Títulos Públicos

[Aleajacta]

Hola Buen dia una consulta, hoy el pr13 cotiza a 125 con una tir de 20 % aprox, a mediados de enero cotizaba en 137, eso significa que la tir bajo en ese momento a 11% aprox? o de cuanto era la tir en ese momento? gracias

Silveredo, para saber una TIR pasada de cualquier bono local, cuando te acordás de fecha y precio aprox., pero no exactos...

1º Entrás al sitio Bolsar -> Research -> Series Históricas -> Series de Precios
Completás 3 campos. En este caso:
Especie ... PR13
Período ... Diario
Desde ... Lunes, 3 de enero de 2011
Lo demás lo dejás igual y haces click en Graficar.

Mirás la info: el 27 de enero PR13 cerró a 137,00 (el precio más alto en los 7 años y 3 meses de existencia; pero no necesariamente la TIR más baja). Con esto buscás la TIR a ese precio y a esa fecha...

2º Entrás al sitio IAMC -> Informes -> Diario -> buscás una fecha en el calendario
En este caso, Enero de 2011 -> Jueves 27
Hacés click en Diario 27/01/2011
Se abre un PDF. Buscás el bono y el dato a consultar (la info relevante para bonos está en las páginas 1 y de la 5 a la 10. En este caso, vas a la página 6, fila del PR13, columna de TIR Anual:7,74%

Como esa TIR no incluye CER tenés que agregárselo.
(Cada bono tiene su actualización por CER dependiendo del DÍA DEL MES que actualice. También lo que importa no es el CER pasado sino el CER futuro, y hay muchas formas de proyectarlo. Pero ambos aspectos son hilar fino... y hay muchas hebras delgadas).

Suponés, por decir algo, que el CER mensual era de 0,7% todos los meses. El anual sería... (1 + 0,007)^(12) - 1 = 8,73%.
Agregás la actualización por CER a la TIR sin CER... (1 + 0,0873)*(1 + 0,774) - 1 = 17,15%.

Esa fue la TIR mínima. Al cierre de hoy, la TIR anual sin CER es de 9,74%. Suponiendo el mismo CER de 0,7% mensual tendría una TIR total anual de 19,32%.

Como PR13 no amortiza por ahora ni cambia su capitalización de intereses y de CER, para mantener esa misma TIR de 19,32%, el precio debería ser exáctamente un 19,32% más alto dentro de exáctamente un año.
Esto me lo explicó el forista MrGekko... dos veces. Todos aprendemos. Saludos

http://www.bolsar.com/NET/principal/contenido.aspx
http://www.iamc.sba.com.ar/

[silverado]

Hola Buen dia una consulta, hoy el pr13 cotiza a 125 con una tir de 20 % aprox, a mediados de enero cotizaba en 137, eso significa que la tir bajo en ese momento a 11% aprox? o de cuanto era la tir en ese momento? gracias

[alexis]

gracias alexis. y algo que se pueda operar en usa? algun etf?
igual te digo que le tengo mas fe a irlanda que a portugal. tambien juego al futbol con un portugues y siempre nos vamos de joda juntos, lo conozco demasiado bien

Los portugueses se complican mas:

http://www.ambito.com/noticia.asp?id=576185

[Aleajacta]

Alexis, que las tasas cortas y la inflación vayan parejas es lo lógico: la Fed sube (baja) las tasas cortas si la inflación sube (baja) demasiado.
La última recesión empezó en diciembre de 2007, bastante antes que lo de Lehman (las recesiones son medidas por la NBER).
Las reservas no sé que implican, su definición en este caso. Los fondos de los bancos aumentaron junto a la base monetaria y la base monetaria aumentó vía compra de bonos de la Fed a los bancos. Como sugerís, algo menos que la base. Pero esto lo explica que eran los ppales tenedores de bonos.



Este, y cualquier otro gráfico de datos de USA, se puede crear acá:
http://research.stlouisfed.org/fred2/graph/?id=BASE,
Como son archivos PNG, usar Chrome en vez de Firefox si querés salvarlo fácilmente, por ejemplo para pegarlo acá via image shack.

TVPE convendría parece comprarlo afuera: una diferencia de 6% a 9%, supongo que como equilibrio de los precios de los bonos locales afuera, más baratos que acá a dólar oficial por la fuga local.

[Goldfinger]

gracias alexis. y algo que se pueda operar en usa? algun etf?
igual te digo que le tengo mas fe a irlanda que a portugal. tambien juego al futbol con un portugues y siempre nos vamos de joda juntos, lo conozco demasiado bien

La ultima parte de la serie pareciera que arranca con la caida de Lehmann, o sea en el 2009, pero no lo puedo asegurar porque hay que interpretarlo. Lo ponia a proposito de la discusion de ayer de expectativa de subas de tipos de interes.
No lo veo como algo grave para los emergentes porque va a ser muy gradual, pero a los PIGS los podria complicar un poco mas.
Averigue lo de Portugal, en u$ hay poco interesante y que tenga liquidez. Hay un soberano y dos de bancos, pero las tasas estan abajo del 5%. En euros si hay variedad y tasas lindas, pero en euros tiene mucha volatilidad el arbitraje contra u$. Para alguien que quiera diversificar las monedas es una opcion interesante.
Por algo nuestro criollo TVPE tiene poca liquidez y esta atrasado, pero de hecho es el que mas recomiendan los research.

[alexis]

La ultima parte de la serie pareciera que arranca con la caida de Lehmann, o sea en el 2009, pero no lo puedo asegurar porque hay que interpretarlo. Lo ponia a proposito de la discusion de ayer de expectativa de subas de tipos de interes.
No lo veo como algo grave para los emergentes porque va a ser muy gradual, pero a los PIGS los podria complicar un poco mas.
Averigue lo de Portugal, en u$ hay poco interesante y que tenga liquidez. Hay un soberano y dos de bancos, pero las tasas estan abajo del 5%. En euros si hay variedad y tasas lindas, pero en euros tiene mucha volatilidad el arbitraje contra u$. Para alguien que quiera diversificar las monedas es una opcion interesante.
Por algo nuestro criollo TVPE tiene poca liquidez y esta atrasado, pero de hecho es el que mas recomiendan los research.

[Goldfinger]

ta buenisimo, pero no es de 2008? pregunto

Historico de Fed Funds, inflacion USA, credito bancario y periodos de recesion:

http://www.mybudget360.com/wp-content/u ... serves.png

Tasas e inflacion USA actual en minimos historicos.

[alexis]

Historico de Fed Funds, inflacion USA, credito bancario y periodos de recesion:

http://www.mybudget360.com/wp-content/u ... serves.png

Tasas e inflacion USA actual en minimos historicos.

[dinosaurio]

El cuap esta regalado. Cuando salio la relacion con el parp era de 1,41 mas los intereses que paga el parp y acumula el cuap da una relacion actual de 1,79. Como el parp cotiza a 0.6699 x 1,79= 1.199 que seria la cotizacion equivalente para el cuap. Lo que supone que tendria que subir un 66,5% para estar en relacion. Un regalo.

[Mochon]

No se si estaré loco o que pero me lleve algunos cuap

[pitufo72]

saben cdo paga renta el ae14? gracias

Perfil

Símbolo: AE14
Denominación: Bono de la Nación Argentina en pesos Badlar Privada + 275 pbs. vto 2014 - Bonar 2014
Emisor: Gobierno Nacional
Fecha de emisión: 30/01/2009
Fecha de vencimiento: 30/01/2014
Monto nominal vigente en la moneda original de emisión: 6.771.763.854,00
Moneda de emisión: Pesos
Interés: Tasa nominal anual resultante de promedio simple de tasas de interés para depositos a plazo fijo de más de $ 1.000.000.- -BADLAR promedio bancos privados- calculado considerando tasas publicadas durante 1er. trimestre por el BCRA desde 10 días hábiles antes del inicio de c/cupón hasta 10 días hábiles antes vto. de c/cupón más un margen de 275 puntos básicos, excepto para servicios que venzan durante el 1er. año que tasa aplicable será del 15,40% nominal anual. Se pagarán trimestralmente, calculados s/base de días efectivamente transcurridos y la cantidad exacta de días que tiene c/año. Fechas de pago: 30 de enero, 30 de abril, 30 de julio y 30 de octubre de c/año, siendo la primera fecha de pago el 30/04/09. Cuando el vto. de un cupón no fuere un día hábil, la fecha de pago será el día hábil inmediato posterior a la fecha de vto. original, y el cálculo del mismo se realizará hasta la fecha de efectivo pago.
Fecha - Devengan intereses: 20/01/2009
Primer servicio de interés: 30/04/2009
Forma de amortización: Integra al vencimiento

[Inversor Pincharrata]

Muy buenos los aportes de Aleajacta.. mucha data, muy variada.... se agradece...

A parte siempre responde con la humildad de los grandes.