MIRG Mirgor

[dosinaga]

se viene se viene

[austero]

Mientras la venta no se corra, venimos bien...

Hay buenas expectativas... el quiera mirgor, que pague!

[LJP]

compre algo, y tenia pensado comprar algo mas pero viendo que aca sigue rashabol me contuve.

[csarachu]

3 variables financieras a tener muy en cuenta este trimestre y creo que todo el año dado que estimo que van a ser mejor o mucho mejor que en el 2016:
1) Intereses
2) Valor Actual
3) Diferencia de Cambio

Mirgor el año pasado anduvo muy bien,más allá del tremendo pufo de los fletes y de los seguros altos que pagó, en sus ganancias operativas y en su Ebitda.
Su ganancia operativa fue 637 millones de pesos y su Ebitda fue de 739 millones de pesos. Es decir que en el primer caso el margen sobre ventas fue de 4,14% y en el segundo de 4,8%. Estos dos ratios para mi son más indicativos del margen que Mirgor debería tender a tener como piso todos los años en su resultados finales que el "mentiroso" 2,8% que obtuvo en el 2016. Pero la pérdida financiera que tuvo en 2016 hizo que los resultados finales estén en 428 millones con solo un margen de 2,8% sobre ventas.
Espero que este año las utilidades vuelvan a ponerse por arriba del margen del 4% sobre ventas que para mi debería ser piso si hacen las cosas medianamente bien.

Coincidimos plenamente en la frase resaltada.
El 2016 tuvo muchos contratiempos que hicieron rodar cabezas grossas desde el director y otras mas, contratiempos NO recurrentes por errores groseros. Este año se comenzo con todo eso solucionado y muchas mejoras adicionales que permiten proyectar una productividad que nos va a impresionar en los proximos trimestrales.
Con el mismo nivel de ventas del año 2016, las ganancias anuales deberian ser unos 200MM mas que las anteriores, aun considerando las subas de costos y servicios del periodo. Toda esa info se ha ido volcando aqui en el topic , ahora en los trimestrales se iran corroborando. Las mejoras de productividad logradas por la empresa son impresionantes, y de cara a lo que se viene, va a impactar mucho y para bien en los margenes y ganancias futuras. Es la unica empresa de la isla que pudo mostrar semejante evolucion interanual, y esto recien empieza.
Desde diciembre pasado a marzo, las cosas cambiaron mucho y los que no pudieron estarle detras a los cambios, se van a sorprender en la proxima semana cuando salga el primer trimestral del año.

Slds., Carlos.

[martin]

3 variables financieras a tener muy en cuenta este trimestre y creo que todo el año dado que estimo que van a ser mejor o mucho mejor que en el 2016:
1) Intereses
2) Valor Actual
3) Diferencia de Cambio

Mirgor el año pasado anduvo muy bien,más allá del tremendo pufo de los fletes y de los seguros altos que pagó, en sus ganancias operativas y en su Ebitda.
Su ganancia operativa fue 637 millones de pesos y su Ebitda fue de 739 millones de pesos. Es decir que en el primer caso el margen sobre ventas fue de 4,14% y en el segundo de 4,8%. Estos dos ratios para mi son más indicativos del margen que Mirgor debería tender a tener como piso todos los años en su resultados finales que el "mentiroso" 2,8% que obtuvo en el 2016. Pero la pérdida financiera que tuvo en 2016 hizo que los resultados finales estén en 428 millones con solo un margen de 2,8% sobre ventas.
Espero que este año las utilidades vuelvan a ponerse por arriba del margen del 4% sobre ventas que para mi debería ser piso si hacen las cosas medianamente bien.

[burzatil]

"El boom silencioso de los 0km"
En el primer trimestre ya se patentaron 230.000 unidades y se prevén 800.000 para todo el año.

[Du41-D]

No seas estupido. La situacion a diciembre era desesperante. Si queres saber lo que me dijeron en off te hubieras tomado un avion...

[hernan_lanus]

Pueden ser que los dividendos por acción sean $29/$18 (en millones)= $1,61? Gracias!

Enviado desde mi SM-T230NU mediante Tapatalk

[elcontable]

No... una cagada.

Estoy recaliente’. (Juana de Arco)

[martin]

Entre tanta pelea sin sentido en el foro lo encontré.. traigo comentario de juanpablo que ya se percató del buen manejo financiero este año, si además bajan costos y sube el margen como dicen, se estarían alineando varias cosas a favor de la nueva gestión. Veremos como vienen los números oficiales..

Yo tengo varios cálculos hechos sobre el tema financiero de este trimestre que después voy a compartir (algunas cosas ya posteé en el momentoque celes tal vez de manera algo "apresurada", cosa que le manifesté en su momento, estimó 20 palos para este primer trimestre). Más allá de lo anterior recomiendo leer algunos posts de juanpablo que creo viene bien enfocado en el análisis de este trimestre.

[martin]

El año pasado en Mirgor chocaron la calesita en algunos items y estó costó la cabeza de varios pesos pesados lo que indica que buscan que no vuelva a ocurrir lo mismo. Este año haciendo las cosas mejor, como parece que están haciendo ahora, con la misma facturación en dolares que el año pasado (yo aún soy optimista respecto a la macro y espero una facturación en dolares 10% superior al año pasado) puede llegar a ganar 300/400 palos más que el año pasado. Solo mejorando procesos productivos que mejoren la productividad, no chocando la calesita con pufos incomprensibles como lo de los fletes y con un mejor manejo financiero (el año pasado a pesar de horrores como el de los fletes los resultados operativos fueron muy buenos) podes rondar los 800 palos de utilidades este año.

Mirgor con los clientes y la facturación que tiene en este momento debería ser una empresa con un margen sobre ventas de 4% como piso. El año pasado el margen sobre ventas fue del 2,8%. Ya con recuperar el piso de 4% vas a ganar mucha más guita que el año pasado.
Por todo lo anterior cobra mucha relevancia el resultado del primer trimestre porque un muy buen resultado (entre 70 y 80 ya es muy bueno...ni hablar si viene más) mostraría muy concretamente en resultados que la empresa empieza a mostrar mejores margenes sobre ventas lo que haría que las expectativas se modifiquen mucho para los próximos trimestres.

Digamos que Mirgor sin nuevos clientes que hagan aumentar la facturación ni con una macro que traccione puede tener un salto importante en las utilidades. Ahora si le sumamos una economía traccionando un poco más y nuevos clientes que se sumen como Ford el potencial de generación de utilidades sigue siendo muy alto. Ni hablar si vuelve Nokia y se aplica el whitelist después de las elecciones....
En próximos posts seguiré profundizando sobre este tema y otros pero reitero: este primer trimestre cobra relevancia y puede ser un antes y un después para la acción este año.....

[davinci]

No... una cagada.

[elcontable]

A los que asistieron a la asamblea de Mirgor, la empresa les regalo celulares como el año pasado?

[Guille8000]

Buen día,

Es lógico lo que decís, obviamente fabricar un gama baja no deja lo mismo que uno de alta, pero creo que estamos equivocando el análisis si solo miramos cuanto te deja un J1 contra un S7, ya que en realidad lo que estamos tratando de ver es si el 1T2017 va a ser mejor que el 1T2016....y el primer 1T2016 para nada se despachó solo alta gama....mas bien te diría que fue de media para abajo....

Por otro lado, ojala fuera tan fácil tener todos los costos y margenes de productos...yo solo trato de mostrar los números concretos que se pueden rescatar del SIM y luego complementar con info que voy juntando para tratar de ver un posible escenario....

Yendo a números y analizando lo que se puede obtener del SIM, si tomamos enero y Febrero del 2016 contra 2017, se puede ver en 2016 un promedio de despacho contando Nokia y Samsung de 205 dolares, y en 2017 con solo Samsung tenemos 190....me vas a decir que bajo 15 dolares y es un montón....pero no se está teniendo en cuenta que bajaron los precios de los insumos, los kits, y por eso los precios finales son mucho menores....sino 2017 estaría en 204 dolares...lo mismo que 2016...

Ahora, si bien esta baja de kits hace que el precio despachado sea menor, y por lo tanto la empresa que le carga un margen al producto final gane una parte menos sobre cada unidad, yo te digo que para mi eso esta mas que compensado con lo siguiente que cambio respecto de un año atrás:

-Baja de costos de personal ( 1/3 menos de planta y con sueldos mas bajos)
-Optimizacion de stocks y mejora de cadena financiera
-Distribución de los productos

Esto para mi hace que te mejore la rentabilidad en forma importante respecto de un año atrás.....igualmente aún falta bastante para cerrar el trimestral, vamos a ver si continua está tendencia de despachos y como cierra Marzo...

Saludos!

Varias cosas que mencionábamos hace dos meses parece que no estaban tan erradas por las impresiones que trajeron de la asamblea.... gracias por todos los comentarios vertidos y la buena info compartida....parece que este año vamos a tener un margen neto muchísimo mejor...

[leoslipknot]

El gráfico semanal luce muy prometedor. Se observan claras divergencias alcistas en los indicadores, mientras que el MACD dio compra lo primeros días de Abril. La media pesada de 30 (linea azul) se está aplanando y el precio justo la está tocando. Para mi, define para arriba con las expectativas que generará un buen trimestral. A cruzar los dedos para que asi sea.

Con respecto al grafico diario, estamos justo en una resistencia. De quebrarla, la proxima está en los 350 aprox. y luego en 390. Hacia abajo, soporte en 295 mas o menos.

Grafico diario a la izquierda y el semanal a la derecha.