Aleboto escribió:Hola Cape
En que metricas te basas para decir que Capex esta a un precio acorde?
Por lo que veo, tiene el EV/Ebitda mas bajo del sector, con 9.6, cuando el de CECO2 es de 21.9, el de Pampa de 15.6, Pesa 13.6, YPF 13.4. Esto sin tener en cuenta que Ceco y Pampa ya publicaron sus balances con los incrementos tarifarios en generacion de este año.
Ademas de tener un managment de primera. Como posteo Kenneth antes, las empresas familiares suelen tener mejores rendimientos que el resto.
Saludos
Un Ev/EBITDA de 10 no es regalado. Ojo, tampoco es caro. Es un buen precio. Es un precio mas razonable que los 30 que tenia a principio de año. En cuanto a ceco... no entiendo como siguen pagando dsps del ultimo balance que presentó. Ypf lo mismo.Hay muchas cosas carisimas en el merval, capx no es para nada una de ellas. Insisto en que para mi es la mejor de las energéticas. Excelentemente administrada, el roll over que hizo de la deuda fue genial. Le queda recorrido , a lo que apunto es que no creo que tenga el mismo rally intensivo que tuvo en la primera mitad del año. De todas maneras, son conjeturas qeu saque analizando los balances y viendo que la parte de ADC por generación es solo el 27% de los ingresos, todo lo demas no sufre aumento. Lo que me puede invalidar toda la tesis, son los 35 pozos de gas, con el plan gas renovado. Un acierto ahí puede dejar a la empresa regalada nuevamente. Voy a leer ansioso el anual en julio y si me convence lo que leo, puedo llegar a valuarla de nuevo y volver. Como les dije, le tome mucho cariño al papel. Tuve la suerte de pasarme a bolt, y agarrar este rally , pero no tengan dudas que extraño mis capx!
En un merval caro, capx es sin dudas, de las pocas que sigo monitoreando de cerca todos los dias.
