EWZ Brasil (ETF)
Re: EWZ Brasil (ETF)
Embraer , no para de crecer, y ¿ nadie la ve ? diria Milei ,,,, tiene un potencial tremendo con la lista de espera por sus aviones buenos y baratos, no dan abasto,,,,pero en los foros de RAVA, no figura ni a los premios, me resulta extraño,,,mientras yo la disfruto en su crecimiento y cargo apenas veo la oportunidad, ya no tengo VALE ni PBR ni bancos, solo avioncitos ...
Re: EWZ Brasil (ETF)
GARRALAUCHA1000 escribió: ↑ Lo a tenia de brazil lo termine de unificar en EWZ
Me incha las bolas tener de todo un poco
Y en mineria prefiero Rio Tinto
Garra fijate q a pcipios de enero hay posteos con la composicion del EWZ, esta muy bueno para tenerlo como comodin como PBR, pero a estos valores, no cuando valia 70 o 100 dolares.
Lo mismo con PBR xq paga buenos dividendos.
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GARRALAUCHA1000
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Re: EWZ Brasil (ETF)
resero escribió: ↑ São Paulo, 14 mar (.).- La bolsa de São Paulo subió este viernes un 2,64 % y acumuló una subida semanal del 3,14 % tras dos jornadas consecutivas registrando fuertes ganancias de la mano de sus principales acciones.
De esta forma, el índice de referencia del parqué brasileño, el Ibovespa, sumó más de 3.300 puntos sólo hoy y al cierre acumuló 128.957.
La bolsa paulista, que comenzó la semana con pérdidas, a partir del miércoles comenzó a recuperarse. Este jueves registró una ganancia de 1,43 %.
En el mercado de divisas, el real se apreció por cuarta jornada consecutiva, esta vez un 1,0 % frente al dólar, que terminó cotizado a 5,74 reales para la compra y para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.
Las acciones de la minera Vale y la estatal Petrobras (NYSE:PBR) impulsaron las fuertes subidas de la jornada, con crecimientos de 3,28 % y 3,08 % respectivamente.
Ambas empresas se mantuvieron casi toda la sesión en verde por encima del 3 %.
Los inversores respondieron positivamente al nuevo dato difundido este viernes por el Banco Central, que informó que Brasil redujo casi medio punto su déficit público en enero frente a diciembre del año pasado y se registró una baja en la deuda pública bruta.
Por otro lado, las acciones de Natura encabezaron las mayores pérdidas de esta sesión, con una caída del 29,87 % tras conocerse sus resultados de 2024, en los que la empresa de cosméticosperdió 8.930 millones de reales (1.410 millones de euros).
El mismo destino siguieron la textil Azzas (-10,00 %) y la automovilítica Plascar (-8,14 %).
Las mayores ganancias fueron la empresa financiera dedicada al sector inmobiliario Eztec (+17,68 %) y las tiendas de venta minorista Enjoei (+16,81 %).
El volumen de negocio rondó los 27.342 millones de reales (unos 4.756 millones de dólares) en 4,8 millones de transacciones registradas al cierre de la sesión.
Lo a tenia de brazil lo termine de unificar en EWZ
Me incha las bolas tener de todo un poco
Y en mineria prefiero Rio Tinto
Re: EWZ Brasil (ETF)
São Paulo, 14 mar (.).- La bolsa de São Paulo subió este viernes un 2,64 % y acumuló una subida semanal del 3,14 % tras dos jornadas consecutivas registrando fuertes ganancias de la mano de sus principales acciones.
De esta forma, el índice de referencia del parqué brasileño, el Ibovespa, sumó más de 3.300 puntos sólo hoy y al cierre acumuló 128.957.
La bolsa paulista, que comenzó la semana con pérdidas, a partir del miércoles comenzó a recuperarse. Este jueves registró una ganancia de 1,43 %.
En el mercado de divisas, el real se apreció por cuarta jornada consecutiva, esta vez un 1,0 % frente al dólar, que terminó cotizado a 5,74 reales para la compra y para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.
Las acciones de la minera Vale y la estatal Petrobras (NYSE:PBR) impulsaron las fuertes subidas de la jornada, con crecimientos de 3,28 % y 3,08 % respectivamente.
Ambas empresas se mantuvieron casi toda la sesión en verde por encima del 3 %.
Los inversores respondieron positivamente al nuevo dato difundido este viernes por el Banco Central, que informó que Brasil redujo casi medio punto su déficit público en enero frente a diciembre del año pasado y se registró una baja en la deuda pública bruta.
Por otro lado, las acciones de Natura encabezaron las mayores pérdidas de esta sesión, con una caída del 29,87 % tras conocerse sus resultados de 2024, en los que la empresa de cosméticosperdió 8.930 millones de reales (1.410 millones de euros).
El mismo destino siguieron la textil Azzas (-10,00 %) y la automovilítica Plascar (-8,14 %).
Las mayores ganancias fueron la empresa financiera dedicada al sector inmobiliario Eztec (+17,68 %) y las tiendas de venta minorista Enjoei (+16,81 %).
El volumen de negocio rondó los 27.342 millones de reales (unos 4.756 millones de dólares) en 4,8 millones de transacciones registradas al cierre de la sesión.
De esta forma, el índice de referencia del parqué brasileño, el Ibovespa, sumó más de 3.300 puntos sólo hoy y al cierre acumuló 128.957.
La bolsa paulista, que comenzó la semana con pérdidas, a partir del miércoles comenzó a recuperarse. Este jueves registró una ganancia de 1,43 %.
En el mercado de divisas, el real se apreció por cuarta jornada consecutiva, esta vez un 1,0 % frente al dólar, que terminó cotizado a 5,74 reales para la compra y para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.
Las acciones de la minera Vale y la estatal Petrobras (NYSE:PBR) impulsaron las fuertes subidas de la jornada, con crecimientos de 3,28 % y 3,08 % respectivamente.
Ambas empresas se mantuvieron casi toda la sesión en verde por encima del 3 %.
Los inversores respondieron positivamente al nuevo dato difundido este viernes por el Banco Central, que informó que Brasil redujo casi medio punto su déficit público en enero frente a diciembre del año pasado y se registró una baja en la deuda pública bruta.
Por otro lado, las acciones de Natura encabezaron las mayores pérdidas de esta sesión, con una caída del 29,87 % tras conocerse sus resultados de 2024, en los que la empresa de cosméticosperdió 8.930 millones de reales (1.410 millones de euros).
El mismo destino siguieron la textil Azzas (-10,00 %) y la automovilítica Plascar (-8,14 %).
Las mayores ganancias fueron la empresa financiera dedicada al sector inmobiliario Eztec (+17,68 %) y las tiendas de venta minorista Enjoei (+16,81 %).
El volumen de negocio rondó los 27.342 millones de reales (unos 4.756 millones de dólares) en 4,8 millones de transacciones registradas al cierre de la sesión.
Re: EWZ Brasil (ETF)
São Paulo, 12 mar (EFECOM).- La inflación en Brasil subió en febrero pasado hasta el 5,06 % interanual, medio punto más que en enero, con lo que alcanzó su nivel más alto desde septiembre de 2023, según informó este miércoles el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE).
El índice nacional de precios al consumidor se incrementó en el segundo mes del año hasta el 1,31 %, frente al 0,16 % de enero, de acuerdo con el IBGE.
El índice nacional de precios al consumidor se incrementó en el segundo mes del año hasta el 1,31 %, frente al 0,16 % de enero, de acuerdo con el IBGE.
Re: EWZ Brasil (ETF)
Río de Janeiro, 7 mar (.).- Brasil registró un déficit en su balanza comercial de 323,7 millones de dólares en febrero, el primer saldo negativo mensual en los últimos tres años, como consecuencia del fuerte aumento en las importaciones, informó este viernes el Gobierno.
En febrero de 2024, en contraste, Brasil obtuvo un superávit comercial de 5.130 millones de dólares, según los datos divulgados por el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio.
Las exportaciones se redujeron en un 1,8 % en febrero frente a las del mismo mes de 2024 y las importaciones ascendieron un 27,6 %, un resultado que se debió en parte por la compra de una plataforma petrolera china.
La mayor economía de América Latina no registraba un déficit mensual en su comercio exterior desde enero de 2022, cuando el saldo negativo fue de 59,1 millones de dólares.
Brasil aumentó las compras de sus principales socios comerciales, principalmente las procedentes de China, que crecieron un 76,8 %, hasta los 8.060 millones de dólares.
Las importaciones procedentes de Argentina crecieron un 47 %, las de Estados Unidos un 19,9 % y las de la Unión Europea (UE) un 7,5 %.
China se mantuvo como el principal destino de las exportaciones brasileñas en febrero, aunque las ventas a ese país bajaron un 21,1 %; seguida por Estados Unidos, la UE y Argentina, país que incrementó sus compras en un 54 %.
Los productos más exportados por Brasil en febrero fueron la soja, con embarques por 2.560 millones de dólares, lo que representa una caída del 12,3 %; el petróleo (-21,6 %) y el hierro (-36,6 %).
El país suramericano obtuvo el año pasado un superávit comercial total de 74.600 millones de dólares, el segundo mejor saldo de su historia, aunque un 24,6 % inferior frente al récord obtenido en 2023, con un total de 98.838 millones de dólares.
En febrero de 2024, en contraste, Brasil obtuvo un superávit comercial de 5.130 millones de dólares, según los datos divulgados por el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio.
Las exportaciones se redujeron en un 1,8 % en febrero frente a las del mismo mes de 2024 y las importaciones ascendieron un 27,6 %, un resultado que se debió en parte por la compra de una plataforma petrolera china.
La mayor economía de América Latina no registraba un déficit mensual en su comercio exterior desde enero de 2022, cuando el saldo negativo fue de 59,1 millones de dólares.
Brasil aumentó las compras de sus principales socios comerciales, principalmente las procedentes de China, que crecieron un 76,8 %, hasta los 8.060 millones de dólares.
Las importaciones procedentes de Argentina crecieron un 47 %, las de Estados Unidos un 19,9 % y las de la Unión Europea (UE) un 7,5 %.
China se mantuvo como el principal destino de las exportaciones brasileñas en febrero, aunque las ventas a ese país bajaron un 21,1 %; seguida por Estados Unidos, la UE y Argentina, país que incrementó sus compras en un 54 %.
Los productos más exportados por Brasil en febrero fueron la soja, con embarques por 2.560 millones de dólares, lo que representa una caída del 12,3 %; el petróleo (-21,6 %) y el hierro (-36,6 %).
El país suramericano obtuvo el año pasado un superávit comercial total de 74.600 millones de dólares, el segundo mejor saldo de su historia, aunque un 24,6 % inferior frente al récord obtenido en 2023, con un total de 98.838 millones de dólares.
Re: EWZ Brasil (ETF)
Inversor Pincharrata escribió: ↑ Perdòn por la ignorancia, hace muchos años que estoy en el galicia.
La cuenta bancaria, te quedo galicia y operas con el agente o es Banco también.
Mi idea es dejar un mínimo en la comitente e irme con el resto.
Saludos y gracias por la respuesta.
buen día...en Banco Galicia sigo con mi caja de ahorro en pesos y en dolares y deje tambien la comitente abierta con...
Lo que hice en su momento fue...transferir todos los títulos de mi comitente del banco hacia la comitente de Balanz...Tramite que lo haces online y demoras 30 segundos en hacer ... en 72 hs tenes todos los titulos en tu alycs...
Como haces la transferencia de títulos ??? entras a tu cuenta por el home banking del Galicia....2) ingresas a inversiones 3) arriba a la derecha tenes 3 posibles ingresos...a) nueva inversion b) ver mercado 3) más opciones ...ingresas a mas opciones y se te abre una pestaña que tiene entre otras posibilidades TRANSFERENCIA DE TITULOS... una vez que ingresas ahí tené a mano los datos de tu nueva comitente y nro de alycs o agente poque te lo pide... 4) Siga la flecha jajajajja
espero serte útil y sino me volves a preguntar que no hay problema... Saludos
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Inversor Pincharrata
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Re: EWZ Brasil (ETF)
Perdòn por la ignorancia, hace muchos años que estoy en el galicia.
La cuenta bancaria, te quedo galicia y operas con el agente o es Banco también.
Mi idea es dejar un mínimo en la comitente e irme con el resto.
Saludos y gracias por la respuesta.
Re: EWZ Brasil (ETF)
A PBR en vez de 12 dolares la espero entre 10 y 11 para volver a entrar. Con las macanas que se mandan al bajar los dividendos ese papel merece un castigo.
Re: EWZ Brasil (ETF)
No se olviden de BBD. Me voy a la comparsa 
Re: EWZ Brasil (ETF)
Inversor Pincharrata escribió: ↑ Tengo que hacer lo mismo.
Te pasaste a otro banco o a un agente?
Estas conforme ahora.
Buen día... me pasé a Balanz... y hasta acá estoy muy conforme... Saludos...
Re: EWZ Brasil (ETF)
PagSeguro Digital Ltd., empresa destacada en el sector de pagos, procesadores y servicios informáticos de América, ha estado haciendo olas en el panorama de la tecnología financiera. La empresa ha demostrado un sólido crecimiento en los últimos trimestres, en particular en su volumen total de pagos (TPV), al tiempo que se enfrenta a retos relacionados con la confianza de los inversores y la valoración del mercado. Este exhaustivo análisis examina los resultados, las estrategias y la posición de mercado de PagSeguro, proporcionando información sobre la trayectoria potencial de la empresa en el sector de las tecnologías financieras, en constante evolución.
Resultados financieros recientes
PagSeguro concluyó el año fiscal 2024 con una nota fuerte, superando las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en beneficio neto en el cuarto trimestre. Con un crecimiento de los ingresos del 16,92% en los últimos doce meses y unos márgenes de beneficio bruto del 47,95%, los resultados de la empresa han sido sólidos. El crecimiento del volumen total de pagos ha sido particularmente impresionante, con un aumento interanual del 34% en el segundo trimestre de 2024, triplicando los índices del sector.
Descubra métricas y análisis financieros más detallados con InvestingPro, incluidos informes de investigación exhaustivos que transforman los complejos datos de Wall Street en inteligencia procesable. Estos resultados llevaron a una revisión al alza de las previsiones para todo el año 2024, con un notable aumento del 10% en las expectativas de TPV.
A pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, la dirección de PagSeguro ha adoptado una postura conservadora en cuanto a la rentabilidad del capital y las previsiones. Las previsiones de ingresos netos para todo el año 2024 se elevaron sólo un 2%, lo que podría no satisfacer plenamente las expectativas de los inversores dado el fuerte crecimiento del TPV. Este enfoque cauteloso ha suscitado dudas sobre la capacidad de la empresa para traducir el crecimiento del volumen en aumentos proporcionales de los beneficios.
Posición en el mercado y panorama competitivo
PagSeguro no ha dejado de ganar cuota de mercado, con un crecimiento del TPV superior a la media del sector durante varios trimestres. El movimiento estratégico de la empresa para dirigirse a segmentos de mercado más altos parece estar dando sus frutos, aunque se ha traducido en una reducción de los índices de absorción. Esta estrategia de mercado superior permite a PagSeguro competir más eficazmente con empresas más grandes y consolidadas del sector de los pagos.
Los analistas prevén que PagSeguro siga ganando cuota de mercado, con expectativas de un rendimiento superior sostenido en el crecimiento del TPV. Sin embargo, la empresa se enfrenta a una creciente competencia en el espacio fintech brasileño, que puede presionar los márgenes y requerir una innovación continua para mantener su ventaja competitiva.
Estrategias de crecimiento y retos
La estrategia de crecimiento de PagSeguro se centra en ampliar su base de comerciantes, especialmente en los segmentos de mayor valor, y diversificar sus fuentes de ingresos a través de ofertas como PagBank. El éxito de la empresa en el crecimiento del TPV demuestra la eficacia de su estrategia principal de negocio de pagos. Sin embargo, la escasa información sobre los resultados de PagBank ha generado incertidumbre entre los inversores sobre el potencial de este segmento de negocio.
La empresa se enfrenta al reto de equilibrar el crecimiento con la rentabilidad. Aunque el TPV ha mostrado un crecimiento impresionante, el aumento conservador de las previsiones de ingresos netos sugiere posibles vientos en contra a la hora de convertir este crecimiento en resultados finales. Además, PagSeguro debe navegar por las complejidades del entorno económico brasileño, que los analistas anticipan que presentará desafíos macroeconómicos en el año fiscal 2025.
Sentimiento de los inversores y rendimiento de las acciones
A pesar de los buenos resultados operativos de PagSeguro, la confianza de los inversores ha sido dispar. Aunque la acción ha registrado una impresionante rentabilidad interanual del 24,28%, ha experimentado una volatilidad significativa, con precios que han fluctuado entre 6,11 y 14,98 dólares en el último año. Los analistas observan un aumento del sentimiento negativo que se refleja en la reducción de los múltiplos en todo el sector y en el creciente interés por las posiciones cortas en PagSeguro. El análisis de Valor razonable de InvestingPro sugiere que la acción podría estar significativamente infravalorada a los niveles actuales.
La capitalización bursátil de la empresa se situaba en aproximadamente 2.650 millones de USD en febrero de 2025, por debajo de los 4.810 millones de USD de agosto de 2024. Este descenso del valor de mercado, a pesar de la mejora de los resultados financieros, subraya los retos a los que se enfrenta PagSeguro para convencer a los inversores de su propuesta de valor a largo plazo.
Caso bajista
¿Cómo puede afectar la orientación conservadora a la confianza de los inversores?
El enfoque conservador de las previsiones de PagSeguro, especialmente en lo que respecta a las proyecciones de ingresos netos, puede erosionar la confianza de los inversores. Aunque la empresa ha demostrado un fuerte crecimiento del TPV, los modestos aumentos de las previsiones de beneficios sugieren posibles problemas de escalabilidad o presión sobre los márgenes. Los inversores pueden interpretar esta postura cautelosa como una señal de que la dirección prevé vientos en contra que podrían afectar a la rentabilidad, lo que podría llevar a una reevaluación de las perspectivas de crecimiento de la empresa y de los múltiplos de valoración.
¿A qué riesgos se enfrenta PagSeguro en su estrategia de mercado ascendente?
La decisión de la empresa de dirigirse a segmentos de mercado de mayor valor conlleva riesgos inherentes. A medida que PagSeguro cambia de enfoque, puede enfrentarse a una mayor competencia por parte de operadores establecidos con bolsillos más profundos y redes más extensas. Esta estrategia también podría dar lugar a mayores costes de captación de clientes y, potencialmente, a menores tasas de retención, ya que los comerciantes más grandes pueden tener más poder de negociación. Además, la reducción de las tasas de aceptación asociada a este cambio de mercado podría presionar los márgenes si no se compensa con un crecimiento suficiente del volumen o eficiencias operativas.
El caso del toro
¿Cómo podrían las ganancias de cuota de mercado de PagSeguro impulsar el crecimiento futuro?
Las constantes ganancias de cuota de mercado de PagSeguro, evidenciadas por unas tasas de crecimiento del TPV que superan significativamente las medias del sector, posicionan a la empresa para un crecimiento sostenido a largo plazo. A medida que la empresa amplía su base de comerciantes, especialmente en los segmentos de mayor valor, puede beneficiarse de un mayor volumen de transacciones y de servicios con márgenes potencialmente más elevados. Este crecimiento de la cuota de mercado también refuerza el reconocimiento de la marca PagSeguro y su poder de mercado, lo que puede mejorar su posición negociadora con socios y proveedores y crear oportunidades para la venta cruzada de servicios financieros adicionales.
¿Qué potencial tiene PagBank para diversificar las fuentes de ingresos?
PagBank representa una importante oportunidad para que PagSeguro diversifique sus fuentes de ingresos más allá del procesamiento de pagos. Al ofrecer un conjunto de servicios bancarios, PagSeguro puede profundizar sus relaciones con los comerciantes existentes y atraer a nuevos clientes, aumentando potencialmente el valor del ciclo de vida del cliente. El desarrollo de PagBank podría dar lugar a fuentes de ingresos más estables y recurrentes, como comisiones de cuentas, ingresos por préstamos y comisiones de productos de inversión. El éxito de PagBank podría transformar a PagSeguro de una empresa de pagos pura y dura en un proveedor integral de servicios financieros, lo que mejoraría su posición competitiva y le permitiría obtener múltiplos de valoración más elevados.
Análisis DAFO
Fortalezas:
Sólido crecimiento del TPV, siempre por encima de las tasas del sector.
Fuerte aumento de la cuota de mercado en el sector de pagos
Ejecución satisfactoria de la estrategia de crecimiento
Debilidades:
Un enfoque de orientación conservador que podría socavar la confianza de los inversores
Información limitada sobre los resultados de PagBank
Dificultades para traducir el crecimiento del TPV en un aumento proporcional de los beneficios.
Oportunidades:
Expansión hacia segmentos comerciales de mayor valor
Potencial de crecimiento significativo y diversificación de ingresos a través de PagBank
Posibilidad de aprovechar la posición de mercado para asociaciones y adquisiciones
Amenazas:
Aumento del sentimiento negativo y de las posiciones cortas
Compresión de la valoración en todo el sector que afecta al rendimiento de las acciones
Intensificación de la competencia en el espacio fintech brasileño
Desafíos macroeconómicos previstos para el ejercicio fiscal 25
Objetivos de los analistas
Barclays Capital Inc. (BCI): 13,00 USD (24 de febrero de 2025)
Barclays Capital Inc. (BCI): 16,00 USD (22 de agosto de 2024)
Barclays Capital Inc. (BCI): 18,00 USD (21 de agosto de 2024)
PagSeguro Digital Ltd. sigue navegando por un complejo panorama de oportunidades de crecimiento y retos de mercado. Aunque la empresa ha demostrado un sólido rendimiento operativo, especialmente en el crecimiento del TPV, se enfrenta a vientos en contra en términos de confianza de los inversores y valoración del mercado. Los próximos trimestres serán cruciales para determinar si PagSeguro puede aprovechar sus ganancias de cuota de mercado y sus iniciativas estratégicas para obtener el crecimiento de beneficios que buscan los inversores. Este análisis se basa en la información disponible hasta el 25 de febrero de 2025.
Resultados financieros recientes
PagSeguro concluyó el año fiscal 2024 con una nota fuerte, superando las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en beneficio neto en el cuarto trimestre. Con un crecimiento de los ingresos del 16,92% en los últimos doce meses y unos márgenes de beneficio bruto del 47,95%, los resultados de la empresa han sido sólidos. El crecimiento del volumen total de pagos ha sido particularmente impresionante, con un aumento interanual del 34% en el segundo trimestre de 2024, triplicando los índices del sector.
Descubra métricas y análisis financieros más detallados con InvestingPro, incluidos informes de investigación exhaustivos que transforman los complejos datos de Wall Street en inteligencia procesable. Estos resultados llevaron a una revisión al alza de las previsiones para todo el año 2024, con un notable aumento del 10% en las expectativas de TPV.
A pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, la dirección de PagSeguro ha adoptado una postura conservadora en cuanto a la rentabilidad del capital y las previsiones. Las previsiones de ingresos netos para todo el año 2024 se elevaron sólo un 2%, lo que podría no satisfacer plenamente las expectativas de los inversores dado el fuerte crecimiento del TPV. Este enfoque cauteloso ha suscitado dudas sobre la capacidad de la empresa para traducir el crecimiento del volumen en aumentos proporcionales de los beneficios.
Posición en el mercado y panorama competitivo
PagSeguro no ha dejado de ganar cuota de mercado, con un crecimiento del TPV superior a la media del sector durante varios trimestres. El movimiento estratégico de la empresa para dirigirse a segmentos de mercado más altos parece estar dando sus frutos, aunque se ha traducido en una reducción de los índices de absorción. Esta estrategia de mercado superior permite a PagSeguro competir más eficazmente con empresas más grandes y consolidadas del sector de los pagos.
Los analistas prevén que PagSeguro siga ganando cuota de mercado, con expectativas de un rendimiento superior sostenido en el crecimiento del TPV. Sin embargo, la empresa se enfrenta a una creciente competencia en el espacio fintech brasileño, que puede presionar los márgenes y requerir una innovación continua para mantener su ventaja competitiva.
Estrategias de crecimiento y retos
La estrategia de crecimiento de PagSeguro se centra en ampliar su base de comerciantes, especialmente en los segmentos de mayor valor, y diversificar sus fuentes de ingresos a través de ofertas como PagBank. El éxito de la empresa en el crecimiento del TPV demuestra la eficacia de su estrategia principal de negocio de pagos. Sin embargo, la escasa información sobre los resultados de PagBank ha generado incertidumbre entre los inversores sobre el potencial de este segmento de negocio.
La empresa se enfrenta al reto de equilibrar el crecimiento con la rentabilidad. Aunque el TPV ha mostrado un crecimiento impresionante, el aumento conservador de las previsiones de ingresos netos sugiere posibles vientos en contra a la hora de convertir este crecimiento en resultados finales. Además, PagSeguro debe navegar por las complejidades del entorno económico brasileño, que los analistas anticipan que presentará desafíos macroeconómicos en el año fiscal 2025.
Sentimiento de los inversores y rendimiento de las acciones
A pesar de los buenos resultados operativos de PagSeguro, la confianza de los inversores ha sido dispar. Aunque la acción ha registrado una impresionante rentabilidad interanual del 24,28%, ha experimentado una volatilidad significativa, con precios que han fluctuado entre 6,11 y 14,98 dólares en el último año. Los analistas observan un aumento del sentimiento negativo que se refleja en la reducción de los múltiplos en todo el sector y en el creciente interés por las posiciones cortas en PagSeguro. El análisis de Valor razonable de InvestingPro sugiere que la acción podría estar significativamente infravalorada a los niveles actuales.
La capitalización bursátil de la empresa se situaba en aproximadamente 2.650 millones de USD en febrero de 2025, por debajo de los 4.810 millones de USD de agosto de 2024. Este descenso del valor de mercado, a pesar de la mejora de los resultados financieros, subraya los retos a los que se enfrenta PagSeguro para convencer a los inversores de su propuesta de valor a largo plazo.
Caso bajista
¿Cómo puede afectar la orientación conservadora a la confianza de los inversores?
El enfoque conservador de las previsiones de PagSeguro, especialmente en lo que respecta a las proyecciones de ingresos netos, puede erosionar la confianza de los inversores. Aunque la empresa ha demostrado un fuerte crecimiento del TPV, los modestos aumentos de las previsiones de beneficios sugieren posibles problemas de escalabilidad o presión sobre los márgenes. Los inversores pueden interpretar esta postura cautelosa como una señal de que la dirección prevé vientos en contra que podrían afectar a la rentabilidad, lo que podría llevar a una reevaluación de las perspectivas de crecimiento de la empresa y de los múltiplos de valoración.
¿A qué riesgos se enfrenta PagSeguro en su estrategia de mercado ascendente?
La decisión de la empresa de dirigirse a segmentos de mercado de mayor valor conlleva riesgos inherentes. A medida que PagSeguro cambia de enfoque, puede enfrentarse a una mayor competencia por parte de operadores establecidos con bolsillos más profundos y redes más extensas. Esta estrategia también podría dar lugar a mayores costes de captación de clientes y, potencialmente, a menores tasas de retención, ya que los comerciantes más grandes pueden tener más poder de negociación. Además, la reducción de las tasas de aceptación asociada a este cambio de mercado podría presionar los márgenes si no se compensa con un crecimiento suficiente del volumen o eficiencias operativas.
El caso del toro
¿Cómo podrían las ganancias de cuota de mercado de PagSeguro impulsar el crecimiento futuro?
Las constantes ganancias de cuota de mercado de PagSeguro, evidenciadas por unas tasas de crecimiento del TPV que superan significativamente las medias del sector, posicionan a la empresa para un crecimiento sostenido a largo plazo. A medida que la empresa amplía su base de comerciantes, especialmente en los segmentos de mayor valor, puede beneficiarse de un mayor volumen de transacciones y de servicios con márgenes potencialmente más elevados. Este crecimiento de la cuota de mercado también refuerza el reconocimiento de la marca PagSeguro y su poder de mercado, lo que puede mejorar su posición negociadora con socios y proveedores y crear oportunidades para la venta cruzada de servicios financieros adicionales.
¿Qué potencial tiene PagBank para diversificar las fuentes de ingresos?
PagBank representa una importante oportunidad para que PagSeguro diversifique sus fuentes de ingresos más allá del procesamiento de pagos. Al ofrecer un conjunto de servicios bancarios, PagSeguro puede profundizar sus relaciones con los comerciantes existentes y atraer a nuevos clientes, aumentando potencialmente el valor del ciclo de vida del cliente. El desarrollo de PagBank podría dar lugar a fuentes de ingresos más estables y recurrentes, como comisiones de cuentas, ingresos por préstamos y comisiones de productos de inversión. El éxito de PagBank podría transformar a PagSeguro de una empresa de pagos pura y dura en un proveedor integral de servicios financieros, lo que mejoraría su posición competitiva y le permitiría obtener múltiplos de valoración más elevados.
Análisis DAFO
Fortalezas:
Sólido crecimiento del TPV, siempre por encima de las tasas del sector.
Fuerte aumento de la cuota de mercado en el sector de pagos
Ejecución satisfactoria de la estrategia de crecimiento
Debilidades:
Un enfoque de orientación conservador que podría socavar la confianza de los inversores
Información limitada sobre los resultados de PagBank
Dificultades para traducir el crecimiento del TPV en un aumento proporcional de los beneficios.
Oportunidades:
Expansión hacia segmentos comerciales de mayor valor
Potencial de crecimiento significativo y diversificación de ingresos a través de PagBank
Posibilidad de aprovechar la posición de mercado para asociaciones y adquisiciones
Amenazas:
Aumento del sentimiento negativo y de las posiciones cortas
Compresión de la valoración en todo el sector que afecta al rendimiento de las acciones
Intensificación de la competencia en el espacio fintech brasileño
Desafíos macroeconómicos previstos para el ejercicio fiscal 25
Objetivos de los analistas
Barclays Capital Inc. (BCI): 13,00 USD (24 de febrero de 2025)
Barclays Capital Inc. (BCI): 16,00 USD (22 de agosto de 2024)
Barclays Capital Inc. (BCI): 18,00 USD (21 de agosto de 2024)
PagSeguro Digital Ltd. sigue navegando por un complejo panorama de oportunidades de crecimiento y retos de mercado. Aunque la empresa ha demostrado un sólido rendimiento operativo, especialmente en el crecimiento del TPV, se enfrenta a vientos en contra en términos de confianza de los inversores y valoración del mercado. Los próximos trimestres serán cruciales para determinar si PagSeguro puede aprovechar sus ganancias de cuota de mercado y sus iniciativas estratégicas para obtener el crecimiento de beneficios que buscan los inversores. Este análisis se basa en la información disponible hasta el 25 de febrero de 2025.
Re: EWZ Brasil (ETF)
Con un 20% de la cartera tradeo mas que nada los papeles brasileros, a veces entro en otras de USA para tradeos cortos, pero las brasileras las conozco un poco mas y son bastante predecibles.
Otra a mirar es UGP pero la espero mas abajo si se da.
Otra a mirar es UGP pero la espero mas abajo si se da.
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transformista
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Re: EWZ Brasil (ETF)
A PagSeguro como la ven?
Re: EWZ Brasil (ETF)
pepelastra escribió: ↑ que haces reseroooooo....me mandaste algo por instagram pero no lo pude abrir..tenes unos fichines aca?
Cuando entre y salga en alguna para tradeo te aviso por este foro Pepe, ya sea Brasil u otra.
Por ahora veo hasta donde cae Sid y Pbr.
Esta ultima siempre tengo una parte fija.
Igualmente lo q yo te comente acordate q no es recomendacion de compra por si no sale bien.
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