dakade escribió: Mirgorenado es usted muy amable en compartir con todos nosotros el otro mercado, el real, el mercado de la gente que va a comprar su celular, compra autos y otros. No hay en este foro otra persona que yo haya visto que realice este tipo de aportes. Creo que brinda información útil principalmente para el que apuesta al largo plazo. En particular opino que este sector, queda muy favorecido por el proceso de sustitución de importaciones(lease trabas a las importaciones) tiene campo para crecer con fuerza y si tiene la responsabilidad necesaria puede lograr crecimientos muy beneficiosos para los tenedores de este papel.
Estimado Dakade, agradezco mucho sus comentarios. Desconozco cual va a ser la evolución bursátil de Mirgor en los próximos meses, pero tengo muy en claro como y cuales serán sus negocios en los próximos meses... Entiendo que la inversión bursátil, a partir de los análisis técnicos y de la vocación de traders de muchos inversores, se ha apartado bastante de lo que fue históricamente. Me siento mas cómodo (y por ende trato de imitar, mas allá de mis limitaciones) con la visión del mercado expresada en innumerables oportunidades por Warren Buffet:
1.Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.
2. Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
3. No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
4. Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
5. Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
6. El optimismo es el enemigo del comprador racional.
7. La capacidad de decir "no" es una enorme ventaja para un inversor.
8. Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
9. Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresariales.
10. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
11. No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
12. Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
13. Invierta siempre a largo plazo.
14. Es absurdo el consejo de que "nunca se quiebra tomando un beneficio".
15. Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
16. Compre un negocio, no alquile las acciones.
17. Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
18. También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades
transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
19. Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes
reinversiones.
20. Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.
Como expresé en varias oportunidades, hice la evaluación de Mirgor a fines del 2006 donde compré los primeros papeles. A partir de ese momento fui incrementando mi tenencia cada vez que pude porque entendí que lo que me había llevado a comprar Mirgor no solo no se había modificado, sino que por el contrario se había consolidado a partir de la sanción de la ley 26.539 de promoción de la industria electrónica en Tierra del Fuego.
Esa norma permitió mejorar el negocio de residenciales con LG y Whirpool, cerrar el acuerdo con Nokia para fabricar teléfonos, con LG para televisores, audio y media y próximamente con una de las empresas mas grandes del mundo en computadoras. Permitió ampliar las plantas, quintuplicar la facturación, elevar el nivel de ganancias multiplicando por 4 el primer semestre de este año respecto del 2011, comenzar a bajar el nivel de endeudamiento, etc.
Soy consciente que el precio del papel está lejos de reflejar todos estos cambios, pero como no soy vendedor está lejos de preocuparme (mas allá de alguna zozobra por temas de caución).
Cada día que pasa, con cada celular que se vende, o con cada televisor nuevo que sale de la isla, o con cada negocio que se cierra, la compañía se abarata mirándola desde el punto de vista bursátil... y en algún momento el precio y el valor tienden a equipararse. Por eso me gusta estar pendiente de los mercados reales, de los nuevos productos y de los nuevos negocios.
Hay mucho por consolidar en los próximos meses para lograr valorizar a la compañía en bolsa...
1) En celulares estamos al 90% (se puede seguir creciendo robando algo mas de mercado o por cambio tecnológico)
2) En electrónica de consumo estamos al 30%, es mucho lo que se puede crecer acá incrementando la producción y mejorando los métodos de producción para ganar en rentabilidad.
3) En computadoras estamos al 0%... y es un negocio enorme (no tanto como celulares, pero nos puede dejar entre 40 y 50 palos por año).
4) El fideicomiso está al 1% en recaudación y al 0% en la generación de negocios... si bien es difícil estimar resultados, que mas de 10 empresas se hayan asociado en este país con una caja importante para desarrollar negocios (teniendo mas del 16% de esos negocios futuros), es por demás promisorio. Mucha sinergia, mucho mercado potencial (ya que concentran el 100% de la producción de electrónica y celulares que se venden en nuestro país) y mucha materia gris (tener en un mismo directorio a los presidentes de Mirgor, NewSan, Brighstar, BGH, etc. pensando negocios, no es moco de pavo) puesta en este proyecto.
5) La baja de la deuda recién está comenzando... su eliminación es un negocio tan grande como el de las computadoras o los televisores, ya que dejaríamos de pagar (y por ende comenzar a ganar, ya que estamos excentos del impuesto a las ganancias) entre 40 y 45 palos por año.
Y con los negocios consolidados y sin deuda, hablar de 200 palos de utilidad final o de 30/35 pesos por acción por año es claramente posible... y en 200 palos, ya efectuadas las inversiones necesarias en todas las unidades de negocio, pensar en 50 o 100 palos de dividendos por año no es ninguna idea alocada.
[/quote]
mi nick Turco Alí, es por un ex jugador de Unión (hoy es el ayudante técnico de Nery Pumpido).
Estamos en la lista ¨negra¨ junto a Frávega, New San, Carsa, Mirgor, Aluar, etc...