CELU Celulosa

[Dostoievsky]

Gracias Roddick, en un rato compartimos un trago...el tema va a ser quien paga! jajaja

Celulosa, de los pocos papeles que se paga con buen margen de seguridad.

[obekiko]

Muchas gracias Rodick por compartir tan buen analisis del balance, un lujo.

Me sumo a las felicitaciones! Muchas gracias Rodick por tu tiempo invertido en el analisis y más por compartirlo Un abrazo

[sirlanka]

Buena jornada

Hoy entré acá!!!!! Por? me gustó el gxf y lo peor ya pasó.

[Nadie]

Buena jornada

[hparol]

Rodick,
Me sumo a los agradecimientos!
Excelentes tus análisis.
Saludos

[bolsamagica]

Y eso que esta calculado sin ajuste.
Sino estaria abajo de 25% p/bv

http://www.igdigital.com/?awt_l=MNpNk&a ... .1eqKbVRtd

Tiene uno de los P / VL más bajos del Merval.

[VIAMATEOS]

Muchas gracias Rodick por compartir tan buen analisis del balance, un lujo.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

El parate fue de toda la planta. Pero como la pasta no se vende, sino que es un insumo (en realidad se vende el exceso que no se usó para producir) estimo que lo que eligieron hacer fue importar la pasta para acelerar la producción de productos finales (resmas, tissue, packaging, etc).

Bien..gracias.

[rodick1986]

Gracias rodick

El parate fue de toda la planta. Pero como la pasta no se vende, sino que es un insumo (en realidad se vende el exceso que no se usó para producir) estimo que lo que eligieron hacer fue importar la pasta para acelerar la producción de productos finales (resmas, tissue, packaging, etc).

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

El incendio no tuvo que ver con el parate. Lo del incendio ya se solucionó y el parate por ese tema pegó en el trimestre anterior (Mar-May). En ese caso la planta estuvo parada dos semanas. Esto fue un parate técnico que toda planta industrial tiene que hacer. Es el momento para ajustar las máquinas, etc (tené en cuenta que hay máquinas que laburan 24 hs x día). Lo recomendable es hacerlo una vez por año, pero Celu llevaba dos años sin hacerlo. Aprovechando que la actividad venía muy mal, decidieron hacerlo ahora. (es cierto..no se porque mezcle el parate con el incendio se me mezclaron las fechas)

Celulosa tiene la producción integrada (desde el ingreso de chips de madera hasta el papel terminado). Como la planta estuvo parada 20 días, lo que se hizo fue importar la pasta directamente en lugar de producirla internamente. Esto elevó los costos, pero no debiera ser algo sostenible en el tiempo.(en este punto cuando se hablo de planta parada al menos yo imagine un parate total, pero con esto que decís me queda claro que lo que se paro fue la producción de pasta pero siguió porduciendo papel con la p. celulosa importada, así queda claro entonces que no será recurrente)

Dentro de los costos de venta también tenés componentes fijos (sueldos de operarios, por ejemplo), que en un menor volumen de ventas repercuten más en el margen (este punto esta claro).

Gracias rodick

[Gramar]

Estuve pagando más acá post Balance..., lo peor ya pasó. Auguro un buen bimestre bursátil de cara al 2017.

[rodick1986]

Gracias rodick tenes una claridad para el analisis que pocos tienen..

Paso a hacerte una consulta...

Mencionas que el Margen fue castigado tanto por el parate de 20 días (aprovecharon el incendio y la baja actividad) y por la importación de pasta de celulosa, este punto se puede estimar en cuanto impactó en esa baja del 10% del margen? es un costo que va a ser recurrente el de esa importación por ende va a pegar en los margenes futuros..

El incendio no tuvo que ver con el parate. Lo del incendio ya se solucionó y el parate por ese tema pegó en el trimestre anterior (Mar-May). En ese caso la planta estuvo parada dos semanas. Esto fue un parate técnico que toda planta industrial tiene que hacer. Es el momento para ajustar las máquinas, etc (tené en cuenta que hay máquinas que laburan 24 hs x día). Lo recomendable es hacerlo una vez por año, pero Celu llevaba dos años sin hacerlo. Aprovechando que la actividad venía muy mal, decidieron hacerlo ahora.

Celulosa tiene la producción integrada (desde el ingreso de chips de madera hasta el papel terminado). Como la planta estuvo parada 20 días, lo que se hizo fue importar la pasta directamente en lugar de producirla internamente. Esto elevó los costos, pero no debiera ser algo sostenible en el tiempo.

Dentro de los costos de venta también tenés componentes fijos (sueldos de operarios, por ejemplo), que en un menor volumen de ventas repercuten más en el margen.

[cleon]

En el balance no está la info, pero lo estaba en el prospecto de emisión de la ON. En ese momento, representaban el 11% de las ventas y era el producto con mayor margen.

Gracias! Hoy me pongo a buscarla.

[rodick1986]

Muchas gracias Rodick por compartir el trabajo que te tomás!!
Tengo una pregunta, a lo mejor se comentó algo en la asamblea... Estuve viendo el balance y no pude encontrar desglosado cuánto del ingreso corresponde al papel tissue solamente. Tienen una cifra estimada?

En el balance no está la info, pero lo estaba en el prospecto de emisión de la ON. En ese momento, representaban el 11% de las ventas y era el producto con mayor margen.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Gracias rodick tenes una claridad para el analisis que pocos tienen..

Paso a hacerte una consulta...

Mencionas que el Margen fue castigado tanto por el parate de 20 días (aprovecharon el incendio y la baja actividad) y por la importación de pasta de celulosa, este punto se puede estimar en cuanto impactó en esa baja del 10% del margen? es un costo que va a ser recurrente el de esa importación por ende va a pegar en los margenes futuros..