Foro de Rava Bursátil

gonbo10 escribió: Obviamente estás hablando de mi porque soy el que comentó el, para mi, pobre balance de Come. Trajo 60 palos de resultados financieros que nadie supo explicarme a ciencia cierta a que corresponden. Hablás de 17 palos en DAPSA por resultados por tenencia, y el resto?

BUNKER escribió: Hola, excelente análisis que comparto. Le agregaria que la relación deuda /ebitda es menor a 1, la empresa vive de lo suyo. Y NO tiene deuda en dolares.Comparto los análisis hechos ppr otros foristas que hablan del mal resultado operativo, es así, pero no preocupa, y no comparto ver la parte del vacía del vaso. Si la empresa tuviera resultados operativos buenos y ganancias brutas buenas, estaríamos en otro precio de mercado, teniendo en cuenta que resultados anuales de 360 mill de pesos representan el 50% del patrimonio, el market cap deberia ser de de 2,60 por accion para un P/E de 10 años...sin contabilizar la inflación y la devaluación. Pienso en ese resultado neto y le apunto a eso....SI tiene que mejorar el operativo, pero no entiendo las opiniones tan sesgadas, la empresa es una sociedad comercial...eso hace...participa en diferentes inversiones. Si ganaron 17 mill con Dapsa por mantener en inventario los combustibles es genial y bienvenido sea...si ganan con bonos...barbaro...mañana ganaran con otro producto? Esperemos que así sea.....si la empresa que analizaramos se dedicara ppr ejemplo al transporte aereo (ej Lan) y el ebitda viene bajo el valor de la accion se desploma...la compañia hace mal lo unico que sabe hacer...transportar, y no tiene escapatoria...no es el caso con Come. Me extraña las opiniones parciales debido a que denotan conocimiento del tema, y no creo que dejen pasar por alto este punto. Por lo que supongo que en ciertos casos se comenta con mala leche. Saludos.

DON VINCENZO escribió:MUCHACHOS , DIGAN LA VERDAD? CON ESTE MERCADO EN OTRO MOMENTO LA COMETERA ESTABA FÁCIL EN 0,65 GUITAS O ME EQUIVOCO??

DON VINCENZO escribió:MUCHACHOS , DIGAN LA VERDAD? CON ESTE MERCADO EN OTRO MOMENTO LA COMETERA ESTABA FÁCIL EN 0,65 GUITAS O ME EQUIVOCO??

BUNKER escribió:
Hola, te puedo ayudar con cgc. El 19% está contabilizado pero solo valor registrado, algo de 179 mill pesos. El tema con CGC es que eurnekian pagó 200 mill usd por el 81%, y al haber un valor de mercado la empresa (Come) podría registrar en el balance el valor real proporcional, algo de 47 mill usd. Para que eso suceda, tengo entendido, debe hacer uso del derecho que le dejó Eurnekian de comprar el 11% restante por 25 mill de usd, para así pasar esta empresa de ser Vinculada a Controlada. Solo siendo empresa Controlada podría registrar en el balance el valor de mercado......el 19% seria 47mill usd×5.95=279 mill de pesos. Digamos que se sumarían 100 mill pesos al patrimonio. Saludos
Lo de Dapsa no tenía idea, le pego una vuelta al balance.

rcabsy escribió:Aguantado la cometa!

Hola, soy accionista de COME, en principio una caída debería preocuparme, pero si amplio el espectro del análisis, la situación operativa no lo es todo para el holding COME.

le pegue una leida muy por arriba al balance, mañana espero sentarme a estudiarlo con detalle.

El valor libro queda en $0,57
Capital Social $ 1.360MM
la ganancia neta fue de $85MM,
Patrimonio de $ 777MM.
La ganancia del periodo (3 meses) = $ 63 MM
ROE (trailing 12 meses) = 23%
El incremento en la ganancia vino de la mando del rubro, inventario, inversiones, tenencia y no del lado operativo.
Come es un holding, cuando compras una accion mas del 25% lo estas colocando en fondos y titulos cotizantes. El indice de liquidez es de 3,12, Es decir, tiene una gran porción de sus activos en fondos líquidos, y la solvencia es de 2,33, es decir el valor de la empresa la sostienen sus activos propios y NO activos caucionados por asi decir.

Decir que el balance fue malo porque su ganancia no vino del lado operativo no lo comparto, yo diria de regular a aceptable, ya que el ROA (retorno sobre su activo fue del 5,4%) y sus activos tienen un 50 % operativos inversiones NO corrientes, es decir, el parque, trenes, petroleo, casino etc, y un 50% fondos y otras participaciones. Tambien creo que este tipo de dispoción de sus activos se ve favorecida por el contexto macroeconomico, de aumentar el ritmo devaluatorio la empresa esta diversificada y la tenencia de inventario puede ayudar a disminuir el impacto inflacionario.
Seguramente en el futuro esos fondos liquidos pasen a ser parte de inversiones para levantar los saldos operativos, pero hoy por hoy, la empresa esta recién saliendo de su efecto concursal .

Se puede comprar e invertir en frutos...o se puede comprar semillas...

Taz escribió:Les dejo unas lindas estrofas del Martín Fierro.

"Yo soy toro en mi rodeo
y torazo en rodeo ajeno;
siempre me tuve por güeno
y si me quieren probar,
salgan otros a cantar
y veremos quién es menos."

Una para los que se pelean (acá hay varios):

"Los hermanos sean unidos
Porque ésa es la ley primera
Tengan unión verdadera
En cualquier tiempo que sea,
Porque, si entre ellos pelean,
Los devoran los de ajuera."

Y esta para DV:

"Estas cosas y otras muchas
Medité en mis soledades;
Sepan que no hay falsedades
Ni error en estos consejos:
Es de la boca del viejo
De ande salen las verdades."

Disculpas por el offtopic.

garok escribió:Gente buen día, una consultalos: entiendo mal yo o el valor libro de la acción de 0.60 ctvos no incluye ni el 19% de CGC, como tampoco la participación en Omega grains, estoy en lo correcto?

Digo estoy mirando el consolidado completo que esta publicado en la CNV

http://www.cnv.gob.ar/InfoFinan/BLOB_zi ... =Error.asp

a y por lo que acabo de ver tampoco incluye esto en la composición del PN

* no incluye la reserva contabilizada por DAPSA por revalúos técnicos efectuados con fecha posterior a septiembre de 1992 no aceptados por la CNV, por 9.819.775,-

O sea al VL si mal no entiendo falta sumarle los $ 0.30-0.50 ctvos de la participación en CGC, además de lo que valga la participación en Omega Grains ¿no?. Lo cual me daría un valor libros superior a $ 0.90 mínimo verdad?