GGAL Grupo Financiero Galicia

[SMART]

Esteban, Conde querido, me parece que este no es un mercado para hacer un analisis puro y comparativo de calls y puts, es un mercado muy iliquido el de puts y no una herramienta como en U.S. para armar estrategias con V.I. comparativamente correctas, los desvios son muy grandes y no tenes mercado en los puts.

En cuanto al mercado la suba de hoy demostro que los indices americanos estan sobrecomprados, si bien es cierto que la baja del oil compensa y provoca desinflacion algo que tanto asusta a los yankees, y dilata una suba de tasas, por tener un efecto sobre los costos industriales deflacionador.

Pero algo me llamo la atencion hoy QUE HACE MUCHISIMO TIEMPO NO VEIA....

VOLATILITY S&P 500 (^VIX)
-Chicago Options Watchlist
20.08 Up 1.55(8.36%) 4:14PM ES

EL VIX subiendo 8,30% con indices SPY / QQQ / DOW en ALZA....

Agregado a la confirmación que uso que es esta

iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
-NYSEArca
32.14 Up 1.81(5.96%) 4:00PM EST
After Hours : 32.89 Up 0.75 (2.34%) 7:59PM EST

EL VXX subiendo TAMBIEN CON MERCADOS YANKEES TERMINANDO EN ALZA y en el after continuo la suba....

VIX arriba de 20 usd, me indica en confirmación con VXX, algo que hace mucho no veia, un ajuste de magnitud....

En lo local veo que esto fue solo un rebote tecnico y exagerado para ENCHUFAR lotes, y que INFLAN los calls, para la semana que viene IR POR TODO...

Pero sin el driver de cambio de gobierno y en estos valores era claro como sostenian hoy a GGAL sin operar por minutos estaba, y el volumen fue bajo en relacion ayer....

NO me extrañaria que el rebote siga mañana y dure medio dia o hasta el fin de la rueda para seguir enchufando calls, asi que comparto tu postura Conde.

Saludos.

[esponja]

[quote="EstebanInversiones"]a ver si te entiendo,
¿ eso pasa cuando hay muchos lanzadores en descubierto ?
( que se puede ver con el open interest )
y el efecto en esos casos que sería que al vencimiento ggal queda planchada en el atm ?

Me olvidé. Sí, en general pasa eso.

[EstebanInversiones]

Oka, gracias.

Esteban, yo me rompo el coco igual que vos para entender estas cuestiones que no siempre se dan de la misma manera. Es raro ver ATM con mayor VI. Se suele dar cuando falta poco para el vencimiento ya que es la base que genera mayor espectativa (recordá esa palabra, ESPECTATIVA). Siempre depende de como venga el papel. En tendencia fuerte la semana del opex las bases ATM suelen tener VI mas altas que las demás y puede costar muy caro jugar del lado comprador, salvo en ITM con baja VI o bajo la par si querés entrar en papel vía lotes. Yo cuando juego del lado comprador uso el ratio delta/prima que me dice directamente que base va a subir mas con con el movimiento del subyacente.

[esponja]

Esteban, yo me rompo el coco igual que vos para entender estas cuestiones que no siempre se dan de la misma manera. Es raro ver ATM con mayor VI. Se suele dar cuando falta poco para el vencimiento ya que es la base que genera mayor espectativa (recordá esa palabra, ESPECTATIVA). Siempre depende de como venga el papel. En tendencia fuerte la semana del opex las bases ATM suelen tener VI mas altas que las demás y puede costar muy caro jugar del lado comprador, salvo en ITM con baja VI o bajo la par si querés entrar en papel vía lotes. Yo cuando juego del lado comprador uso el ratio delta/prima que me dice directamente que base va a subir mas con con el movimiento del subyacente.

[EstebanInversiones]

a ver si te entiendo,
¿ eso pasa cuando hay muchos lanzadores en descubierto ?
( que se puede ver con el open interest )
y el efecto en esos casos que sería que al vencimiento ggal queda planchada en el atm ?

Lo lindo de esos dibujitos es cuando se ven con mayor VI las ATM. Eso es infrecuente. A poco del vencimiento los calls ITM se pagan poco porque los tenedores suelen regalar con tal de cerrar antes del opex. Resignan algo antes de afrotar gastos x ejercicio y ahí aprovechan a comprárselos los que quieren entrar al pelpa vía lotes.

[esponja]

Igual, como todo, es sólo un elemento más. No es determinante.

[esponja]

En puts se suelen ver ATM con mayor VI con papel en piso o con gran espectativa de que así sea y los compradores de papel cubren la posición mediante compra de puts. Eso es lo que se está viendo x ejemplo en estos días en papeles del sector energético en USA. En XLE por ejemplo el market parece pensar que hace piso y las ATM en puts están con mayor VI que las demás. Yo supongo que es por la liquidez que tienen esas bases (mayor a las otras).

[esponja]

Lo lindo de esos dibujitos es cuando se ven con mayor VI las ATM. Eso es infrecuente. A poco del vencimiento los calls ITM se pagan poco porque los tenedores suelen regalar con tal de cerrar antes del opex. Resignan algo antes de afrotar gastos x ejercicio y ahí aprovechan a comprárselos los que quieren entrar al pelpa vía lotes.

[EstebanInversiones]

Dale no digo mucho pero por lo menos un 2 o 3% mañana sube, con eso me conformo. Nos vemos

[El Conde]

Nos vemos y éxitos gente.

Exitos para vos tambien Esteban!! que lindo que todos pudieramos ganar, pero bueno, sabemos como es esto, lo bueno es ver diferentes posturas, porque 4/6/8/10/12 ojos ven más que 2.

[EstebanInversiones]

Dale joya, para mi sube, mirá que te apostaría una parrilla en el mosquito,
¿ la conoces ahí cerca del parque centenario ?
se come a full.
Decí que no estoy tan seguro, así que esta vez no me animo, pero si mañana funciona,
esta técnica de la VI la próxima me juego a full. jajjaja
Nos vemos y éxitos gente.

Según la sonrisa estarían regalados los mas in the money, y aunque según el dibujo habría que jugarle al alza, me inclino por el petroleo en u$s 58,95 en este momento y USA que devolvió en los últimos 30 minutos de rueda y en los futuros actualmente toda la suba de hoy.
Me juego a que mañana baja todo.
Igual seguimos de cerca todo, obviamente

[El Conde]

Aparte hay un dato más importante, cuanto hace que Papu no pone las flechitas rojas???
NI el imagina que pueda subir

[El Conde]

Te paso la de los calls,
¿ como operarías con las sonrisas como están ?
¿ osea cómo las entendes vos ?

Según la sonrisa estarían regalados los mas in the money, y aunque según el dibujo habría que jugarle al alza, me inclino por el petroleo en u$s 58,95 en este momento y USA que devolvió en los últimos 30 minutos de rueda y en los futuros actualmente toda la suba de hoy.
Me juego a que mañana baja todo.
Igual seguimos de cerca todo, obviamente

[EstebanInversiones]

Te paso la de los calls,
¿ como operarías con las sonrisas como están ?
¿ osea cómo las entendes vos ?

Tenés la de los calls?

[El Conde]

Hoy cerró con Sonrisa de Volatilidad Invertida en los Puts,
posibilidad de suba para mañana Sres.
Veremos si funciona.

Tenés la de los calls?