Títulos Públicos

[wild_mf]

""Estimados:

Soy relativamente nuevo en el tema bonos y realmente es muy interesante.

Me gustaría consultarles lo siguiente. Suelen tradear con los bonos en dólares (por ejemplo AA17, AY24, etc)?

La idea sería hacerle AT a la especie D y operar así (dentro de lo posible):
1-Comprar con pesos cuando la especie D cotice bajo.
2-Vender en dólares cuando cotice alto.
3-Recomprar en dolares cuando cotice bajo.
4-Volver al punto 2.

Obviamente que de yapa están los intereses para nada despreciables de estos bonos...

Saludos""

mmm algo que deberías empezar a ver es la diferencia de porcentajes en variación entre las series D y la serie en pesos, la serie en pesos suele ser mas volatil y las diferencias de porcentajes son mayores con las series en pesos (podes ganar mas haciendo lo mismo con pesos) además de que el volumen de mercado en nominales es mayor en pesos que en dolares pues podras vender y comprar mas facilmente.


Esto que te comento podes verlo en bolsar a traves del grafico de series históricas comparandolos

Gracias por la respuesta.

Parece simple pero no lo es, oobviamente. La idea es siempre aumentar la cantidad de nominales.

Lo que decis de la variación de la especie D es cierto, un problema que se le suma a operar esta especie es la comisión que tiene. Mi sociedad de bolsa me cobra 0,5% por operar en pesos y 1,5%, en dólares. Sumado a que no se puede operar por internet en esta última especie.
Por lo tanto no convendría tradear con la especie D.

Saludos

[jsanchezmalo]

Spread DICP y PARP vs AM18

Cerrando el tema CFA, tengo todos los módulos de todos los niveles de hace unos 2 años, cambia un poco pero a grandes rasgos se mantiene. No se como es el tema para que intercambiar mails…

Si lo subis a Dropbox?

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[eric1939]

Para los que lo tengan, saben que día corta cupón el BPMD? Se que paga el 1/11

[elmecenas]

Elmecenas podrias profundizar un poco esos graficos y tu estrategia? Me interesa bastante y no logro entenderla completamente.

Ante una suba de badlar los bonos aumentan linealmente? Nunca los tuve en cartera.

Gracias!

Mi "estrategia" es de simple expectativa en base a determinados fundamentos. Simplificando el gráfico:
Si suponemos un tipo de cambio en 14 mangos para octubre 16, entonces tenemos un rendimiento XX%. Qué número de tasa Badlar de tal o cual bono (AS17, AM17, AMX9) me iguala el rendimiento del AO16 a ese tipo de cambio? Por ej: la tir del a o16 a finish con dólar a 14 (a precios del 1/10) es de 28,5%, mientras que si quiero obtener esta misma tasa en un bono baldar (as16 por duration similar) entonces la baldar promedio del trimestre debería ser 24,6% ya que rinde 200pb por sobre esta. Según mi entender, hay mas chances de ver una baldar en 24,6% en el corto plazo que un TCN de 14… Ademas de rendir mas, puedo hedgearme con futuros ya que el titulo se puede dejar en garantía, pagando las comisiones y dejando un saldo liquido en la comitente por fluctuaciones diarias del contrato. Dependiendo el grado de palanca que quieras hacer va a ser tu ganancias, si el bono te rinde 28% y tu contrato no se ejecuta, entonces lo ganado en el bono te cubre lo perdido en rofex. Si se ejecuta el contrato, ganas por ambos lados.A simples números, la palanca máxima es algo así como 7 contratos (7 mil dolares) por cada 10 lucas en bonos en garantía. Hace las cuentas por ej contrato mayo que esta barato (11,52) si está a esa fecha en 12,52 entonces es 7000 por la diferencia de 1 peso en este caso. Vos pusiste la guita de comisiones y un bono que te rinde intereses como garantía, nada mas, y tus chances de ganar me parecen altas. Espero te sirva, la verdad es tarde y estoy cansado...

[rivas144]

Eso si, hay que tener un nivel de ingles alto, yo tengo metido el first e igualmente en muchas cosas tecnicas se complica.

[rivas144]

Tiene mucho contenido y mucha chapa, yo tengo pensado rendirlo el año que viene.

[elmecenas]

Qué representa cada línea? DICP y la otra?

Spread DICP y PARP vs AM18

Cerrando el tema CFA, tengo todos los módulos de todos los niveles de hace unos 2 años, cambia un poco pero a grandes rasgos se mantiene. No se como es el tema para que intercambiar mails…

[Mike22]

Elmecenas podrias profundizar un poco esos graficos y tu estrategia? Me interesa bastante y no logro entenderla completamente.

Ante una suba de badlar los bonos aumentan linealmente? Nunca los tuve en cartera.

Gracias!

[Nadie]

Ayer sali de DICP para entrar en DICA, a muy bien precio salí y a muy malo entre (17,76)
Hoy me fui de AA17, no podemos seguir con paridades sobre 100, esto para mi no tiene sentido. Me fui en US$ 103,6 (paga el 17/10, US$ 3,5), espero volver a entrar con precios mas bajos, la cagada es el mientras tanto…
Mi salida de DICP fue por el siguiente gráfico, que ya repetí varias veces y que en la parte inferior del canal se vende en el rebote se compra y así, vengo con muy buen timing en los pesos + CER.
Rofex, sigan llevando, que acá están en lo cierto, las vacaciones no se van a subsidiar! Mañana se cargan contratitos a mayo, muy desarbitrado! Mientras que el TCN se vuela a niveles de 14% anualizado, acelerandose, de seguir así estamos terminando el año en AR$ 9,9.
Vengo hablando de pasarse a tasa porque los linked están muuuuy caros, miren los resultados de licitación! Como no vas a conseguir pagando Badlar + 300pbs? Es lógico 100%, el año que viene la tasa Badlar y Lebac tiene que subir muy fuerte.

Qué representa cada línea? DICP y la otra?

[Nadie]

Como sumar, vas a sumar mucho conocimiento, conozco varios casos de CFA que terminaron en muchos lados del mundo rompiendola, cuando aca ganaban 2 pesos con 50.

Igual como siempre digo, depende de cada uno...vos viste como esto, hay personas que tienen 3 titulos 2 maestrias y los 3 CFA y no saben anualizar una tasa.

Totalmente, eso les pasa a los que se centran en la chapa más que en el contenido, se reciben rápido pero porque no sienten curiosidad ni profundizan... Gracias Gaston, abrazo

[Gaston89]

Como sumar, vas a sumar mucho conocimiento, conozco varios casos de CFA que terminaron en muchos lados del mundo rompiendola, cuando aca ganaban 2 pesos con 50.

Igual como siempre digo, depende de cada uno...vos viste como esto, hay personas que tienen 3 titulos 2 maestrias y los 3 CFA y no saben anualizar una tasa.

[Nadie]

Nadie, no es una locura. No se cuánto te sobra de tiempo, pero es una cantidad de bibliografía importante netamente en inglés, dicen que el nivel 1 es fácil pero mucho, el segundo menos biblio pero más jodido (econometría por ahí es difícil para una persona que aún no la cursó, te digo porque decís que aún estudias) y que el tercero es menos jodido en todo sentido. Nuevamente, toco de oido por lo que me han comentado, no leí siquiera el plan de estudio. En comparación a una maestría en finanzas en la UBA (la más barata) cuesta la mitad en concepto de derechos de examen y bien dijeron, esto tiene validez internacional. Una maestría en finanzas en CEMA o UTDT prepara un nivel 1 CFA, según pude leer en los folletos de las maestrías, ósea que en lo que respecta a FINANZAS hacer un CFA es MUCHISIMO más conveniente

Gracias mecenas, muy útil la info. Ya tengo los primeros seis libros de Schweser Notes para el nivel uno, así que los voy a leer y terminar de decidir. Saludos!

[Nadie]

A donde vas a enfocar tu carrera laboral Nadie?

No es lo mismo que quieras ser un trader o un sales en el mercado, que un pibe que haga research.

Yo trabajo por cuenta propia e intento mantenerme así por lo que no lo haría exclusivamente por la chapa, aunque la verdad no me vendría mal... Sino que lo haría por el conocimiento, que no se adquiere de la misma manera estudiando por cuenta propia que teniendo fecha limite y rindiendo. De esas orientaciones diría que research más que trader. Aunque mi interes vocacional es la investigación por si misma, más allá de su aplicación en la realidad. Pero claramente de algo hay que vivir y siempre hay carteras que manejar

[DarGomJUNIN]

Si no hay SUFICIENTES DÓLARES (BCRA): Faltará ENERGÍA + Caerán CONSUMOS INDUSTRIALES + Subirá DESEMPLEO.

Las reservas se utilizan como medio para estabilizar la economía y disminuir la volatilidad en mercados de cambio.

Con bajo endeudamiento externo / PIB como tiene Argentina, no es difícil obtener préstamos. El meollo es la TASA.

Defaultear por 10 mil millones de dólares, es hoy no existir como país serio. La solución es pagar más tasa y seguir.

Buen dia, DarGomJunin, la verdad pase varias veces por Junin y nunca pare,algun fin de semana voy a pasar a visitar esa ciudad y de paso voy a ver si puedo vender algunas pantuflas,alpargatas y ojotas y si tienen casino voy a ir tambien a timbear un poco,cuando visito casinos por primera ves me dan suerte.
Saludos para Ud.

Lo lamento, pero por vieja ordenanza municipal radical, en Junín están prohibidas las salas de bingo y/o casinos.

Buscá vender tu producción (requisito "sine qua non": buena calidad) en Av. Rivadavia (32 cuadras, todas comerciales).

[Gaston89]

A donde vas a enfocar tu carrera laboral Nadie?

No es lo mismo que quieras ser un trader o un sales en el mercado, que un pibe que haga research.