Foro de Rava Bursátil

Aleajacta escribió:Muy bueno, Nitramus.
Que parte del origen de los fondos para que bonos y acciones estén caros será el QE que mencionás (el "qualitative easing" no lo había escuchado, pero es verdad que cuando el Estado compró activos incobrables a los bancos, los subsidió; y con los subsidios los bancos habrán comprado acciones y bonos o prestado dinero que tuvo ese destino).
Pero el origen del dinero no explica que ambos grupos de activos hayan sido preferidos ni que la situación se mantenga.

Sobre qué política seguirán en USA no lo sé. Una tasa alta favorece a los acreedores, pero allí los deudores parecen ser una inmensa mayoría de los votantes.
Con elecciones en noviembre supongo que esperarán. Al menos para evitar repetir el error de por qué perdió la reelección Bush, según la explicación monetarista.

Sin embargo, el gobierno de Bush Jr. no pudo evitar la caída de Lehman, o prever sus efectos, tan solo un mes y medio antes de las elecciones presidenciales. Creer que el Gobierno de un país puede hacer lo que quiera es un mito.

Que el carry trade fue la explicación de la no devaluación del yen no lo había pensado. Una que leí fue que en un contexto de expectativas de deflación y recesión los ciudadanos habían sido, y siguen siéndolo, remisos a consumir. Ambas tienen el mismo efecto y no se contradicen, aunque no sé si son suficientes.

nitramus escribió:Estimado incredulo, como ya es tarde y no me quedan mas ganas de tipear, te remito a un articulo de Cachanosky que te puede aclarar algunos temas importantes. Una sola acotacion, las de "libre disponibilidad" es un calculo algo discrecional porque se trata del diferencial excedente, depende de cuanto es la verdadera reserva total y la reserva comprometida por la base monetaria.

http://www.lanacion.com.ar/nota.asp?nota_id=1090447

Saludos

DarGomJUNIN escribió:Nitramus ¿vives en Canadá?

Darío

incrédulo escribió:A raíz del tema este de las reservas de libre disponibilidad y la creación del fondo del bicentenario, me puse a repasar macroeconomía y buscar info en internet, y encontré información sencilla e interesante en el sitio del BCRA. Acá les dejo un link para ver el balance al 07/01/2010:

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/contad/econ0200.pdf

Entiendo que las reservas de libre disponibilidad de las que tanto se hablan surgen de hacer reservas internacionales - base monetaria, lo que da unos $ 60.000 m. También hay cuentas corrientes en otras monedas en el pasivo, por unos $ 30.000 m, que no se como juegan, y títulos de deuda emitidos por el BCRA por unos 56.000 m.

Hay otros activos y pasivos, llegando a un patrimonio neto de 49.500 m, pero hay que tener en cuenta que dentro del activo hay títulos públicos y adelantos al gobierno nacional por 87.500 m.

Para los entendidos en economía del foro, como creen que incide en tema del fondo del bicentenario en los números del BCRA?

martin escribió:Les comento como quedó compuesta mi cartera de inversión a hoy y mi próxima estrategia pensando en el corto plazo.....

1) TVPP: 48% (hoy recompré un 25% de lo que, en su momento, había vendido arriba de 5 pesos a 4,34 pesos promedio)
2) BDED: 15,5% ( hoy recompré la mitad de lo que había vendido los otros días en 283 pesos a 288 pesos. Otra gran parte nunca la había vendido)
3) PR13: 13,5% (hoy recompré en 69,8 promedio, aproximadamente, un 30% de lo vendido en 75 pesos)
4) RO15: 11% (hoy recompré en 304 pesos lo que había vendido en 326/327 y también algo más para diversificar mi tenencia en bonos)
5) Dicp: 7% (me volví a subir en 107 pesos con lo que había vendido en 109,1 proveníente de una jugada de cortísimo plazo)
6) Parp: 5% ( nueva entrada en este bono a un promedio de 36,4 pesos con el fin de diversificar y esperando el dato del indec de mañana)

Hasta ayer estaba un 70% líquido. Hoy retomé buena parte de lo que vendí apenas surgió el tema Redrado quedando un 80% comprado y, obviamente, un 20% líquido. Antes del tema Redrado estaba un 100% invertido pero sin caución. Venía de estar caucionado (primero 55% después 33%) antes del pago del tvpp y también apenas cortó cupón, dado que reinvertí todo el pago del tvpp en distintos activos un día antes del corte, y cuando vendí tvpp en 5,01 pesos decidí, desde ese momento, invertir sin caución o solo usarla en momentos puntuales.


Breve explicación de mi estrategia de cortísimo plazo y mediano plazo.....

1) En principio, respecto a bonos, diversifiqué un poco más mi tenencia y compré bastante ro15, debido a su muy buena liquidez, para poder salir más rápido, en caso de continuar la volatilidad, y tratar de aprovechar los serruchos o cortar rápido las pérdidas si el contexto vuelva a complicarse. Antes tenía mucho más pr13 y a veces es un bono que para vender una muy buena cantidad se tarda más aunque sigue siendo el bono más barato de todos.

2) Mantengo un 20% de liquidez por dos motivos: uno que tiene que ver con el corto y otro con el mediano plazo. Respecto al corto plazo quiero mantener liquidez por las dudas que haya más bajas y para evitar tener que caucionarme en caso de querer comprar más. En el mediano plazo porque ese 20% (también puede ser en el corto plazo) ya decidí invertirlo en la economía real (hace un par de meses retiré un 30% de lo que eran mis ganancias de ese momento. En este momento, ese dinero retirado debe representar, aproximadamente, un 15/20% de las ganancias que llevo actualmente desde que empecé a invertir desde fines de octubre de 2008). Antes pensaba que ese 20%, que tengo pensado retirar en un tiempo, lo iba a dejar más tiempo en este tipo de inversión pero lo que pasó con Redrado me lleva a pensar que debo cambiar mi estrategia y diversificar un poco más mis inversiones.

3) Como describí en el punto 1 con buena parte de mi posición seguramente haga trading o esté muy atento al cortísimo plazo hasta que la situación se termine de normalizar. Aunque, como expresé ayer, creía que la etapa de trading había terminado en mi manera de operar, el tema Redrado me obligó a cambiar mi estrategia anterior. Admito que eso no me genera la alegría que me generaba antes pero considero que es la estrategia más adecuada, más allá de esa pequeña incomodidad, en este contexto.

4) Considero que el tvpp es el activo con más potencial de suba pensando el mediano plazo. Ultimamente es muy volátil pero desde los fundamentals, una vez que se arregle el tema Redrado y haya algunos datos del crecimiento del 2010, tendría que subir más que los bonos. Los bonos que más me gustan siguen siendo los bonos con cer del tramo medio/largo y tramo largo (mañana hay que estar atentos al dato del indec) y respecto a los bonos en dolares, sin duda alguna, el bded es el más barato.


Conclusión: El tema Redrado, lamentablemente, cambió mi estrategia de cortísimo y de mediano plazo pero, si se resuelve, podemos tener dos meses buenos para los bonos y los cupones si el canje se concreta y se dan otras cuestiones que anteriormente, en otros posts, analicé.


les mando un saludo a todos

martin escribió: Para volver un poquito a la esencia de este tópic, que se trata de ganar dinero en bonos y no de dar opiniones tipo el foro de la nación.... , voy a comentarles como quedé posicionado actualmente y un par de cositas más....

El viernes realicé ganancias con dicp y parp, haciendo un trading corto, con lo que había comprado el jueves. Esas ventas me llevan a estar, aproximadamente, 32/34% líquido.

El viernes también estuve activo con mis tvpp vendiendo el 40% de lo que había comprado el jueves en 4,34 pesos a 4,78/4,8 pesos pero retomándolo en las últimas horas de rueda a 4,56/4,6 pesos. Eso me permitió bajarle un poco el precio a las compras que había hecho un día antes ( me habrá llevado el precio de 4,34 a 4,26/4,27 pesos)

Respecto a mi estrategia actual sigue siendo la misma a la del post citado. Es decir: voy a estar muy dinámico y enfocado, con buena parte de mis tenencias, en el cortísimo plazo y jugando con la volátilidad que puede ser probable que siga un tiempo más. Cada noticia que vaya surgiendo puede cambiar el humor del mercado repentinamente y, obviamente eso, va a determinar mis distintas decisones. Por eso un lema que la otra vez se me ocurrió, cuando le contesté a un forista que se sorprendía ante mi manera de operar actual, sigue estando vigente: "Yo siempre trato de adaptarme a la realidad y no que la realidad se adapté a mí"

DarGomJUNIN escribió:El 13/1/2910 el Tesoro Público español completó su primera emisión de deuda del Estado del año. Uno de los principales compradores con una estimación del 15 % de lo emitido es China, que está cambiando deuda en dólares por euros.

Se trata de obligaciones a diez años con una rentabilidad del 4,096% y un volumen total de la emisión de 5.000 millones de Euros. Fuente principal: Diario ABC (Madrid)

AKD escribió: Darío: SI leyó mi posteo, aclaro que la información NO ES MIA. Me limito a citar los dichos de Aleajacta. Está bien explícito.

AKD escribió:Aleajacta dijo:
." El Gobierno de España colocó deuda por 4.500 millones (supongo que en euros) a un año, a una tasa de 0,85%."

Digo yo:
Después salta algún político a hablar de por qué si países como España (no sé si puntualmente es el caso), aumentan el Gasto o tienen déficits astronómicos, no lo podemos hacer nosotros.

apolo1102 escribió:Gracias Cria, cuando te pones serio y dejas el personaje, da gusto. Coincido bastante con vos.

A que hora sale el ultimo capitulo del "El Castillerito" ?

criacuervos escribió:Lo vamos a dejar para mañana porque hoy escribi mucho..

Mañana hacemos ficcion , hoy fue todo cruel realidad