Lo interesante es que de acuerdo a los datos de mercado ha existido volatilidad y short covering en metales en estos niveles de grandes actores arriba de 1800 para el oro y arriba de 41 dólares para Ag.
Existe para la semana que viene intensas reuniones del G7. Grandes preparativos e inestabilidad en la banca.
Open interest sigue subiendo incluso con el short covering que existió de contratos.
La suba del dólar es producto de la caída y el incremento del "counter- party" risk en Europa por miedo a un contagio peor ( Grecia , luego Italia. Suba del riesgo hasta en Bélgica)
Merkel perdiendo votos en Alemania, no tienen mucho margen de acción. Van a intentar avanzar por la consolidación fiscal . Pero primero tienen que crear la "crisis", para proveer la "solución".
No hay demanda decidida a operar. Hay miedo en metales en Occidente que se cruza a la vez con interés estacional fuerte en Asia ( China e India). Hay divergencia en cuanto a la dirección del oro y los metales en este momento.
Para que continúen los metales hace falta un catalizador de "resolución".
La suba del dollar index no implica una correlación negativa con el oro venidera necesariamente.
Este contexto es muy favorable para el oro y plata, ya que existen grandes factores:
*inestabilidad financiera / bancaria
*pérdida de la confianza en el sistema monetario internacional creciente
* pérdida de la confianza en las divisas líderes ( ej. reciente devaluación del franco suizo), etc.
Lo que falta es un catalizador . La semana que viene es clave.
El riesgo geopolítico aumenta en Septiembre también (Turquía).
De acuerdo a los últimos meses:
* los bancos estadounidenses vienen bajando sus posiciones Long en Ag
*Los bancos extranjeros vienen AUMENTANDO sus posiciones long en Ag
Sin embargo los bancos estadounidenses vienen comprando mas y mas oro mes tras mes segun las estadísticas . Tal vez hayan usando el oro para hedgear las futuras pérdidas que puedan tener de sus posiciones short en plata.
Creo que en la próxima semana tenemos ver la resolución de esta tendencia .
Los grandes especuladores han recortado a la mitad sus posiciones short en oro en las últimas 2 semanas.
Esto es interesante.
Por lo tanto si bien hay divergencias, hay señales claras de mucho interés por cubrir en estos niveles altos ( arriba de 1800 U$S) . Por que quieren cubrir con tanto apuro arriba de 1800 U$S?
Conclusión. Hay fuerte rotación en las posiciones y divergencias en cuanto a que va a pasar. yo creo que por lo último, esto todavía tiene que seguir
( short covering) .
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