Títulos Públicos

[Febo]

Ese no creía tenerlo mal porque si no era una guasada el desarbitraje, jeje. Pero también podía ser.

Igualmente el concepto de TIR aplica la "reinversión de fondos", porque descuenta todos los flujos a la misma tasa. Es decir, si la TIR es del 10% significa que estás reinvirtiendo todo a esa tasa promedio (da lo mismo cobrar 100 hoy que 110 en un año). Por eso pifiarle las fechas de pago te distorsiona mucho la tasa.

Si vos no pensases reinvertir los fondos, el cálculo sería más de carnicero: flujo total dividido pago inicial (rendimiento directo) y eso lo dividís por la cantidad de años (rendimiento directo anual).

[numaluk]

http://www.otrobroker.com/puente/actionC ... ica.action

les dejo una herramienta muy piola para calcular TIR de bonos.

Saludos !

[tangopolis]

para cerrar, mi calculo para BDED anterior sirve como aproximado para el supuesto de reinversion de fondos..
son 2 lindos bonitos igual para un poco de especuleta sana y segura.

[jesus330]

si, tenia mal las formulas para BDED.
igual no me cierra tu cashflow. si el interes es 9,25% anual y amortiza 10u$ semestralmente, el cashflow no es de 14,63?
slds,

so sigo con el gaucho a muerte.

[tangopolis]

ah no esta bien, el interes es sobre saldos restantes claro..

[tangopolis]

si, tenia mal las formulas para BDED.
igual no me cierra tu cashflow. si el interes es 9,25% anual y amortiza 10u$ semestralmente, el cashflow no es de 14,63?
slds,

[Febo]

ahi esta, estaba tomando el tir del excel 2003 y me daba cualquier frula.. con el tir.no.per del excel 2007 y las fechas concretas de cada movimiento me da una tasa del 4,45% a TC oficial (tomando 6,25 de cotizacion blue me da 12,81%).

el rendimiento a finish es dificil de determinar, porque depende de cuanto este el u$ para el 2017.. muy muy jodido determinarlo, puede pasar cualquier cosa.

bded me da tir de 11,67% (oficial) y 29,47% (blue).

Ah, ahí ta mejor (también podía ser que yo tuviera un moco en el excel, jaja).

El BDED a tipo de cambio oficial me da -0,64% de TIR (pagás 127,28 USD para un cash flow total de 125,44 USD). Fijate que tal vez tenés el mismo problema. Con el 6,25 blue me da 14,58% de TIR.

[sebara]

compre ro15 al final
sigo tb el nf18
gracias por las respuestas

Yo también compré RO15 a 583 los 100 titulos, vendí PESA y me estoy arrepintiendo, pero bueno era mi margen especulativo, esperaba que baje...
El NF18 es para seguirlo, pero, para mi está caro para tomar.

[tangopolis]

ahi esta, estaba tomando el tir del excel 2003 y me daba cualquier frula.. con el tir.no.per del excel 2007 y las fechas concretas de cada movimiento me da una tasa del 4,45% a TC oficial (tomando 6,25 de cotizacion blue me da 12,81%).

el rendimiento a finish es dificil de determinar, porque depende de cuanto este el u$ para el 2017.. muy muy jodido determinarlo, puede pasar cualquier cosa.

bded me da tir de 11,67% (oficial) y 29,47% (blue).

[Febo]

Mmm, a mi me da tomando una cotización de 520, dólar a 4,60 (es decir, equivalente a U$S 113,04), fecha hoy: 4,45% de TIR.

Si estás usando excel, asegurate bien las fechas de pago (17/10 y 17/04) y las de erogación (3 días hábiles después de la compra, aunque no cambia la TIR casi nada salvo que justo haya corte de cupón, que no es el caso).

Restan pagar U$S 135, en 10 pagos semestrales.


NOTA: si tu pregunta es por qué no te da la TIR de los diarios, es porque el dólar es más alto. El CCL del AA17 es de 6,70-6,80 masomenos.

[tangopolis]

teniendolo hasta el final, el AA17 me da una tir del 7,65% (dolar 4,6) o de 11,69% (dolar 6,25).
estoy haciendo algo mal?

el flujo seria -113u$ (520$/4,6$), y despues 3,5u$ cada 6 meses hasta 2017, cuando paga 103,5.
estoy en lo correcto o me falta alguna variable?

obviamente esto libre de comisiones..

[boquita]

compre ro15 al final
sigo tb el nf18
gracias por las respuestas

[carlo405]

Es mucho mas lógico hacer una con el ro15 y el Bdeb , hoy creo están desarbitrados .

[Febo]

Excelente acotación ! , lo cual me lleva a consultar, como comparo 2 bonos con distintas MD y TIR ? como se si estan desarbritados?
Ejemplo: conviene ahora vender BDED y comprar AA17 ?
Como sería el analisis?
Gracias a quien quiera contestar.
Saludos !

Hay más cosas en juego que la MD y la TIR. Acá tenés también la diferencia entre nacional y provincial (los provinciales rinden un par de puntos más que los nacionales). El AA17 también tiene cotización afuera, cosa que el BDED no (si bien es ley NY y puede cotizar, nadie lo compra... ya bastante le cuesta a los nacionales) y eso también se paga. La liquidez también se paga. En muchos casos también la paridad (fijate que el AA17 está rindiendo más que los Discounts o los Pares).

Todo influye, también la duration.

[AUGUSTO]

Excelente acotación ! , lo cual me lleva a consultar, como comparo 2 bonos con distintas MD y TIR ? como se si estan desarbritados?
Ejemplo: conviene ahora vender BDED y comprar AA17 ?
Como sería el analisis?
Gracias a quien quiera contestar.
Saludos !

Paso, lo mio es intuitivo; no se comparar tir y md distintas.