CEPU Central Puerto

[diego0708]

¿A esta la sacan del Merval? Por el número de operaciones, digo.

http://www.ravaonline.com/v2/contenidos/ProyMerval.pdf

[rojo]

Ojala vuelva al panel general le quedo grande el lider

[sebara]

¿A esta la sacan del Merval? Por el número de operaciones, digo.

[bonus.com]

Como se enfrio esta plaza la pregunta es si el segundo trimestral vendra con perdidas

Me parece que por ahi viene la cuestion, una empresa que siempre dio ganancias y tuvo su primer trimestre en rojo abre el paraguas para la siguiente pregunta: se acabaron los trimestres de ganancias y ahora solo acumulará pérdidas como las otras ? Ahí la vamos a buscar a $9...

[rojo]

Como se enfrio esta plaza la pregunta es si el segundo trimestral vendra con perdidas

[bonus.com]

La acción va de mal en peor sobre todo en volumen, pensar que tenía bastante liquidez, está igual que el foro...muerta.

[chory461]

Chory, esa cuenta te da un valor por acción superior a los quince mangos (contando en el capital social los warrants ejercidos), y en la facturación histórica utilizada no figura la ampliación de Loma La Lata, la participación controlante en TGS ni EDEN, ni los pozos shale con Apache y Petrobrás.

Ojalá..., pero estás más optimista que yo.

Gramar es lo que vale la empresa en un mercado de investment grade. Cuando PAMPA este dentro de un pais normal asi valdra o mas. Por otra parte, vos estas tomando pequeñeces comentrios sobre ampliacion de loma la lata y yo estoy mostrandote el valor de la empresa en todo su expresion en un mercado normal. Argentina hoy es totalmente anormal !!!
fin de mis comentarios.

[rojo]

Esta es de las favoritas para invertir y con flor de descuento, hace poco 20 pesos hoy no llega a 13 a la inversa del dolar hace poco 4,9 hoy 6,15

[Gramar]

Chory, esa cuenta te da un valor por acción superior a los quince mangos (contando en el capital social los warrants ejercidos), y en la facturación histórica utilizada no figura la ampliación de Loma La Lata, la participación controlante en TGS ni EDEN, ni los pozos shale con Apache y Petrobrás.

Ojalá..., pero estás más optimista que yo.

[chory461]

Chory, no podés tomar como base facturaciones actuales cuando tenés las tarifas recontrapisadas. Obviamente que cualquier escenario de viabilidad futura conlleva inexorablemente un violento aumento en la facturación de todo el Grupo.

Por favor, lee toda la ecuacion que incluye ajuste de tarifas y considera la deudas.... todito ajustado para dar el valor de la empresa. Las tarifas en si son un referente pero no es una condicion vital para considerar el valor de la empresa dado que posee una deuda y recorda que los costos tambien estan subsidiados y eso impacta en el resultado negativamente.

(Fact Actual + (promedio de los 4 resultados en valor absoluto)) / dolar oficial * dolar blue = x

x * 0,16 * 1,25 = Ganancia de la empresa (GE)

GE / cantidad de acciones * 8 años = valor de la accion

[Gramar]

Disculpas por el OFFTOPIC.

[Gramar]

Siguiendo esas cuentas, el upside es fenomenal aún con estas facturaciones...., a su vez, creo erróneo no valuar negativamente las deudas.

[Josef]

Va de nuevo, se ha desviado el eje , me parece :

Esto va quedando desactualizado porque el billete vale 6,15 pesos hoy......

La unica verdad es la realidad.

Hay en curso un proceso de huida del peso.

Tardara un poco mas o un poco menos pero los activos de puerto son dolares y no hay pasivos.

Tiene activos en ciclo combinado por 800 musd, en tvs por no menos de 400 mus, en 10% de HPDA por 100 musd por lo menos, en timbues y belgrano por 450 musd.



Total 1750 musd . El dolar vale 5,8.

Eso da 10150 millones de pesos, o 115 pesos por accion.

Es un poco dificil que llegue a 7,5 o 7,8 $

[Gramar]

Chory, no podés tomar como base facturaciones actuales cuando tenés las tarifas recontrapisadas. Obviamente que cualquier escenario de viabilidad futura conlleva inexorablemente un violento aumento en la facturación de todo el Grupo.

[chory461]

Gramar,

Para calcular el valor de pampa te recomendaria una ecuacion muy simple partiendo de la siguiente premisa "Ambiente de Investment Grade de un pais sudamericano"
Ganancia neta : 16% de su facturacion aproximadamente para una empresa como PAmpa. A este valor lo dividis por la cantidad de acciones y te da el valor por accion. No importa la deuda dado que las inversiones son financiadas por los bancos y esta contemplado en el costo.

Como estamos en argentina, lo ideal es hacer lo inverso. Toma la perdida promedio de pampa de los ultimos 4 trimestres dividila por 4,46 dolar multiplicala por 6 dola blue. A ese valor sumale la facturacion actual y multiplicala por 16% para obtener la ganancia. Como estamos en Argentina al valor de la ganancia le agregas un 25% mas por el riesgo pais.
Ese valor lo dividis por la cantidad de acciones y te da el valor de PAMPA.

En los casos de inversiones como Distribucion, generacion, y transporte, generalmente las empresas obtienen un valor de retorno de 15 a 17 años. En argentina ese valor debe ser menor a 8 años por la inestabilidad.

El valor de la deuda de PAMPA es normal si se compara con los paises limitrofes para empresas similares. El problema esta en el riesgo pais.

En el caso CEPU la ventaja que tiene es que podria si las condiciones de pais lo ameritan duplicar su capacidad de generacion asumiendo la deuda bancaria con la misma ecuacion de ganancia que PAMPA y con solo 88,5 millones de acciones. Por eso, CEPU esta en una condiciones envidiable frente a las demas empresas que deben lidiar con deudas mientras CEPU seria la primera en correr en generacion frente a las otras.