AUSO Autopistas del Sol

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Un pequeño comentario que hago viendo lo que sucedia en las tarifas en el 2016 es que el RAE sobre la tarifa ($20) para Auso correspondía a un 31,2% ya que pagaba 6,24/20, mientras que ara Oeste ese RAE representaba un 26,)% de la tarifa ya que pagaba 5,38/20...por lo cuál el impacto de que una y otra se queden con el RAE desde el nuevo contrato (estamos suponiendo que en Auso va a suceder lo mismo que en Oeste, no tengo dudas de ello) es bastante mayor a la facturación gral de Auso con respecto a la de Oeste.

Auso tiene ventas en torno a los 140 millones de viajes vs 115 millones de Oeste y Oeste tiene un 81% mas de capital accionario. El impacto en la devolucion del RAE a las empresas es muy distinto y desde mi punto de vista muestra a las claras la ventaja de Auso por sobre Oeste. Lo que puede veneficiar a Oeste es que su floating es mucho menor y es mas dificil conseguir papeles si alguien quisiera armar una cartera interesante (8,4% vs 30% de Auso).

[dabalanso]

Chulete...

El año pasado la facturación por peajes significaban aprox un 87% del total y en torno al 12,5% los alquileres y derechos de obra....y leyendo lo que mencionas de 1260 palos por trimestre aprox. sumados a los 40 palos de alquileres la relación se me va al joraca... esto a las claras esta explicado por un reconocimeinto en tarifas lo cuál hace que dicha facturacion crezca mucho mas que alquileres, pero hay algun otro motivo? tal vez se me este escapando algo...

¿Tuviste en cuenta la eliminación del RAE?

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

Parece una imagen satelital del rio Parana ese grafico...

Mi escenario es el siguiente:

Hoy Auso percibe casi $ 15 neto por vehiculo promedio. Sin RAE tranquilamente nos podriamos ir a unos $ 35 aprox. de tarifa neta x 36M de vehiculos promedio por trimestre = $ 1.260 x trimestre de ingresos por peaje + $ 40M de alquileres/otros = $ 1.300 por trimestre o unos $ 5.200 millones al año. Pensando FCF creciente comodamente podriamos estar en 20%-25% de rentabilidad anual s/ingresos, lo que nos daria una utilidad proyectada por encima de los $ 1.000 millones o $ 11,76 por accion siendo conservadores.

De darse esas estimaciones, precio y valor se empiezan a acercar, tomando en consideracion que Auso quedaria bien priceada si es capaz de con nuevo contrato ganar $ 12 por accion o mas, con la expectativa que esas utilidades vuelvan al accionista via dividendos.

Empresa segura, con demanda pareja, sin deuda y con contrato nuevo hasta 2030, con esquema de ajuste de tarifas sin depender del gobierno de turno y pago de dividendos de elevados yields, la hacen muy atractiva.

Chulete...

El año pasado la facturación por peajes significaban aprox un 87% del total y en torno al 12,5% los alquileres y derechos de obra....y leyendo lo que mencionas de 1260 palos por trimestre aprox. sumados a los 40 palos de alquileres la relación se me va al joraca... esto a las claras esta explicado por un reconocimeinto en tarifas lo cuál hace que dicha facturacion crezca mucho mas que alquileres, pero hay algun otro motivo? tal vez se me este escapando algo...

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

algo parecido pasa con Oest!, la diferencia que la ganancia que te da es de 8 pesos por acción

$1.280 palos de ganancias le van a quedar a Oeste?..

[rambo]

Parece una imagen satelital del rio Parana ese grafico...

Mi escenario es el siguiente:

Hoy Auso percibe casi $ 15 neto por vehiculo promedio. Sin RAE tranquilamente nos podriamos ir a unos $ 35 aprox. de tarifa neta x 36M de vehiculos promedio por trimestre = $ 1.260 x trimestre de ingresos por peaje + $ 40M de alquileres/otros = $ 1.300 por trimestre o unos $ 5.200 millones al año. Pensando FCF creciente comodamente podriamos estar en 20%-25% de rentabilidad anual s/ingresos, lo que nos daria una utilidad proyectada por encima de los $ 1.000 millones o $ 11,76 por accion siendo conservadores.

De darse esas estimaciones, precio y valor se empiezan a acercar, tomando en consideracion que Auso quedaria bien priceada si es capaz de con nuevo contrato ganar $ 12 por accion o mas, con la expectativa que esas utilidades vuelvan al accionista via dividendos.

Empresa segura, con demanda pareja, sin deuda y con contrato nuevo hasta 2030, con esquema de ajuste de tarifas sin depender del gobierno de turno y pago de dividendos de elevados yields, la hacen muy atractiva.

algo parecido pasa con Oest!, la diferencia que la ganancia que te da es de 8 pesos por acción

[rusell007]

el 6 se anoto con muchas en venta tanto en Auso como en Oeste..no se si quera vender o frenarla pero es notorio como anoto en ambas

---------------------------------------------------------------------------------------------------------
Si es allaria maneja encuestas y tal vez esta vendiendo por algo.
Nunca se sabe con allaria.
En oeste vendio bastante.

[CIRUZZO EL MILLONARIO]

el 6 se anoto con muchas en venta tanto en Auso como en Oeste..no se si quera vender o frenarla pero es notorio como anoto en ambas

[rusell007]

20170622_202916.png

Enviado desde mi SM-J700M mediante Tapatalk

JAJAJA YA SABIA QUE SERIAS EL PRIMERO EN CONTESTAR GRACIAS ME GANE UNA APUESTA,,
GRACIAS POR EL ASADITO DABA..GENIOOO

[dabalanso]

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------
Te Metistes en la Boca del Lobo rivas jaja.
Ahora te quiero ver salir de esta sin que te insulten o te desacrediten con seudonimos ...Suerte,,
No te van a entender nunca rivas estan enamorados de Auso como yo de Pampita.. [emoji38]
Y ojo que en el Fondo cuando se Firme la Renovacion Aqui tal vez tengan razon y seria Mejor estar en Auso que Oeste.
Pero no lo digo en voz alta porque chulete me estaria cargando.

20170622_202916.png

Enviado desde mi SM-J700M mediante Tapatalk

[rusell007]

Ya lo discutimos en su momento, están los posts en el foro.

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------
Te Metistes en la Boca del Lobo rivas jaja.
Ahora te quiero ver salir de esta sin que te insulten o te desacrediten con seudonimos ...Suerte,,
No te van a entender nunca rivas estan enamorados de Auso como yo de Pampita..
Y ojo que en el Fondo cuando se Firme la Renovacion Aqui tal vez tengan razon y seria Mejor estar en Auso que Oeste.
Pero no lo digo en voz alta porque chulete me estaria cargando.

[rivas144]

Cual es la valuacion que hiciste en Oeste y por que consideras que las estimaciones planteadas tienen muchos supuestos con desconocida probabilidad de ocurrencia?

Ya lo discutimos en su momento, están los posts en el foro.

[ljscodex]

shhhhhhhh
distraen al papel

[Chulete]

No estoy comprado en este activo, estoy comprado en OEST.

Cual es la valuacion que hiciste en Oeste y por que consideras que las estimaciones planteadas tienen muchos supuestos con desconocida probabilidad de ocurrencia?

[dabalanso]

No estoy comprado en este activo, estoy comprado en OEST.

Yo no la tengo vista a OEST ¿cómo fue mas o menos la renovación ahí?

[dabalanso]

No estoy comprado en este activo, estoy comprado en OEST.

Ahhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh...