Títulos Públicos

[Lalor]

Felicitaciones muchachos x los analisis hechos, con discusiones, humildad, mas opiniones y todo dentro de un marco de conversacion e intercambios sin agresiones.

[Aleajacta]

Si Trump asusta a los inversores y Trump gana, los inversores en principio venderían bonos de USA. Pero eso nunca pasó. Too big to sell.

[img]https://i.redditmedia.com/nS7pgqAZ ... 7297[/img]

[Aleajacta]

El mercado de capitales de UK puede absorber varias veces el volumen local sin mayor impacto. Y me refiero a todo el volumen local, incluyendo MAE.

Sí, tenés razón. En cambio, si hubiera fuga de todos los emergentes -porque el problema es USA y no Argentina- debería absorber también lo proveniente de las ventas de los mercados de Brasil, México, Sudáfrica, India, Rusia y siguen las firmas. Más lo de USA. Y eso no es posible.

[Aleajacta]

Pienso que cuando gane Trump la FED va a subir las tasas para que no se escapen tantos dólares. Como consecuencia caerán las acciones y los bonos norteamericanos y el susto por un lado y el mayor rendimiento en EEUU por otro van a hacer que aumenten los rendimientos requeridos de los emergentes y caigan los bonos locales.

Si el gobierno se sigue financiado con más déficit y deuda y atrasando al dólar gane Trump o Clinton estamos complicados.

Es bueno el mecanismo. Y aún más, lo que decís es que primero bajaría el dólar y subirían las TIRs de los bonos de USA (por venta de bonos, para poder salir del riesgo USA). Y luego lo de la FED. Es en dos tiempos.

Coincido con lo del gobierno local.

[alfil]

Estimado alfil:

No creo que el objetivo primario sea enriquecerse. Si no, como algunos dicen siempre, ganarle a la inflación. Si en el camino uno puede amasar cierta riqueza, mejor. Pero hoy por hoy, desde la vuelta del neoliberalismo al gobierno, la RV fue el mejor camino para ganarle a la infleta. De eso no queda duda.

Y diría más, hace un mes aprox hubo un pequeño intercambio sobre lo que podría implicar que en seis meses de gobierno se emitiera deuda por más de u$s 30.000.000.000; y sus riesgos implícitos (más aún para la renta fija). Bueno, al viernes 22/07/2016, la nueva deuda contabilizada fue de u$s 37.000.000.000; mientras que muchas de las empresas que cotizan en bolsa titenen todavía una subvaluación de activos impresionante y una bastante probable vuelta de rosca por actualización en base a inflación.

Veremos como sigue, pero no dejo re recordar una entrevista a Duhalde cuando le preguntaron en dónde tenía la guita cuando el corralito: la respuesta fue clara y precisa, "en acciones".

Saludos y buen finde.

es respetable su opiniòn pero si yo deberia aconsejar a un joven que quiera forjarse un patrimonio le diria que mantenga la estabilidad de los rendimientos , reinvierta escrupulosamente los cupones y tendra siempre navidades felices, la relativa ventaja d elas acciones depende de factores que uno no controla y asi como las ganancias son desconocidas pueden serlo las perdidas..puede pulverizarse el trabajo de años .. pero como le dije respetable lo suyo..

[gringo de devoto]

Consulta: plazo fijo ajustado por UVIS, respecto de bonos con cer o lebacs, puede haber mucha diferencia de tasa? o es maso lo mismo? Gracias por sus respuestas

[DavidBowman]

Hola. Sí, pueden desaparecer a esa velocidad. Pero pregunto ¿por qué creés que un triunfo de Trump implicaría fuga de capitales de emergentes?

(Noté que pusiste Suiza y UK y no USA. Pero Suiza y UK no tienen la profundidad para absorber semejante flujo de capitales).

El mercado de capitales de UK puede absorber varias veces el volumen local sin mayor impacto. Y me refiero a todo el volumen local, incluyendo MAE.

[eldesignado]

Hola. Sí, pueden desaparecer a esa velocidad. Pero pregunto ¿por qué creés que un triunfo de Trump implicaría fuga de capitales de emergentes?

(Noté que pusiste Suiza y UK y no USA. Pero Suiza y UK no tienen la profundidad para absorber semejante flujo de capitales).

Pienso que cuando gane Trump la FED va a subir las tasas para que no se escapen tantos dólares. Como consecuencia caerán las acciones y los bonos norteamericanos y el susto por un lado y el mayor rendimiento en EEUU por otro van a hacer que aumenten los rendimientos requeridos de los emergentes y caigan los bonos locales.

Si el gobierno se sigue financiado con más déficit y deuda y atrasando al dólar gane Trump o Clinton estamos complicados.

[Aleajacta]

Tuviste en cuenta tu análisis que el 100% del capital que entra del exterior para especular en acciones (y que empuja la demanda como bien señalas) en 72hs puede estar en Suiza o UK? Hay que tener cuidado. En noviembre puede ganar un Trump en USA y esos capitales desaparecen con un chasquido de dedos.

Hola. Sí, pueden desaparecer a esa velocidad. Pero pregunto ¿por qué creés que un triunfo de Trump implicaría fuga de capitales de emergentes?

(Noté que pusiste Suiza y UK y no USA. Pero Suiza y UK no tienen la profundidad para absorber semejante flujo de capitales).

[MiguelS]

estas comparando peras con manzanas , RF Vs RV , te salio bien esta vez, pero te pudiste estrellar con las acciones de mirgor , pasado 20 años conozco un solo inversor de cientos que hizo un patrimonio en acciones , digan lo que digan las acciones el loteria , la realidad siempre te sorprende , este foro estaba lleno de Jordan Belforts que no opinan mas.

mira esta tabla , eso explica porque es yan difil enriquecerse con RV.

Estimado alfil:

No creo que el objetivo primario sea enriquecerse. Si no, como algunos dicen siempre, ganarle a la inflación. Si en el camino uno puede amasar cierta riqueza, mejor. Pero hoy por hoy, desde la vuelta del neoliberalismo al gobierno, la RV fue el mejor camino para ganarle a la infleta. De eso no queda duda.

Y diría más, hace un mes aprox hubo un pequeño intercambio sobre lo que podría implicar que en seis meses de gobierno se emitiera deuda por más de u$s 30.000.000.000; y sus riesgos implícitos (más aún para la renta fija). Bueno, al viernes 22/07/2016, la nueva deuda contabilizada fue de u$s 37.000.000.000; mientras que muchas de las empresas que cotizan en bolsa titenen todavía una subvaluación de activos impresionante y una bastante probable vuelta de rosca por actualización en base a inflación.

Veremos como sigue, pero no dejo re recordar una entrevista a Duhalde cuando le preguntaron en dónde tenía la guita cuando el corralito: la respuesta fue clara y precisa, "en acciones".

Saludos y buen finde.

[elmecenas]

Mecenas tirate algún grafo de DICP/PARP me parece que el DICP le sacó bastante ventaja... a ver si conviene arbitrar.

HISTORICA

Sin título.png (23.56 KiB) Visto 2200 veces

TIR con data de bloomberg, para mi muy mal elaboradas las calculadoras de bonos + CER

Sin títuloa.png (26.82 KiB) Visto 2200 veces

Fijate que cada vez que rompio la linea de cero, el beneficio fue mayor para una dirección. En el primer gráfico, elaborado con info propia, no rompe la linea de cero en el 2012, pero con la data de Bloomberg sí, yo confío en el primer grafico, aunque las conclusiones son las mismas. Mas allá del detalle de cuántos bps el sentido del movimiento es el mismo. De retormar interes en los AR$ + CER me quedo en PARP, menos volatil dice la historia.

[Patan]

Yo estoy cayendo en la misma... no se como cortar. Descuidar el laburo que me paga mucho más que lo que pueda obtener aca no tiene sentido.

Alguno penso en tercerizar la administración de la cartera?

Invertí pensando en el mediano/largo plazo y hacé una colación a media mañana: té y rivotril.

A mí me pasa varias veces... por la renta variable. RF miro mucho menos a pesar de q tengo más capital ahí.

A veces me funciona pensar a cuánto está el precio del valor que pienso como salida (ya sea por alto o bajo), entonces si está lejos me relajo...

[nelson21]

Yo estoy cayendo en la misma... no se como cortar. Descuidar el laburo que me paga mucho más que lo que pueda obtener aca no tiene sentido.

Alguno penso en tercerizar la administración de la cartera?

Yo tengo el 80% en renta fija. y estoy muy contento de descuidar mi laburo mirando la tir, la paridad, la tasa , la duracion y todo lo que se te ocurra.
IMHO

[Orcio76]

Yo también me pasé a RV en 2015. Ganeé un poco más de lo que hubiese ganado en RF ( tenía DICA).
Lo que sí estoy seguro que perdí, es tiempo....estoy todo el día pegado a la pantalla y descuido mi laburo. No lo puedo evitar.
Antes estaba mas tranquilo. Ahora desde las 10,30 hasta las 17 Hrs solo miro las cotizaciones. Y en los fines de semana o feriados solo pienso en acciones.

Yo estoy cayendo en la misma... no se como cortar. Descuidar el laburo que me paga mucho más que lo que pueda obtener aca no tiene sentido.

Alguno penso en tercerizar la administración de la cartera?

[ELQUILMEÑO]

eL DICAD está más en precio, aunque a mí me gusta agarrarlo cerca de la media verde de 100 días (ahora serían unos 156USD aprox). El tema para la serie en pesos es que no se escape para arriba el $ARS/USD..

Gracias Hiro. Buen Finde!