Foro de Rava Bursátil

No se olviden de BBD. Me voy a la comparsa

Inversor Pincharrata escribió: ↑ Tengo que hacer lo mismo.
Te pasaste a otro banco o a un agente?
Estas conforme ahora.

Buen día... me pasé a Balanz... y hasta acá estoy muy conforme... Saludos...

PagSeguro Digital Ltd., empresa destacada en el sector de pagos, procesadores y servicios informáticos de América, ha estado haciendo olas en el panorama de la tecnología financiera. La empresa ha demostrado un sólido crecimiento en los últimos trimestres, en particular en su volumen total de pagos (TPV), al tiempo que se enfrenta a retos relacionados con la confianza de los inversores y la valoración del mercado. Este exhaustivo análisis examina los resultados, las estrategias y la posición de mercado de PagSeguro, proporcionando información sobre la trayectoria potencial de la empresa en el sector de las tecnologías financieras, en constante evolución.

Resultados financieros recientes
PagSeguro concluyó el año fiscal 2024 con una nota fuerte, superando las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en beneficio neto en el cuarto trimestre. Con un crecimiento de los ingresos del 16,92% en los últimos doce meses y unos márgenes de beneficio bruto del 47,95%, los resultados de la empresa han sido sólidos. El crecimiento del volumen total de pagos ha sido particularmente impresionante, con un aumento interanual del 34% en el segundo trimestre de 2024, triplicando los índices del sector.

Descubra métricas y análisis financieros más detallados con InvestingPro, incluidos informes de investigación exhaustivos que transforman los complejos datos de Wall Street en inteligencia procesable. Estos resultados llevaron a una revisión al alza de las previsiones para todo el año 2024, con un notable aumento del 10% en las expectativas de TPV.

A pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, la dirección de PagSeguro ha adoptado una postura conservadora en cuanto a la rentabilidad del capital y las previsiones. Las previsiones de ingresos netos para todo el año 2024 se elevaron sólo un 2%, lo que podría no satisfacer plenamente las expectativas de los inversores dado el fuerte crecimiento del TPV. Este enfoque cauteloso ha suscitado dudas sobre la capacidad de la empresa para traducir el crecimiento del volumen en aumentos proporcionales de los beneficios.

Posición en el mercado y panorama competitivo
PagSeguro no ha dejado de ganar cuota de mercado, con un crecimiento del TPV superior a la media del sector durante varios trimestres. El movimiento estratégico de la empresa para dirigirse a segmentos de mercado más altos parece estar dando sus frutos, aunque se ha traducido en una reducción de los índices de absorción. Esta estrategia de mercado superior permite a PagSeguro competir más eficazmente con empresas más grandes y consolidadas del sector de los pagos.

Los analistas prevén que PagSeguro siga ganando cuota de mercado, con expectativas de un rendimiento superior sostenido en el crecimiento del TPV. Sin embargo, la empresa se enfrenta a una creciente competencia en el espacio fintech brasileño, que puede presionar los márgenes y requerir una innovación continua para mantener su ventaja competitiva.

Estrategias de crecimiento y retos
La estrategia de crecimiento de PagSeguro se centra en ampliar su base de comerciantes, especialmente en los segmentos de mayor valor, y diversificar sus fuentes de ingresos a través de ofertas como PagBank. El éxito de la empresa en el crecimiento del TPV demuestra la eficacia de su estrategia principal de negocio de pagos. Sin embargo, la escasa información sobre los resultados de PagBank ha generado incertidumbre entre los inversores sobre el potencial de este segmento de negocio.

La empresa se enfrenta al reto de equilibrar el crecimiento con la rentabilidad. Aunque el TPV ha mostrado un crecimiento impresionante, el aumento conservador de las previsiones de ingresos netos sugiere posibles vientos en contra a la hora de convertir este crecimiento en resultados finales. Además, PagSeguro debe navegar por las complejidades del entorno económico brasileño, que los analistas anticipan que presentará desafíos macroeconómicos en el año fiscal 2025.

Sentimiento de los inversores y rendimiento de las acciones
A pesar de los buenos resultados operativos de PagSeguro, la confianza de los inversores ha sido dispar. Aunque la acción ha registrado una impresionante rentabilidad interanual del 24,28%, ha experimentado una volatilidad significativa, con precios que han fluctuado entre 6,11 y 14,98 dólares en el último año. Los analistas observan un aumento del sentimiento negativo que se refleja en la reducción de los múltiplos en todo el sector y en el creciente interés por las posiciones cortas en PagSeguro. El análisis de Valor razonable de InvestingPro sugiere que la acción podría estar significativamente infravalorada a los niveles actuales.

La capitalización bursátil de la empresa se situaba en aproximadamente 2.650 millones de USD en febrero de 2025, por debajo de los 4.810 millones de USD de agosto de 2024. Este descenso del valor de mercado, a pesar de la mejora de los resultados financieros, subraya los retos a los que se enfrenta PagSeguro para convencer a los inversores de su propuesta de valor a largo plazo.

Caso bajista
¿Cómo puede afectar la orientación conservadora a la confianza de los inversores?
El enfoque conservador de las previsiones de PagSeguro, especialmente en lo que respecta a las proyecciones de ingresos netos, puede erosionar la confianza de los inversores. Aunque la empresa ha demostrado un fuerte crecimiento del TPV, los modestos aumentos de las previsiones de beneficios sugieren posibles problemas de escalabilidad o presión sobre los márgenes. Los inversores pueden interpretar esta postura cautelosa como una señal de que la dirección prevé vientos en contra que podrían afectar a la rentabilidad, lo que podría llevar a una reevaluación de las perspectivas de crecimiento de la empresa y de los múltiplos de valoración.

¿A qué riesgos se enfrenta PagSeguro en su estrategia de mercado ascendente?
La decisión de la empresa de dirigirse a segmentos de mercado de mayor valor conlleva riesgos inherentes. A medida que PagSeguro cambia de enfoque, puede enfrentarse a una mayor competencia por parte de operadores establecidos con bolsillos más profundos y redes más extensas. Esta estrategia también podría dar lugar a mayores costes de captación de clientes y, potencialmente, a menores tasas de retención, ya que los comerciantes más grandes pueden tener más poder de negociación. Además, la reducción de las tasas de aceptación asociada a este cambio de mercado podría presionar los márgenes si no se compensa con un crecimiento suficiente del volumen o eficiencias operativas.

El caso del toro
¿Cómo podrían las ganancias de cuota de mercado de PagSeguro impulsar el crecimiento futuro?
Las constantes ganancias de cuota de mercado de PagSeguro, evidenciadas por unas tasas de crecimiento del TPV que superan significativamente las medias del sector, posicionan a la empresa para un crecimiento sostenido a largo plazo. A medida que la empresa amplía su base de comerciantes, especialmente en los segmentos de mayor valor, puede beneficiarse de un mayor volumen de transacciones y de servicios con márgenes potencialmente más elevados. Este crecimiento de la cuota de mercado también refuerza el reconocimiento de la marca PagSeguro y su poder de mercado, lo que puede mejorar su posición negociadora con socios y proveedores y crear oportunidades para la venta cruzada de servicios financieros adicionales.

¿Qué potencial tiene PagBank para diversificar las fuentes de ingresos?
PagBank representa una importante oportunidad para que PagSeguro diversifique sus fuentes de ingresos más allá del procesamiento de pagos. Al ofrecer un conjunto de servicios bancarios, PagSeguro puede profundizar sus relaciones con los comerciantes existentes y atraer a nuevos clientes, aumentando potencialmente el valor del ciclo de vida del cliente. El desarrollo de PagBank podría dar lugar a fuentes de ingresos más estables y recurrentes, como comisiones de cuentas, ingresos por préstamos y comisiones de productos de inversión. El éxito de PagBank podría transformar a PagSeguro de una empresa de pagos pura y dura en un proveedor integral de servicios financieros, lo que mejoraría su posición competitiva y le permitiría obtener múltiplos de valoración más elevados.

Análisis DAFO
Fortalezas:

Sólido crecimiento del TPV, siempre por encima de las tasas del sector.
Fuerte aumento de la cuota de mercado en el sector de pagos
Ejecución satisfactoria de la estrategia de crecimiento
Debilidades:

Un enfoque de orientación conservador que podría socavar la confianza de los inversores
Información limitada sobre los resultados de PagBank
Dificultades para traducir el crecimiento del TPV en un aumento proporcional de los beneficios.
Oportunidades:

Expansión hacia segmentos comerciales de mayor valor
Potencial de crecimiento significativo y diversificación de ingresos a través de PagBank
Posibilidad de aprovechar la posición de mercado para asociaciones y adquisiciones
Amenazas:

Aumento del sentimiento negativo y de las posiciones cortas
Compresión de la valoración en todo el sector que afecta al rendimiento de las acciones
Intensificación de la competencia en el espacio fintech brasileño
Desafíos macroeconómicos previstos para el ejercicio fiscal 25
Objetivos de los analistas
Barclays Capital Inc. (BCI): 13,00 USD (24 de febrero de 2025)
Barclays Capital Inc. (BCI): 16,00 USD (22 de agosto de 2024)
Barclays Capital Inc. (BCI): 18,00 USD (21 de agosto de 2024)
PagSeguro Digital Ltd. sigue navegando por un complejo panorama de oportunidades de crecimiento y retos de mercado. Aunque la empresa ha demostrado un sólido rendimiento operativo, especialmente en el crecimiento del TPV, se enfrenta a vientos en contra en términos de confianza de los inversores y valoración del mercado. Los próximos trimestres serán cruciales para determinar si PagSeguro puede aprovechar sus ganancias de cuota de mercado y sus iniciativas estratégicas para obtener el crecimiento de beneficios que buscan los inversores. Este análisis se basa en la información disponible hasta el 25 de febrero de 2025.

Con un 20% de la cartera tradeo mas que nada los papeles brasileros, a veces entro en otras de USA para tradeos cortos, pero las brasileras las conozco un poco mas y son bastante predecibles.
Otra a mirar es UGP pero la espero mas abajo si se da.

A PagSeguro como la ven?

pepelastra escribió: ↑ que haces reseroooooo....me mandaste algo por instagram pero no lo pude abrir..tenes unos fichines aca?

Cuando entre y salga en alguna para tradeo te aviso por este foro Pepe, ya sea Brasil u otra.
Por ahora veo hasta donde cae Sid y Pbr.
Esta ultima siempre tengo una parte fija.
Igualmente lo q yo te comente acordate q no es recomendacion de compra por si no sale bien.

lazca escribió: ↑ me cansé que me robara el galicia ..ya sea los dividendos o esos cobros que hacen de "tenencia de títulos"... me raje de ahí hace 2 años ya y es lo mejor que pude haber hecho.... me ahorre tiempo de reclamos y dinero en comisiones y "tenencia"...Saludos...

NOTA: pensá seriamente en irte

que tal...yo ice lo mismo ,te pasan como alambre caido en todo

resero escribió: ↑ SID acercandose de nuevo a zona de sobreventa, veremos donde se estabiliza para entrar de nuevo.

que haces reseroooooo....me mandaste algo por instagram pero no lo pude abrir..tenes unos fichines aca?

lazca escribió: ↑ me cansé que me robara el galicia ..ya sea los dividendos o esos cobros que hacen de "tenencia de títulos"... me raje de ahí hace 2 años ya y es lo mejor que pude haber hecho.... me ahorre tiempo de reclamos y dinero en comisiones y "tenencia"...Saludos...

NOTA: pensá seriamente en irte

Tengo que hacer lo mismo.
Te pasaste a otro banco o a un agente?
Estas conforme ahora.

Lo del banco Galicia es una vergüenza. Estos últimos años: cobros indebidos, mala atención, respuestas insólitas, total desinterés, caídas permanentes en el sistema y mal funcionamiento. Le hablas de algo del mercado y es como si fuera chino. No respetan lo establecido. No cumplen las normas del banco central, del Blanqueo.
Todo lo contrario a lo que era.
Una pena, todos los días me estoy por ir, extraño el banco que era.

lazca escribió: ↑ me cansé que me robara el galicia ..ya sea los dividendos o esos cobros que hacen de "tenencia de títulos"... me raje de ahí hace 2 años ya y es lo mejor que pude haber hecho.... me ahorre tiempo de reclamos y dinero en comisiones y "tenencia"...Saludos...

NOTA: pensá seriamente en irte

Siiii tb me fui en agosto. Me habia dejado agendado para reclamar ya pensando que me iban a querer cagar...

Saludos!

uhhhh escribió: ↑ buenas! yo raclame varias veces en galicia hasta que me lo pagaron el lunes... 980 usd eran. Para mi se hacian los ******* porque encima en caja de valores no me aparecían transacciones de esos meses. Ademas tampoco me aparecio el movimiento en caja de valores, solo lo vi imputado en la cuenta del banco. Todo muy raro. Lo que mas me jodio es que abiertamente el responsable del banco me dijo que no sabía quien era el responsable si esa guita no aparecía. Para mi, el banco se mando una cagada y la puso para no tener quilombo. Fue raro y me llevó bastante tiempo y llamadas. Si lo tenes en banco, bajate el resumen de ese mes y reclama nomas... el dividendo salio y se pagó

me cansé que me robara el galicia ..ya sea los dividendos o esos cobros que hacen de "tenencia de títulos"... me raje de ahí hace 2 años ya y es lo mejor que pude haber hecho.... me ahorre tiempo de reclamos y dinero en comisiones y "tenencia"...Saludos...

NOTA: pensá seriamente en irte

SID acercandose de nuevo a zona de sobreventa, veremos donde se estabiliza para entrar de nuevo.

edupp escribió: ↑ Reclame en caja valores todavía no tengo respuesta si alguno sabe algo se agradece

buenas! yo raclame varias veces en galicia hasta que me lo pagaron el lunes... 980 usd eran. Para mi se hacian los ******* porque encima en caja de valores no me aparecían transacciones de esos meses. Ademas tampoco me aparecio el movimiento en caja de valores, solo lo vi imputado en la cuenta del banco. Todo muy raro. Lo que mas me jodio es que abiertamente el responsable del banco me dijo que no sabía quien era el responsable si esa guita no aparecía. Para mi, el banco se mando una cagada y la puso para no tener quilombo. Fue raro y me llevó bastante tiempo y llamadas. Si lo tenes en banco, bajate el resumen de ese mes y reclama nomas... el dividendo salio y se pagó

Inversor Pincharrata escribió: ↑ Que opinan de los Cedears equivalentes de BIMA.
Se operan? O no pasa nada todavía.

Se ven poco operados y si necesitas salir puede ser complicado.
Si baja mas PBR arbitro desde EWZ hacia PBR.