En Mirgor tenes más potencial de crecer en utilidades que en Agro y se paga un P/E muchísimo menor que en esa acción. Sinceramente algo completamente irracional. Si hubiese algo más de racionalidad el P/E de agro rondaría como mucho los 30 años y teniendo como referencia esos 30 años (y también teniendo como referencia el P/E del merval de 27 años) Mirgor como piso debería tener un P/E de 20 años (si tomamos como referencia los 42 años actuales de p/e de Agro el de Mirgor debería rondar los 25/30 años) Que precio da un P/E de 20 años tomando las utilidades de los últimos cuatro trimestres ??
513 pesos a hoy mismo.
Ahora ese precio es con las utilidades actuales. Pero Mirgor tiene un potencial de triplicar tranquilamente las utilidades en los próximos años (y de duplicar este año) lo que implicaría triplicar esos 513 pesos si el mercado la pricea a un P/E de 20 años (no nos olvidemos: el mercado pricea con P/e de 27 años al Merval y de 42 años a Agro en este momento).
Es decir: Mirgor podría subir desde los 346 pesos actuales a 1540 pesos en un par de años o antes si el mercado la pricea con un P/E más a tono con el resto.
Este año veo muy buenas chances que duplique las utilidades del 2016 (implicaría un target de 1026 pesos a solo un año siguiendo lo del P/E de 20 años) creciendo muy poco en su facturación en dolares pero el año que viene con Ford facturando todo el año, si finalmente se da el regreso de Nokia, con una Mina de Oro ya aportando utilidades cada trimestre y con una distribución mucho más consolidada se puede ganar una cifra bien superior a lo que se puede ganar este año. No sé si el triple de lo ganado en el 2016 pero si consolidar utilidades por arriba de los 1.000 palos tranquilamente.Y todo esto no incluye que salga el whitelist o que Mirgor siga creciendo en el share de Samsung de celulares sacándole más producción a la competencia (este año viene ocurriendo que cada mes le saca más share a brightstar) o que Mirgor siga creciendo en negocios relacionados a la electrónica automotriz. Ya solo con que salga el whitelist Mirgor estaría en condiciones de ganar el triple a lo que ganó en el 2016. Digamos que puede haber buenas chances en el 2018 de estar ganando 1200/1300 millones de pesos.
Independientemente de lo anterior hay que recalcar que con las utilidades que viene ganando en los últimos 4 trimestres Mirgor podría tener un precio de 513 pesos si el mercado la pricearía más a tono a como pricea a muchas otras acciones del Merval.
juanpablomj escribió: Hace 1 año con una facturación, patrimonio, y una ganancia menor a la que traerá este año cotizaba un 53 por ciento más alto y con un pricing relativo mucho mayor dada el alza del merval. La empresa tiene poco floating, si se materializan esas ganancias se van a tirar de cabeza a comprar acá, tiene que pegar un salto abrupto tarde o temprano que es imposible de predecir. Personalmente tengo targets muchos más alto que los máximos históricos, obvio tendré paciencia, pero el p/e promedio del Merval es de 27 años, si se da ese escenario de ganancias, que sinceramente considero conservador dado que básicamente implicaría que se mantenga la tasa de crecimiento actual y que en el Q4 se mantenga la tendencia de los otros trimestres, con un p/e de 12 años ya alcanzaría los máximos históricos....Para dar un ejemplo, con ese nivel de ganancias y con el p/e de Agro debería cotizar a 1750 Mirgor con esa ganancia... Obvio me parece excesivo tanto para Agro como para Mirgor un p/e de 42. Pero aveces un p/e alto se justifica si la tasa de crecimiento esperada de los beneficios futuros es alta. Tampoco es el caso, dado que NADIE que haya estudiado un poco ambas empresas puede decir que Agro pueda tener una tasa de crecimiento de las ganancias superior a la de Mirgor con múltiples unidades de negocio de primera linea y NEGOCIOS FUTUROS A LA VISTA. El mercado no esta viendo el potencial de ganancia de la empresa y las perspectivas futuras que genera en la cotización, tarde o temprano lo verá.
