valor de u$s13.000 millones y con más de 30 millones de abonados para todos los servicios que abarca.
"Telecom y Cablevisión se fusionan y surge la empresa de telecomunicaciones más grande de la Argentina."
La compañía del grupo Fintech absorberá a la operadora de cable e Internet, en el marco de un compromiso previo de fusión. Así, nace una "telco" con un valor de u$s13.000 millones y con más de 30 millones de abonados para todos los servicios que abarca.
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Copernicus79
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Re: GCLA Grupo Clarín
Ahora sí.. confirmado!
Buenos Aires, 30 de junio de 2017
Señores
Comisión Nacional de Valores
PRESENTE
Ref.: CABLEVISION S.A.
Hecho Relevante
Martín G. Ríos, en mi carácter de Responsable de las Relaciones con el Mercado de Cablevisión S.A. (la “Sociedad” o “Cablevisión”) según personería ya acreditada, con domicilio constituido en la calle Florida 954, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Tel. 11 5235-4769 / Fax 11 5236-0543, mrios@svya.com.ar, me dirijo a Uds. a fin de informar que en el día de la fecha el Directorio de la Sociedad aprobó el “Compromiso Previo de Fusión” por medio del cual acuerdan que Telecom Argentina S.A. (“Telecom Argentina”) absorberá por fusión a Cablevisión, de conformidad con los términos de los artículos 82 y 83 de la Ley General de Sociedades, y ad referéndum de las aprobaciones societarias y regulatorias (entre otras las necesarias del Ente Nacional de Comunicaciones – ENACOM) establecidas en dicho Compromiso (la “Fusión”).
A los efectos de esta Fusión, los Directorios de Telecom Argentina y Cablevisión aprobaron su respectivos Estados Financieros Individuales Especiales de Fusión y los Estados Financieros Consolidados Especiales de Fusión, todos ellos al 31 de marzo de 2017, que cuentan con los Informes de sus respectivas Comisiones Fiscalizadoras y del auditor independiente Price Waterhouse &Co.
El Compromiso Previo de Fusión contempla:
Una relación de cambio de 9.871,07005 nuevas acciones ordinarias de $1,- valor nominal c/u de Telecom Argentina a ser emitidas, por cada acción ordinaria de $10.000,- valor nominal c/u de Cablevisión (la “Relación de Cambio”).
Que por efecto de la Fusión, Telecom Argentina emitirá en la Fecha Efectiva de Fusión que se determine, 1.184.528.406 nuevas acciones ordinarias, escriturales, de un peso valor nominal y un voto por acción, para ser entregadas a los accionistas de Cablevisión, bajo la forma de Acciones Clase “A” de Telecom Argentina o Acciones Clase “D” de Telecom Argentina, según corresponda, de conformidad con la Relación de Cambio, o la cantidad de nuevas acciones que resulte de los ajustes a la Relación de Cambio que pudieran practicarse según el Compromiso Previo de Fusión.
La Relación de Cambio determinada fue considerada razonable desde el punto de vista financiero, por J.P. Morgan Securities LLC (contratada por Telecom Argentina) y LionTree Advisors LLC (contratada por Cablevisión).
Por último, el Directorio de Cablevisión resolvió convocar a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas a celebrarse el día 31 de agosto de 2017 a las 15:00 horas en primera convocatoria y a las 16 hs. en segunda convocatoria, a los efectos considerar el siguiente Orden del Día. 1) Designación de dos accionistas para suscribir el acta; 2) Consideración de los Estados Financieros Individuales Especiales de Fusión y de los Estados Financieros Consolidados Especiales de Fusión, al 31 de marzo de 2017; 3) Consideración del compromiso previo de fusión celebrado con Telecom Argentina S.A. 4) Consideración de la disolución de la Sociedad.
Sin otro particular, saludo a Uds. muy atentamente
Enviado desde mi SM-G930V mediante Tapatalk
Buenos Aires, 30 de junio de 2017
Señores
Comisión Nacional de Valores
PRESENTE
Ref.: CABLEVISION S.A.
Hecho Relevante
Martín G. Ríos, en mi carácter de Responsable de las Relaciones con el Mercado de Cablevisión S.A. (la “Sociedad” o “Cablevisión”) según personería ya acreditada, con domicilio constituido en la calle Florida 954, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Tel. 11 5235-4769 / Fax 11 5236-0543, mrios@svya.com.ar, me dirijo a Uds. a fin de informar que en el día de la fecha el Directorio de la Sociedad aprobó el “Compromiso Previo de Fusión” por medio del cual acuerdan que Telecom Argentina S.A. (“Telecom Argentina”) absorberá por fusión a Cablevisión, de conformidad con los términos de los artículos 82 y 83 de la Ley General de Sociedades, y ad referéndum de las aprobaciones societarias y regulatorias (entre otras las necesarias del Ente Nacional de Comunicaciones – ENACOM) establecidas en dicho Compromiso (la “Fusión”).
A los efectos de esta Fusión, los Directorios de Telecom Argentina y Cablevisión aprobaron su respectivos Estados Financieros Individuales Especiales de Fusión y los Estados Financieros Consolidados Especiales de Fusión, todos ellos al 31 de marzo de 2017, que cuentan con los Informes de sus respectivas Comisiones Fiscalizadoras y del auditor independiente Price Waterhouse &Co.
El Compromiso Previo de Fusión contempla:
Una relación de cambio de 9.871,07005 nuevas acciones ordinarias de $1,- valor nominal c/u de Telecom Argentina a ser emitidas, por cada acción ordinaria de $10.000,- valor nominal c/u de Cablevisión (la “Relación de Cambio”).
Que por efecto de la Fusión, Telecom Argentina emitirá en la Fecha Efectiva de Fusión que se determine, 1.184.528.406 nuevas acciones ordinarias, escriturales, de un peso valor nominal y un voto por acción, para ser entregadas a los accionistas de Cablevisión, bajo la forma de Acciones Clase “A” de Telecom Argentina o Acciones Clase “D” de Telecom Argentina, según corresponda, de conformidad con la Relación de Cambio, o la cantidad de nuevas acciones que resulte de los ajustes a la Relación de Cambio que pudieran practicarse según el Compromiso Previo de Fusión.
La Relación de Cambio determinada fue considerada razonable desde el punto de vista financiero, por J.P. Morgan Securities LLC (contratada por Telecom Argentina) y LionTree Advisors LLC (contratada por Cablevisión).
Por último, el Directorio de Cablevisión resolvió convocar a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas a celebrarse el día 31 de agosto de 2017 a las 15:00 horas en primera convocatoria y a las 16 hs. en segunda convocatoria, a los efectos considerar el siguiente Orden del Día. 1) Designación de dos accionistas para suscribir el acta; 2) Consideración de los Estados Financieros Individuales Especiales de Fusión y de los Estados Financieros Consolidados Especiales de Fusión, al 31 de marzo de 2017; 3) Consideración del compromiso previo de fusión celebrado con Telecom Argentina S.A. 4) Consideración de la disolución de la Sociedad.
Sin otro particular, saludo a Uds. muy atentamente
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Re: GCLA Grupo Clarín
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