CEPU Central Puerto

[salvatuti]

josef,
pregunto en serio. sabés que valoro tus opiniones.
abrazo
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[Josef]

[salvatuti]

josef,
seguís por acá?
abrazo
salva +4

[moonraker]

Mi precio objetivo para CEPU: $ 11

[chory461]

Creo que es hora de cambiar la palabra Fundamentos por realidades.
Las realidades del 2012 que no existian en el 2011 .... podrian ser .... + TV07 + T08 + HPDA + Biodiesel + Timbues + Belgrano + Mas Cash ............

sin embargo............ hay un solo item que podria siempre dejar como Fundamento........ y es muy simple....

!!! SU MANAGMENT !!! porque .... siempre nos sorprenden con buenas noticias !!! y han sido consecuentes año a año. Y en CEPU el fundamento managment es igual a decir que .... siempre nos sorprenden !!!

Para el resto de las empresas de la industria cambiaria la palabra fundamento por.... SUEÑO !!!

[chory461]

En cualquier momento CEPU tiene en CAJA el valor bursatil de CECO.
Increible comparacion pero es la realidad. E increible realidad !!!

Ah !! El valor libros es casi $ 1,04 por accion..... y si siguen asi.... en el primer trimestre de este año caeran debajo del pesito.

[chory461]

En cualquier momento CEPU tiene en CAJA el valor bursatil de CECO.
Increible comparacion pero es la realidad. E increible realidad !!!

[salvatuti]

Lo peor de edn es que hoy por hoy no tiene muchas perspectivas de solución. Si aumentan tarifas de distribución sacan más guita para consumo que es lo que no quieren frenar del todo. Y mientras tanto las deudas por lo que se quedan de PUREE siguen aumentando.
Ni hablar de la posibilidad de que de golpe y porrazo el ENRE le meta un flor de palazo (aunque nunca pagan nada).
Mientras tanto la empresa cada vez tiene menos capacidad instalada en proporción a la demanda de potencia (cortes transitorios) pero lo que es peor frente a la demanda de energía (cortes de mayor duración).
Las inversiones en distribución suelen ser discretas pero el uso de las redes hace que en el futuro tiendan a ser continuas, es decir que los problemas se van transformando de puntuales en generales. Y solucionar esto va a costar MUCHA guita. Hacerse cargo de este muerto ....no creo que pase...seguirán dándoles puchos para que sobrevivan...
mientras pagan la deuda claro...
abrazo
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[Josef]

no meto en la misma bolsa a edenor que a transener, sus números son totalmente distintos y el mercado las castigó por igual, por eso veo factible en el corto plazo que se reacomode al alza el papel de tran

Es verdad que el caso de edenor es mas catastrofico, pero la deuda de transener de 600 millones de pesos y una posicion pasiva en moneda extranjera tambien de 600 millones , en crecimiento y perdidas recurrentes, es tambien, absolutamente lamentable.

Las dos empresas, sin un cambio a cortisimo plazo, valen 0.

[lumar]

no meto en la misma bolsa a edenor que a transener, sus números son totalmente distintos y el mercado las castigó por igual, por eso veo factible en el corto plazo que se reacomode al alza el papel de tran. Obvio que por fundamentos Cepu es otro cantar, no veo justificativos para una baja tan abrupta más que cuestiones de mercado y es factible que pueda recuperar al menos la zona de 16

[Josef]

Estamos de acuerdo entonces, los fundamentos mandan y no conviene meterselos en ningun lado, mas alla de la histeria del mercado.

Puerto y Ausol (que cobra de los que manejan autos) tienen fundamentos solidos, son reserva de valor.

Transener y edenor no los tienen, nunca los tuvieron y ahora son peores, ya que estan cerca de la quiebra como metrogas.

Pero pueden servir si el estado hace con ellas lo contrario a lo que esta haciendo con YPF. Hace 10 años que esperan .

[Shakespeare]

Precisamente, hago Fundamentals. Pero también te digo que por más perlas que le encuentres a un papel, si todo el resto está por el suelo, no hay posibilidades qeu una se salve y todo el resto se hunda. Necesariamente, escorará y fuerte, con algo de ingreso de agua a la cubierta. Ni siquiera hay papel defensivo en el mundo (eso se comprobó en la crsis del 2008, dónde papeles sin mayores deudas qeu pagaban histporicamente buenos dividendos se cayeron por el ascensor), menos lo vas a tener acá. Bajará menos qeu otros, pero las comparaciones son inevitables. EDn y Tran están mal, Edn en mayo con cash flow negativo, pero ausol 2 años atrás estaba en la recontralona también.

[Josef]

No Josef. Los fundamentals mandan, pero hoy, a muy largo plazo. Ni de mediano plazo sirven en los tiempos que corren. Cepu está en Argentina. Y en Argentina, hoy es un pecado ganar plata. Bien deberías saberlo o imaginarlo. Soy temerario, no timbero y analizo y miro mucho los balances e investigo por mi cuenta. Pero la foto del mk siempre importa y hoy Cepu luce cara, Teco luce la más cara de todas y el desmarque es imposible. No digo que valga lo mismo qeu Edenor o Transener, pero es inédito que Cepu valga Edn, Tran y Ausol juntas para darte un ejemplo. Eso lo mira el mk, por eso le sacudieron hoy, igual que a TGS. Las moscas blancas, cuando la peste arrecia, se terminan ennegreciendo.

Fijate, es una contradiccion, estas haciendo en tus comparaciones analisis fundamental.

Dejo de lado Ausol porque, esa accion en si misma es la mas barata del mercado posiblemente, en un fundamento de largo plazo.

Pero las otras dos EDN y TRAN no son las mismas que hace un año o dos. Hoy estan casi fundidas y endeudadas, por eso valen lo que valen. Hace dos años estaban mejor.

Puerto es algo distinto , pero en sentido contrario. No es la misma que hace dos años, viene ganando y esa ganancia le ha permitido nuevas inversiones, tener 0 dueda bancaria neta, es mas, tener activos financieros netos positivos. Hoy , por fundamentos tanto patrimoniales como de flujo tiene una mejora de 5 pesos en el patrimonio (35% del contable) respecto a dos años atras y un 100% en el flujo neto de fondos, justo al reves de las otras dos.

Por eso ahora , cuando prima cierta locura, puede parecer cara.

Y bue a los que les parezca cara que operen en consecuencia, y compren edenor y transener, y por que no metrogas.

Y Puede salirles bien, solo si el gobierno hace con estas tres,exactamente lo opuesto a lo que hizo con YPF.

[Luis XXXIV]

Comparto lo que dice Cipay y por eso por mas que ahora haya algún pronóstico por ahí de que va a 10, a 14 estuve llevando algo.

Poeta es cierto lo que decís de que los fundamentos en este momento el mercado no los mira, pero las sacudidas como estas sirven para armar buenas carteras, a buenos precios.
¿Que puede bajar mas? está dentro de las posibilidades, pero no me parece que este cara como decís.

[Shakespeare]

No Josef. Los fundamentals mandan, pero hoy, a muy largo plazo. Ni de mediano plazo sirven en los tiempos que corren. Cepu está en Argentina. Y en Argentina, hoy es un pecado ganar plata. Bien deberías saberlo o imaginarlo. Soy temerario, no timbero y analizo y miro mucho los balances e investigo por mi cuenta. Pero la foto del mk siempre importa y hoy Cepu luce cara, Teco luce la más cara de todas y el desmarque es imposible. No digo que valga lo mismo qeu Edenor o Transener, pero es inédito que Cepu valga Edn, Tran y Ausol juntas para darte un ejemplo. Eso lo mira el mk, por eso le sacudieron hoy, igual que a TGS. Las moscas blancas, cuando la peste arrecia, se terminan ennegreciendo.