COME Sociedad Comercial del Plata

[Beats]

Hoy sale fuerte...

[Athila]

Creo que hay que ser flexibles a la hora de valuar una empresa.

Todo puede incidir, resultados, valor de liquidación de los activos, valor de reposición de los activos, composición de los clientes que tenés, cantidad de empleados, riesgo cambiario, seguridad jurídica, estabilidad política, situación de la empresa en el rubro con respecto a su competencia, características del comprador, posibilidad de integrar las empresas, composición de la deuda (moneda, plazo, tasa de interés), capacidad de financiación, estado de los juicios como actor y demandado, cercanía con un Gobierno específico, relación entre resultados e inflación, perspectivas futuras, etc.

Guiarse por un solo criterio es peligroso.
Multiplicar ganancias por 15, 20 o 25 es directamente absurdo.
Conozco una empresa que tiene una facturación de $300M al año, y el 50% de la misma, que le genera el 70% de sus ganancias, son 3 clientes relacionados directamente con los dueños de la empresa.
Gana $40M por año, $27M son por esos 3 contratos que van donde van los dueños.
Yo pagaría por esa empresa no más de $200M (15 x $13M aprox), un fundamentalista de ese sistema pagaría $600M (15 x $40M)

A la vez en el valor de una empresa también influye lo que representa para un potencial comprador.
Una casa hecha mie*** en Palermo con riesgo de derrumbe vale nada para una persona que la quiera para vivir y puede valer u$s 500.000 para un desarrollador inmobiliario dependiendo del FOT.
Metrotel vale quizás 15 x $250M para un recién llegado al negocio de las telecomunicaciones.
¿Pero cuánto vale para DirecTV, Telecom, Telefónica o Cablevisión ?

Por todas estas cuestiones pienso que en Comercial del Plata todavía no vimos nada.
Este es otro país al que existía hace dos años. Se removieron muchísimos obstáculos, la perspectiva es otra.
El que no lo entiende lamentablemente la va a mirar de afuera.

[Quique1980]

Creo que hay que ser flexibles a la hora de valuar una empresa.

Todo puede incidir, resultados, valor de liquidación de los activos, valor de reposición de los activos, composición de los clientes que tenés, cantidad de empleados, riesgo cambiario, seguridad jurídica, estabilidad política, situación de la empresa en el rubro con respecto a su competencia, características del comprador, posibilidad de integrar las empresas, composición de la deuda (moneda, plazo, tasa de interés), capacidad de financiación, estado de los juicios como actor y demandado, cercanía con un Gobierno específico, relación entre resultados e inflación, perspectivas futuras, etc.

Guiarse por un solo criterio es peligroso.
Multiplicar ganancias por 15, 20 o 25 es directamente absurdo.
Conozco una empresa que tiene una facturación de $300M al año, y el 50% de la misma, que le genera el 70% de sus ganancias, son 3 clientes relacionados directamente con los dueños de la empresa.
Gana $40M por año, $27M son por esos 3 contratos que van donde van los dueños.
Yo pagaría por esa empresa no más de $200M (15 x $13M aprox), un fundamentalista de ese sistema pagaría $600M (15 x $40M)

A la vez en el valor de una empresa también influye lo que representa para un potencial comprador.
Una casa hecha mie*** en Palermo con riesgo de derrumbe vale nada para una persona que la quiera para vivir y puede valer u$s 500.000 para un desarrollador inmobiliario dependiendo del FOT.
Metrotel vale quizás 15 x $250M para un recién llegado al negocio de las telecomunicaciones.
¿Pero cuánto vale para DirecTV, Telecom, Telefónica o Cablevisión ?

Por todas estas cuestiones pienso que en Comercial del Plata todavía no vimos nada.
Este es otro país al que existía hace dos años. Se removieron muchísimos obstáculos, la perspectiva es otra.
El que no lo entiende lamentablemente la va a mirar de afuera.

[alejandroB]

Jamas pude encontrar nesa info de forma oficial...

tampoco es la intención conocer nombre y apellido. En un acta de asamblea dice que 22 personas (algunas pueden ser jurídicas) tienen el 32% de la tenencia. Pienso cuántos papeles tendría que pagar alguien si quiere tener el control de la empresa con un floating del 78%

[Athila]

1 acción COME = u$s0,25

[Quique1980]

Aporto algunos datos de los balances al 30/6/2017 de las empresas que forman parte de $COME, para el debate:

Cerro Negro SA:
Ventas (al 30/6): $858M (bienes $745M, servicios $110M, exportaciones $2M)
Pérdida antes de impuestos: -$183M
Pérdida neta: -$106M
Hubo cerca de $35M de indemnizaciones.
Para el break even deberían subir los precios y aumentar fuerte las ventas. Es a mi juicio lo que vamos a ver desde este trimestre.
Sería buena señal que disminuyan las pérdidas en el 3Q.

Parque de la Costa SA:
Valuaciòn contable de los bienes afectados al emprendimiento: $141M
Valor de origen: $490M – Depreciación acumulada: $348M
Valuación de los terrenos: $7M (un departamento de 4 ambientes en Recoleta)
Valuación de todos rodados de la empresa: $26.000 (es decir, el valor de una motito usada de 125 cm3)

Ingresos: $150M (al 30/6)
- Entradas $107M, gastronomía $30M, teatro $6M
Pérdida del período de 6 meses: -$6M

Pienso que es una empresa que tiene gastos bastante controlados y son fijos. Los ingresos son variables y depende del crecimiento de la economía sustancialmente. Vienen los mejores trimestres.
Sigue con la inhibición general de bienes.

Delta del Plata SA
Valuación terrenos: $18M
500 hectáreas en el Delta valen u$s 1.000.000 ?
Olvidate del apto ambiental. Valen eso?

Nuevo Tren de la Costa SA
Ingresos $4.5M por intereses del crédito litigioso
Activo: crédito litigioso contra el Estado $133M

CPS COMUNICACIONES SA

Activo: bienes de uso $380M (sí, 18 millones de dólares)
Ventas: $421M
Ganancias antes de impuestos: $173M

Composición de los ingresos:
Ingresos por servicios de internet 149.990.438
Ingresos por servicios de enlace punto a punto 234.935.504
Ingresos por “Time division multiplexing (TDM)” 5.757.949
Ingresos por servicios de telefonía básica 28.876.224
Alquiler de equipos 1.706.807
Total 421.266.922


Los balances en pesos en Argentina sin actualización por inflación no reflejan fielmente la realidad.

[pipioeste22]

En lo que señalaste está el quid de la cuestión. Nada menos que el 45% (ahora quizás un poco más) de las ventas consolidadas lo aporta una empresa que viene dando pérdidas, pero que fue sometida a un proceso de fuerte re estructuración y pertenece a uno de los sectores que mayor dinamismo está adquiriendo y adquirirá con el modelo económico en curso. Si esa empresa logra pronto su break even y para 2018 revierte las pérdidas podríamos llegar a ver una valorización bursátil espectacular. COME no es como otras empresas a las que les cuesta ser aceptadas por el mercado. Bursátilmente hablando es una acción que siempre ha tenido mucho "ángel". Veremos.

[Máximo]

lei para el culo, ese porcentaje corresponde a la
"CONTRIBUCIÓN POR SECTOR
A LAS VENTAS CONSOLIDADAS*: DICIEMBRE DE 2016"

me voy a dormir, estoy delirando. saludos.

En lo que señalaste está el quid de la cuestión. Nada menos que el 45% (ahora quizás un poco más) de las ventas consolidadas lo aporta una empresa que viene dando pérdidas, pero que fue sometida a un proceso de fuerte re estructuración y pertenece a uno de los sectores que mayor dinamismo está adquiriendo y adquirirá con el modelo económico en curso. Si esa empresa logra pronto su break even y para 2018 revierte las pérdidas podríamos llegar a ver una valorización bursátil espectacular. COME no es como otras empresas a las que les cuesta ser aceptadas por el mercado. Bursátilmente hablando es una acción que siempre ha tenido mucho "ángel". Veremos.

[Athila]

[boquita]

[elmoli]

Buenas noches, recién chusmeando en la pagina de la Sociedad vi que el holding esta dividido de la siguiente manera :
(aclaro que no tengo idea si esta actualizada la pagina o no)

8% Entretenimiento
18% telecomunicaciones
45% construccion
29% energía

Mi duda es la siguiente, si la joya es Metrotel, y según varios tiene un valor cercano a los u$s 200Mill y le asignaron un porcentaje dentro del holding del 18%, cuanto esta valiendo cerro negro y sus absorbidas? notar que le asignaron un % del 45.
ma MA ! .

lei para el culo, ese porcentaje corresponde a la
"CONTRIBUCIÓN POR SECTOR
A LAS VENTAS CONSOLIDADAS*: DICIEMBRE DE 2016"

me voy a dormir, estoy delirando. saludos.

[elmoli]

Buenas noches, recién chusmeando en la pagina de la Sociedad vi que el holding esta dividido de la siguiente manera :
(aclaro que no tengo idea si esta actualizada la pagina o no)

8% Entretenimiento
18% telecomunicaciones
45% construccion
29% energía

Mi duda es la siguiente, si la joya es Metrotel, y según varios tiene un valor cercano a los u$s 200Mill y le asignaron un porcentaje dentro del holding del 18%, cuanto esta valiendo cerro negro y sus absorbidas? notar que le asignaron un % del 45.
ma MA ! .

[Máximo]

1Come=1Dólar. Con CerroNegro saneada y el mercado al palo hay quienes se juegan por ese objetivo, como mínimo. Serían unos 1200 millones de dólares toda la empresa. Mirando lo que ya cuestan algunas y que pueden seguir subiendo no suena tan loco ese precio. En los 90's, plena burbuja, llegó a haber valuaciones increíbles. Alguien recuerda cuánto llegó a costar Zanella? 400 o 700 millones de dólares? No lo recuerdo bien, pero una de esas cifras era. Una fábrica de motos de medio pelo. Y eran dólares de 1991 que, ajustados por inflación USA, grosso modo, hoy serían fácil el doble.

[Máximo]

1Come=1Dólar. Con CerroNegro saneada y el mercado al palo hay quienes se juegan por ese objetivo, como mínimo. Serían unos 1200 millones de dólares toda la empresa. Mirando lo que ya cuestan algunas y que pueden seguir subiendo no suena tan loco ese precio. En los 90's, plena burbuja, llegó a haber valuaciones increíbles. Alguien recuerda cuánto llegó a costar Zanella? 400 o 700 millones de dólares? No lo recuerdo bien, pero una de esas cifras era. Una fábrica de motos de medio pelo. Y eran dólares de 1991 que, ajustados por inflación USA, grosso modo, hoy serían fácil el doble.

[patog]

Aca esta faltando mi dia de furia!!! Quiero un +13% en un dia... Vamos come que los $12 estan al alcance de la mano!!!!