Kostolany escribió:Interesante. Se puede asumir que representa un flujo de fondos de us$65 millones anual durante 13 años. Sólo creo que la tasa es poco conservadora. Tomando una tasa de 8% queda un fair value similar a la cotización actual. Personalmente, tomaría una tasa de descuento ligeramente mayor al 8%, para cubrir riesgos varios locales al flujo de fondos proyectado. Por ende, a estos precios yo no entraría.
Toda esta valuación es un divague.
Ese no va a ser el flujo de fondos.
La tasa de descuento es delirante porque es 5%y tampoco sirve una de 8%
La comparación con Oeste no tiene ni pies ni cabeza porque no considera la relación de facturaciones/ capitalización bursátil, ni la caja inicial en dolares de una y otra, ni el flujo actual de cada una , en este año, antes de que entre en vigencia el acuerdo.
Tampoco el comparativo de tráfico futuro y los dividendos que ya está pagando Oeste.
Tampoco tiene en cuenta el tipo de cambio real futuro, y la correspondiente capacidad de pago de los vehículos pasantes.
No se puede ser tan ingenuo como para suponer que este tipo de cambio real se mantendrá 13 años, y por consiguiente el flujo anual será otro.
Tampoco como bien se indicó en el foro se Oeste, se tiene en cuenta que las inversiones anuales son variables.
pero fue al reves jajaj.