AUSO Autopistas del Sol

[Chulete]

Budano, tus planteos son cada vez más desopilantes. Los dólares equivalentes de indemnización son perfectamente logrables, ya hasta explicamos como y mostramos los flujos. Que más queres? Que te digamos las patentes de los vehículos pagantes?

Con tu querida Oeste el mecanismo va a ser igual, aunque los montos serán otros, tal como figura en el contrato.

Las concesiones tienen la garantía de evitar depender del gobierno de turno por los próximos 13 años. Ese es el mayor logro del nuevo contrato que entrará en vigencia.

Se definió lo que invertirá cada una y lo que recuperarán, haciendo ajuste tarifario una vez al año al ritmo de la inflación. No es muy complicado de entender.

Esto mismo lo escribíamos por el mes de enero que estimábamos iba a suceder al sacarse el rae de encima con el nuevo contrato.

Lo más gracioso es que pones en duda el cumplimiento del contrato de Auso, asumiendo que Oeste es un mundo aparte. Los contratos son cuasi idénticos y el respaldo es el mismo juici en el ciadi. Ya a esta altura deberías saber todas estas cosas...

[Budano]

Ausol no puede subir más nada, lo ha reconocido hasta Chulete.
Puede bajar, porque la TIR 8% es baja, tiene riesgo.
Es esta empresa un bono, con duration variable , según lo que pase.
Es un contrato a 13 años, facturando en pesos, con compromiso de recuperar dólares.
Alguien podría citar un contrato así que se haya cumplido en la Argentina ?
Digo, no hay devaluacion que pueda cambiar la ecuación ?, no hay riesgo político demagógico en 13 años ? No hay posibilidad alguna que se demore algún aumento de peaje por razones políticas ?

Con respecto a las utilidades y dividendos de Oeste versus Ausol.

1) la utilidad del año será unos 425 millones en Oeste con este RAE.
2) la de Ausol, con suerte , 365, con su nuevo RAE
3) Se conoce ahora que los dividendos anticipados de Ausol eran una expresión de deseos.
4) el comprador fantasma de Ausol, supuestamente del grupo de control, es eso , fantasma, una expresión de deseos, que pueden ser satisfechos por un vendedor concreto, ávido de hacerse de plata a este precio. Ese no es un fantasma.
5) las ganancias de Oeste , también de Ausol, en menor medida relativa, serán enormes. En el caso de Oeste se destaca el tráfico creciente,la mayor facturación relativa, la caja, y que las amortizaciones serán muy bajas.
6) Toda la utilidad contable podrá ser repartida en Oeste, por los fondos que tiene.
7) Ausol no lo puede hacer así porque le restaría el flujo para inversiones obligatorias.

[dabalanso]

35 me parecía un buen precio para OEST, pero evidentemente le falta baja... Una pena por los empomados de budano... Debe estar a full el fan club de este muchacho...
AUSO en cualquier momento llega a 130 tranquilo sin sobresalto que es hoy un precio lógico. Me fui pero no me quejo porque estoy agarrando de lleno el upside de VALE. Los que siguen acá deberían estar más que tranquilos y más aún si confirman algún adelanto de dividendo.

[Chulete]

Comparto mensaje de Oscar ... del foro vecino.

[Budano]

Algunos comentarios de Oscar ... sobre AUSO en los últimos minutos del Programa:

https://soundcloud.com/radio-conciencia ... osto-17mp3

Como era de esperar , a AUSOL le dieron el aumento que le dieron a Oeste.

Si fue igual, es decir 10 %, facturará unos 100 millones de pesos más , ya que el aumento es desde el 11 de agosto.

Viene a un ritmo plano de ganancia, ya que , a pesar de tener el aumento del 19 % sobre todo el semestre, solo ganó un 5% más en términos operativos que el año pasado en el segundo trimestre, siendo 150 millones su utilidad semestral.
Facturando 100 millones más , tendrá 65 millones más de ganancia más el aumento del tráfico (muy modesto por estar saturada) menos los aumentos de gastos por la inflación reinante.

Es prudente fijar 365 millones como ganancia anual.

No parece haber dividendos anticipados como en Oeste.

Y para el año próximo podrá repartir 255 millones que tiene en caja más unos 220 millones por lo que resta del año.

Total 475 millones, un poco más de 5 pesos por acción.

Esto se logrará si, como estimo, se recalculan parte de las amortizaciones pasadas por el nuevo plazo, generando utilidad contable.

De no ocurrir, serán unos 365 millones.

Oeste , en cambio puede llegar a repartir un anticipo más, y, eventualmente, toda la caja que tenga a fin de año, unos 750 millones, si no hay nuevo anticipo.

Esto equivale a casi 5 pesos por acción, antes que entre en vigencia el nuevo contrato.

En un caso, tenemos un poco más de 4% de yield, Ausol.

En el otro más del 13 %.

Además durante el año próximo, el yield de Oeste será también muy superior al de Ausol , por la cuestión de la relación de facturaciones con respecto a su valor bursátil neto.

Veo por algún lado que la delirante tasa de descuento del 5% ha sido reconsiderara al 8%, y que allí nos encontramos que el modelito , da un precio de Ausol de 114, es decir 0 upside, y el riesgo cambiarlo que puede deteriorar la TIR al hacer que los flujos en dólares se hagan más remotos.
Poco a poco , se va reconociendo que , está acción es cara.

En Oeste, plata en mano.....culo en tierra.

[rusell007]

Ya dijimos que entre $114 y $120 es un buen valor para ausol-
Ingresa el ..NO A LUGAR...sobre la Denuncia de Stobizer que preocupo a los inversionistas.
Se esta Cortando la cola Vendedora.
Porque sera???

[rusell007]

BBVA Esta Apareciendo en PANTALLA-
Tiene Noticias Fresquitas-
SERA POR ATLANTIA ???
EL nuevo controlante de las Autopistas en Argentina..
Veremos--

[Chulete]

Algunos comentarios de Oscar ... sobre AUSO en los últimos minutos del Programa:

https://soundcloud.com/radio-conciencia ... osto-17mp3

[lokito35]

Coincido con Chulete en CVH y Vale, aunque la primera tiene la fusion en poco tiempo.

[pepecora]

En serio ?
Pero no era que los emboco a todos ?

PD: No soy Stalin.

preguntale a apolo

[pepecora]

En serio ?
Pero no era que los emboco a todos ?

PD: No soy Stalin.

preguntale a apolo

[Budano]

josef le tiraba merda a los cupones en el 2010...casi como escupir a la madre teresa

En serio ?
Pero no era que los emboco a todos ?

PD: No soy Stalin.

[Chulete]

Propongo abrir una cta. comitente a favor de Chulete a modo de agradecimiento por el dinero ganado!.

PD: Chulete cual es el próximo AUSO?

Me gusta TRAN, otra concesion de servicios con negocio estable e ingresos y utilidades predecibles. Habia comprado en la zona de los 25 mangos y termine vendiendo la semana pasada en $ 35. Subió a mi gusto demasiado y demasiado rapido, ese era un precio que teniamos estimado para fin de año y se cumplio 4 meses antes, sin que nada cambie en los fundamentals. Pienso que puede ganar $ 1 por accion por trimestre, con lo cual sigue siendo atractiva, a pesar de haber subido +40% el ultimo mes.

Mirando horizontes de inversión de varios años me siguen gustando Cres y Vale, ambas muy subvaluadas, con muy buen management, negocios en moneda dura y lideres cada una en sus mercados.

Tambien me parece interesante CVH y para posiciones mas pequeñas, Compañia Introductora de BA (Dos Anclas) es una empresa para prestarle atencion. Me gustan las acciones que estan baratas y pasan desapercibidas por la mayoria. Cuando se vuelven populares, es muy probable que sea porque cotizan a otros valores. Saludos,

[Casperink]

Propongo abrir una cta. comitente a favor de Chulete a modo de agradecimiento por el dinero ganado!.

PD: Chulete cual es el próximo AUSO?

[dabalanso]

Se llevo a la familia a pasear a Europa y a mi ni un chocolate...

Poca gente sabe ganarse mi respeto y admiración; date por bien pago