Foro de Rava Bursátil

elmanya escribió:Tenes razón Einla, es mas esta se va a $28, yo vendo todo y la espero...

Einlazer84 escribió:No entiendo absolutamente nada lo que hablan WACC sensibilidad CAP, EV Finish.

Y la gente que lea tampoco va a entender y nadie va a comprar CTIO.

Tienen que escribir eso en un idioma que la gente común pueda entenderlo, a mi me pones WACC, PACK , PACKAGING y esos terminos y no entiendo nada por las dudas no compro porque no cazo una.

ramonramiro escribió:muy bueno, gran data. Che una pregunta boluda, pero no lo veo. No te falto poner el ultimo flujo como una perpetuidad??

ramonramiro escribió:si claro, para mi lo que le da valor a esta empresa es el potencial de expansión, con la liquidez y capacidad de endeudamiento que tiene puede hacer varios proyectos grandes a la vez. El limite viene por encontrar el proyecto en si que x la restricción de la plata o los clientes. Y todo esto no esta metido en el precio de hoy.

elushi escribió:Ahi va el archivo para los que se engancharon en el tema

Algunas consideraciones y supuestos:
La hoja de datos titulada 02 2017 es la que tiene el calculo con el que arribo al numero de ingresos netos a valor presente por 100 mn / año (datos de remaining sales provenientes del ultimo brochure de la empresa)
Los cash flows tienen en cuenta la inflacion (esto es porque todo el modelo junto con el wacc lo tiene en cuenta, si no no seria necesario)
Supuse que para 2019 venden lo que queda de Miami
Supuse un ingreso neto de 120 mn para Puerto Madero finalizando 2022
Perdon por la falta de cosmetica del archivo

Punto y aparte para lo de la discusion del wacc: entre en una encrucijada, o una duda mejor dicho. por un lado un costo de equity de entre 7% y 8% parece razonable segun los calculos, sin embargo, la empresa se financia muchisimo de los anticipos de clientes, y eso es costo de deuda a tasa 0, con lo que bajaria muchisimo el costo de capital (wacc). no de casualidad las empresas en la industria de las desarrolladoras de real estate son unas de las que mas bajo costo de capital tienen (la mayoria se financian del mismo dinero de los compradores)

elushi escribió:este es quizas el mas dificil de calcular siendo que hace muchos años que CTIO no hace torres en argentina y ademas sabemos poco y nada del proyecto. anunciaron insumiria unos 120 mn y usando la estadistica que CTIO vende por el doble de la inversion, estariamos en 120 mn de retorno antes de impuestos.
el m2 no para de subir en la zona, por lo que tranquilamente, y con todas las letras, tranquilamente podria estar manejando los numeros de ventas que pusiste vos.
el plazo..mas o menos estimamos parecido, cerca de 2021 o 2022 (tambien aplicando los plazos de construccion de CTIO). en el caso argy los plazos de construccion son mas rapidos me parece, hay menos burocracia. asi que bien podria ser 2021...tendremos mejor estimativo cuando arranque la obra.
gracias y saludos

rodick1986 escribió: Puerto Madero: Tenemos el 80% del proyecto. De acá al 2021 deberíamos vender aprox por U$S 400 MM con un costo de U$S 200 -siendo conservadores-. Por lo tanto nos correspondería un resultado ajustado a nuestra participación de U$S 160 millones

REVANCHERO escribió:por si Eduardito, "no esta enterado"... ...aca le pasamos la circular y la escritura del remate de mañana... no se si va a quedar con la ultima oferta pero me extrañaría que no este presente alguien de la firma por allí...

circular.pdf

escritura.pdf

lastima que no se transmite en vivo...

elushi escribió:ya habiendo comprado el lote de faena hay que ver siquiera si estan interesados en licitar por algun terreno mas en la zona...