CEPU Central Puerto

[chory461]

Chory, no podés tomar como base facturaciones actuales cuando tenés las tarifas recontrapisadas. Obviamente que cualquier escenario de viabilidad futura conlleva inexorablemente un violento aumento en la facturación de todo el Grupo.

Por favor, lee toda la ecuacion que incluye ajuste de tarifas y considera la deudas.... todito ajustado para dar el valor de la empresa. Las tarifas en si son un referente pero no es una condicion vital para considerar el valor de la empresa dado que posee una deuda y recorda que los costos tambien estan subsidiados y eso impacta en el resultado negativamente.

(Fact Actual + (promedio de los 4 resultados en valor absoluto)) / dolar oficial * dolar blue = x

x * 0,16 * 1,25 = Ganancia de la empresa (GE)

GE / cantidad de acciones * 8 años = valor de la accion

[Gramar]

Disculpas por el OFFTOPIC.

[Gramar]

Siguiendo esas cuentas, el upside es fenomenal aún con estas facturaciones...., a su vez, creo erróneo no valuar negativamente las deudas.

[Josef]

Va de nuevo, se ha desviado el eje , me parece :

Esto va quedando desactualizado porque el billete vale 6,15 pesos hoy......

La unica verdad es la realidad.

Hay en curso un proceso de huida del peso.

Tardara un poco mas o un poco menos pero los activos de puerto son dolares y no hay pasivos.

Tiene activos en ciclo combinado por 800 musd, en tvs por no menos de 400 mus, en 10% de HPDA por 100 musd por lo menos, en timbues y belgrano por 450 musd.



Total 1750 musd . El dolar vale 5,8.

Eso da 10150 millones de pesos, o 115 pesos por accion.

Es un poco dificil que llegue a 7,5 o 7,8 $

[Gramar]

Chory, no podés tomar como base facturaciones actuales cuando tenés las tarifas recontrapisadas. Obviamente que cualquier escenario de viabilidad futura conlleva inexorablemente un violento aumento en la facturación de todo el Grupo.

[chory461]

Gramar,

Para calcular el valor de pampa te recomendaria una ecuacion muy simple partiendo de la siguiente premisa "Ambiente de Investment Grade de un pais sudamericano"
Ganancia neta : 16% de su facturacion aproximadamente para una empresa como PAmpa. A este valor lo dividis por la cantidad de acciones y te da el valor por accion. No importa la deuda dado que las inversiones son financiadas por los bancos y esta contemplado en el costo.

Como estamos en argentina, lo ideal es hacer lo inverso. Toma la perdida promedio de pampa de los ultimos 4 trimestres dividila por 4,46 dolar multiplicala por 6 dola blue. A ese valor sumale la facturacion actual y multiplicala por 16% para obtener la ganancia. Como estamos en Argentina al valor de la ganancia le agregas un 25% mas por el riesgo pais.
Ese valor lo dividis por la cantidad de acciones y te da el valor de PAMPA.

En los casos de inversiones como Distribucion, generacion, y transporte, generalmente las empresas obtienen un valor de retorno de 15 a 17 años. En argentina ese valor debe ser menor a 8 años por la inestabilidad.

El valor de la deuda de PAMPA es normal si se compara con los paises limitrofes para empresas similares. El problema esta en el riesgo pais.

En el caso CEPU la ventaja que tiene es que podria si las condiciones de pais lo ameritan duplicar su capacidad de generacion asumiendo la deuda bancaria con la misma ecuacion de ganancia que PAMPA y con solo 88,5 millones de acciones. Por eso, CEPU esta en una condiciones envidiable frente a las demas empresas que deben lidiar con deudas mientras CEPU seria la primera en correr en generacion frente a las otras.

[Gramar]

Ok, gracias.
Sí, las deudas en dólares por supuesto que hay que tenerlas en cuenta (restando), pero la principal deuda es la ampliación de LomaLaLata contra ingresos en dólares que recibe LLL. Fijate que aún pagando todos estos intereses por deuda que Pampa Generación debe pagar, ganó $60 palos este trimestre (con el acuerdo de potencia en firme hubiera ganado 32 millones más).

Qué tan demorado está el Gobierno con los pagos a CEPU? Viendo el completo de Pampa da para pensar que es una joda esto....

[Josef]

No , lamento , pero no puedo hacerlo bien porque no conozco bien el parque que tiene.

Ademas , en ese caso hay que tomar muy en cuenta las deudas en usd y su necesidad de refinanciarlas en un pais como el nuestro.

A Central Puerto esta la conozco mucho mas mas profundamente.

[Gramar]

Hay en curso un proceso de huida del peso.

Tardara un poco mas o un poco menos pero los activos de puerto son dolares y no hay pasivos.

Tiene activos en ciclo combinado por 800 musd, en tvs por no menos de 400 mus, en 10% de HPDA por 100 musd por lo menos, en timbues y belgrano por 450 musd.



Total 1750 musd . El dolar vale 5,8.

Eso da 10150 millones de pesos, o 115 pesos por accion.

Es un poco dificil que llegue a 7,5 o 7,8 $

Esto va quedando desactualizado porque el billete vale 6 pesos hoy......

Estimado, se anima a valuar los activos de Pampa Generación....? O qué parámetro utilizas?
Gracias.

[rojo]

Parece que algunos se dieron cuenta de que este papel en dolares estar regaladito refugio....refugio.......Central Puerto

[Josef]

Hay en curso un proceso de huida del peso.

Tardara un poco mas o un poco menos pero los activos de puerto son dolares y no hay pasivos.

Tiene activos en ciclo combinado por 800 musd, en tvs por no menos de 400 mus, en 10% de HPDA por 100 musd por lo menos, en timbues y belgrano por 450 musd.



Total 1750 musd . El dolar vale 5,8.

Eso da 10150 millones de pesos, o 115 pesos por accion.

Es un poco dificil que llegue a 7,5 o 7,8 $

Esto va quedando desactualizado porque el billete vale 6 pesos hoy......

[diego0708]

casi un palo
operado
tiren putos tiren

[PELADOMERVAL]

EL 113 DE 14 A 11 NO PARO DE VENDER,,VEREMOS A QUE PRECIO QUIERE RETOMAR

[PELADOMERVAL]

el 113 que vendio todo el dia la bajo al final..

[jok]

Hoy entre aca, el ajuste de tarifas hoy es tan necesario que cristina se tuvo que internar para poder anunciarlo.
Suerte a todos