hstibanelli escribió:¿Por qué esa misma regla no aplicaría al análisis del comportamiento de los spread en otros casos?
Digo, ¿no creés que el análisis se mantiene mas alla de que hablemos de bonos soberanos?
Hstibanelli, yo digo que sí aplica para un bono específico de un emisor y el mercado de bonos de emisores similares.
El uso tiene incertidumbres. Las típicas son determinar cuál es el activo libre de tiesgo (en general se usa los bonos del tesoro de USA); qué medida de duración usar (veo tanto duración como duración modificada); cómo interpolar (las series nunca son completas); cómo determinar un promedio de mercado; cada cuánto ajustar ese promedio (los bonos de Corea del Sur tienen mejor calificación y menor spread que muchos países de la zona euro; sin embargo, se supone que los bonos de zona euro NO son de emergentes y los de Corea sí).
Y un equilibrio entre comodidad y fiabilidad. Lo más cómodo para mí es usar ETFs de corporatibos HY y de emergentes. Pero los ETF pierden valor en el tiempo respecto al índice que siguen.
Los que ajustan por Badlar se veran favorecidos, si o si el gobierno deberá elevar la tasa.El Cronista de hoy.AE14 AS15 favorecidos.
