Foro de Rava Bursátil

si llega a romper 12600 vamos a una baja hasta que se haga la devaluacion de ahi a recuperar precios con una nueva y buena suba

Hemos tenido una semana corta y bastante complicada que ha estado marcada por tres días bajas pronunciadas en medio de cierta incertidumbre seguida por un día de subas generalizadas sin volumen, lo cual nos llena de incertidumbre a la hora de encarar la próxima semana.

Por supuesto que la duda esencial es, como casi siempre, ¿cómo seguirá esto? por lo menos en el corto plazo.

SI repasamos los rumores, dichos y comentarios pasados podríamos darnos una idea más o menos razonable de lo que podría pasar en el cortísimo plazo.

En apretada y quizás incompleta síntesis estas las ideas se enumerar listar así:
El valor de las empresas presentan valores muy bajos.
El valor libros está muy atrasado.
La bolsa debería subir para no "esmerilar" la confianza de Macri y su equipo de liberales que fue como se ha notado el candidato preferido del mercado.
Una devaluación fuerte, que seguramente se hará, funcionará como driver y disparará los valores.
Se estima la convergencia del dólar en $ 13,80 para seguir al alza para Buscar los $ 16,-- Asimismo la SRA reclama $ 18,--/ $ 20,-- como valor de la divisa.
El sistema financiero está solido, los bancos han realizado ganancias impresionantes en los años K.
Con la apertura de las importaciones y levantamiento de las restricciones a las exportaciones las grandes industrias y sobre todo el sector primario verán incrementadas sus ganancias.
Algunos comentan que la euforia (previa al ballotaje) y el pánico (en los días posteriores) ya se disiparon.
Algunos ven al lunes como una oportunidad para salir.
La bolsa descontó antes del ballotage la victoria de MM.
La suba "inesperada" del jueves podría considerarse un bull-trap, un trap bear, un rebote técnico.
Quizás haya maniobras especulativas realizadas por muchos para comprar barato.

¿Me olvidé de algo? Espero que no. (Cualquier cosa avisen)

Ahora, con este panorama, saco algunas ideas que bien se podrían discutir.

Esta claro que el VL de las empresas no representa el verdadero valor de las empresas y menos aún su rentabilidad. Por lo tanto no es un indicador válido para evaluar el precio de las acciones aunque sirve de alguna referencia mínima para indicar que el precio de las acciones todavía están baratos.
Por otra parte, nos guste o no, MM, el preferido del sector empresario y financiero, ganó las elecciones; asimismo finalizando la semana presentó su gabinete en donde estarán figuras conocidas del ámbito empresarial y agropecuario. Por lo tanto, supongo que este anuncio tendría por norma que ejercer una presión alcista al mercado de valores respondiendo éste a la suba puesto que si no lo hiciera se estaría limando ya desde sus inicios la credibilidad del candidato y equipo que fue el preferido.
Una próxima convergencia y devaluación del dólar no debería hacer otra cosa que avaluar los precios de las acciones.
El futuro de las grandes empresas y sector primario en el corto y mediano plazo es por lo menos alentador vista las medidas de un dólar libre y más alto como así también un mercado más libre.
Quizás los temores creados por la elevada volatidad de la semana pasada ya se hayan disipado por lo que se podría esperar por lo menos algunas rondas no tan inciertas y por supuesto más calmadas.

TODOS estos antecedentes avalan la idea de que la bolsa en la semana próxima por lo menos estará estable y en el mejor de los casos se comportará al alza.

Sin embargo...
Como algunos temer, verán al lunes como una última oportunidad para salir puesto que creen que la bolsa descontó y que la suba "inesperada" del jueves fue un bull-trap, un trap bear, un rebote técnico quizás provocado por maniobras especulativas realizadas para comprar barato.

Estos últimos antecedentes avalan la idea de una baja en la bolsa.

¿Cuál será el comportamiento entonces?
Yo espero, intuyo, presiento que el mercado -de no haber grandes problemas o agentes que enturbien el mercado- debería "estabilizarse" para continuar una suba por lo menos en el corto y mediano plazo.

¿Estoy en lo cierto o no? ¿Qué piensan ustedes?

Gracias por leer.

Marketingpro escribió:lunes negro aventuraron algunos
como ven la semana
creo que la euforia y el panico ya se disiparon bastante

estoy comprado en el lider y del gral

Dejó una vela semanal bastante horrenda.
Para mi, los 12000 puntos de corto son inevitables... con algunas jornadas positivas en el medio.

Marketingpro escribió:seguimos a bingo no mas

Y papá, es asi, si fuera tan fácil quien trabajaría, estaríamos todos ganando dinero fácil

El mercado es el termómetro psicológico del país.Ante las espectativas no le otra q subir.De no hacerlo se esmerila la confianza de Macri y su equipo de liberales.

Marketingpro escribió:lunes negro aventuraron algunos
como ven la semana
creo que la euforia y el panico ya se disiparon bastante

estoy comprado en el lider y del gral

Yo no veo que se destruya todo. Eso es lo que quieren muchos para comprar barato.
Estamos técnicamente en una zona de definición. Por ahora, vamos tranquilos a la espera de novedades en el plano económico. No veo que se vaya para abajo, pero tampoco veo euforia. Con cautela, no regales papeles nada más

rmirra escribió:No es automatic, Watson. Aparte, cuanto mas se valorice el capital por el AxI más le va a pegar a los resultados reales y al % de rentabilidad. Podés llegar a la conclusion que una empresa tiene un gran capital pero es incapaz de generar utilidades "reales". Agarren un Excel y hagan algunos ejercicios.

A la rentabilidad sobre patrimonio neto si, pero a los resultados reales depende de la composicion del patrimonio con respecto a la posicion en activos monetarios y no monetarios. No es lo mismo un banco que una empresa industrial.

rmirra escribió:Probablemente el tema de fondo con los bancos es si están o no sobrevaluados. Y todo driver sirve para subir o bajar. Por otro lado, el sistema financiero está solido. Y como decis vos, aflojando algunos excesos normativos, incrementandose el volumen del negocio, tienen Buenos años por delante. Ahora, nuevamente, estarán sobrevaluados?

depende ,si los comparas con otros de latinoamerica son baratos ,la verdadera pregunta es si van a ser un plan de desarrollo o un plan basado en el ingreso de capitales con tasas en pesos recontrapositivas o sea nos convertiremos en el país de la región que mas tasa pague ,generando ganancias en dolares siderales, sabemos cas iseguro como termina esto cuando la gente quiera tomar ganancia. Pero en el corto plazo me parece que la bolsa sube igual cualquiera sea la opción.

Microsules Bernabo escribió:Elemental, Watson.
Pasa que hay gente que anda instalando que una devaluación destruye el valor de los papeles cuando se olvidan del famoso VL que está muy atrasado en las cotizantes. Una devaluación acá funciona como driver.

No es automatic, Watson. Aparte, cuanto mas se valorice el capital por el AxI más le va a pegar a los resultados reales y al % de rentabilidad. Podés llegar a la conclusion que una empresa tiene un gran capital pero es incapaz de generar utilidades "reales". Agarren un Excel y hagan algunos ejercicios.

ricardete escribió:Veo que estan siguiendo el tema del Valor libro de cada papel.
Entendi mal o un ajuste por inflacion haria que suban las cotizaciones de la mayoria de papeles?

Elemental, Watson.
Pasa que hay gente que anda instalando que una devaluación destruye el valor de los papeles cuando se olvidan del famoso VL que está muy atrasado en las cotizantes. Una devaluación acá funciona como driver.

ricardete escribió:Veo que estan siguiendo el tema del Valor libro de cada papel.
Entendi mal o un ajuste por inflacion haria que suban las cotizaciones de la mayoria de papeles?

Depende del monto de activos no monetarios que son los que están sujetos a ajuste (basicamente, bienes de uso). Cuanto más activos monetarios van a tener má perdida por inflación. Si la empresa no tiene bienes de uso y tiene todo su capital en caja, el ajuste por inflación es perdida pura. En el otro extremo, si su patrimonio es igual a su activo fijo (en cuyo caso activos monetarios = pasivos monetarios y no tiene exposición), todo ajuste incrementa el patrimonio.

Veo que estan siguiendo el tema del Valor libro de cada papel.
Entendi mal o un ajuste por inflacion haria que suban las cotizaciones de la mayoria de papeles?

Bochaterow escribió:aparte de eso probablemente se eliminen las tasa máximas que cobran los bancos y se permita subir los costos de las cuentas corrientes cajas de ahorro etc.
Ademas si se produce el ajuste por inflación o se disminuye la inflación, van a ganar mucho mas ya que no pagaran impuesto a las ganancias sobre la ganancia nominal.

Probablemente el tema de fondo con los bancos es si están o no sobrevaluados. Y todo driver sirve para subir o bajar. Por otro lado, el sistema financiero está solido. Y como decis vos, aflojando algunos excesos normativos, incrementandose el volumen del negocio, tienen Buenos años por delante. Ahora, nuevamente, estarán sobrevaluados?

rmirra escribió:No. Con los ultimos cambios, tuvieron que desprenderse de exceso de posición en dolares. Es decir, van a ganar menos con la devaluación que no estuviera contenida o que no impacte a los titulos publicos (es decir, por sobre el CCL o cambio de TIR). Nada mas. A partir del 9/12 tienen un limite global de 10%. Esto significa que pueden tener Activos en moneda extranjera por encima de sus pasivos en moneda extranjera hasta un 10% de la RPC (que es el patrimonio ajustado). Tambien significa que no pueden usar todos los depositos en pesos del publico para comprar bonos dolarizados como hasta ahora. En ese calculo no entran algunos activos como titulos adquiridos en colocación primera en este año.
Es decir, con devaluación el mismo 9, quedan cubiertos de la devaluación y encima tienen ganancia.

aparte de eso probablemente se eliminen las tasa máximas que cobran los bancos y se permita subir los costos de las cuentas corrientes cajas de ahorro etc.
Ademas si se produce el ajuste por inflación o se disminuye la inflación, van a ganar mucho mas ya que no pagaran impuesto a las ganancias sobre la ganancia nominal.

El ministro de Hacienda elegido por el próximo gobierno, Alfonso Prat Gay, anunció que enviará al Congreso un proyecto de modificación del Impuesto a las Ganancias y para el Monotributo, actualizando por inflación los rubros y creando para ellos un mecanismo permanente legal de ajuste.
Sin dudas, en esta década se desatendió la actualización de los mínimos, las tablas y de los parámetros que rigen en esos impuestos, provocando que se tenga que abonar más de lo que hubiera correspondido pagar.
Sin embargo, el desajuste en realidad se produjo en todo el sistema tributario, como, por ejemplo, por la falta de actualización en el IVA, en Ganancia Mínima Presunta y en el Impuesto a las Ganancias que pagan los autónomos y las sociedades.
Asimismo, los balances contables que confeccionan las empresas no se ajustan a la realidad, porque sólo incorporaron la inflación de los precios mayoristas de enero de 2002 a marzo de 2003, significando solamente un 120% de ajuste.
Pero, a partir de esa fecha no se ajustaron más por inflación, dejando de incorporar un 700%, provocándose que se comparen ventas y costos en forma heterogénea y sin agregar la inflación en cada uno de los rubros “no monetarios” que integran los estados contables. De esta manera, se repartieron dividendos sin saber realmente si existieron utilidades o ajustándose los balances fueron pérdidas