Títulos Públicos

[DarGomJUNIN]

Martes 18 a las 15 horas de New York: Anuncio del valor con que se tomará para eventual canje el Discount 2005.

Es elemental que a nuestro Gobierno no le conviene la suba del Discount, hasta que esté determinado dicho valor.

Miércoles 19: vencimiento del bono griego por 8.500 millones de Euros y ya tiene cash 5.500, entregados por FMI.

Existen periodistas y economistas que todavía están hablando de que posiblemente Grecia no pague. Es ridículo.

Viernes 21 a las 18 horas de New York: Anuncio del porcentaje de adhesión mayorista temprana al canje (>50 %).

Muchos olvidan que los tenedores mayoristas (más de 50.000 dólares) tienen hasta el 7/6 pagando 1% de multa.

Guarden este post, les puede servir como una pequeña brújula, en medio de tanta tormenta y negros nubarrones.

Darío de Junín

[chare]

Y esto no es una recomendacion de compra, sino una simple deduccion, si compro antes, suponiendo una buena inversion, pq no comprar con una baja, donde los argumentos de compra son todavia mas firmes y solidos?

[quote="chare"]Y si se concretara esa baja, compren mas, para bajar PPC e incrementar el retorno de la cartera!

[criacuervos]

[La pifiaste feo, la SEC equivale a nuestra Comisión Nacional de Valores. En consecuencia, lo único que hace es controlar.

Las tasas en USA las maneja la Fed (Reserva Federal)

Darío de Junín

Es cierto... es la Fed .. me salio la Sec.... pero es la Fed como vos decis...

[Aleajacta]

El otro día puse unos dibujitos de EMBi Global, EMBI Argentina y VIX.
¿Dónde están los bonos?, preguntó más o menos alguno. Bueno, acá está el PR13. Y no está mal. Hay que seguir pensando.

[chare]

Y si se concretara esa baja, compren mas, para bajar PPC e incrementar el retorno de la cartera!

[quote="Aleajacta"]Si tuviera que poner número inventado a los precios a corto plazo, diría: a ninguna parte 55%, a la baja 35%, a la suba 10%.
Por eso no vendo (65% de chance de que NO baje) y entiendo a los vendidos (90% de chance de que NO suba).

[100vivos]

no no gran frase de chiche

[Aleajacta]

Si tuviera que poner número inventado a los precios a corto plazo, diría: a ninguna parte 55%, a la baja 35%, a la suba 10%.
Por eso no vendo (65% de chance de que NO baje) y entiendo a los vendidos (90% de chance de que NO suba).

PD: 100Vivos, ¿Dargom habla de vos?

[100vivos]

nikkei -1.98

[DarGomJUNIN]

Cristian, ahora que pareciera que somos de los pocos comprados encuentro algo raro entre tanto pesismismo.
El monto de caución del viernes fue de nuevo mil millones, a una tasa a 30 días algo más baja que el viernes anterior. Si estamos todos pesimistas y vendidos ¿quiénes renuevan caución?

Están comprando (sin plata propia) los "100 vivos" que mencionó alguna vez Chiche Gelblung, aprovechando el VIX (miedo).

Darío de Junín

[DarGomJUNIN]

Otra cosa que creo equivocada es copiar o imitar la inversión en una determinada cartera de otra persona sea experta o no pq no sabemos los motivos, horizontes de inversión, etc. de esa persona. El ejemplo mas claro podría ser : en 2008 el que hubiese copiado a Warren Buffet en comprar acciones de GE a USD 21, al cabo de algunos meses la hubiese vendido en USD 7,85.

Las notas de tapa, información o declaración de funcionarios o de cualquier medio de comunicación debe ser analizada en profundidad, siempre estos medios o funcionarios tienen interese creados, todos sin excepción.

Una perfecta síntesis de como se deben decidir las inversiones, con criterio propio y nervios de acero. Eres un buen operador.

Darío de Junín

[DarGomJUNIN]

La deuda corporativa y emergente en general puede mantenerse en la medida que la Sec mantenga las tasas bajas .... pero si las sube , me parece que van a bajar fuerte , por lo cual a mi me parece que habria que ir vendiendo...

La pifiaste feo, la SEC equivale a nuestra Comisión Nacional de Valores. En consecuencia, lo único que hace es controlar.

Las tasas en USA las maneja la Fed (Reserva Federal) y han dicho claramente en sus minutas que no suben hasta Setiembre.

Darío de Junín

[puma.ar]

Buenas noches muchachos, estuve leyendo todos los post de este fin de semana y me pregunto: Cual es el motivo de llevar a una persona a invertir en RENTA FIJA y no poder conciliar el sueño en la noche? Desde ya, no cuestiono absolutamente ninguna estrategia de inversión, pero no entiendo y no encuentro explicación, a volverse loco por haber invertido la semana anterior y golpearse la cabeza cuestionando pq lo hizo.
La renta fija es una de las inversiones que me asegura que renta voy a obtener al comprar el instrumento y lo único importante, es si el emisor va a pagar o no. Entonces, si creo que el emisor paga, pq cuestionarme a lo cinco minutos de haber comprado, si hice una evaluación de riesgo o si mi estrategia de inversión fue la adoptada en un momento determinado?
La codicia por realizar un incremento de capital, sin tener la paciencia de esperar los pagos de renta en este tipo de instrumento, puede llevar a muchos a obtener lo contrario a lo buscado, que es una perdida de capital. Si lo que buscan es eso, creo que el instrumento mas adecuado serian las acciones RENTA VARIABLE, apreciaciones de capital y debes en cuando algún pago de dividendo. Otra cosa que creo equivocada es copiar o imitar la inversión en una determinada cartera de otra persona sea experta o no pq no sabemos los motivos, horizontes de inversión, etc. de esa persona. El ejemplo mas claro podría ser : en 2008 el que hubiese copiado a Warren Buffet en comprar acciones de GE a USD 21, al cabo de algunos meses la hubiese vendido en USD 7,85.
Las notas de tapa, información o declaración de funcionarios o de cualquier medio de comunicación debe ser analizada en profundidad, siempre estos medios o funcionarios tienen interese creados, todos sin excepción.
Saludos a todos

[Aleajacta]

Les voy a mostrar algo..
Esto que les digo me consta porque son bonos que tengo y los sigo en el dia a dia...

Les voy a poner cuatro charts de cuatro bonos junk ... Fijense que los cuatro tienen el mismo recorrido que los bonos argentinos (ej un ro15 ) hasta diciembre en que todavia se esperaba que el canje argentino fuera algo bueno , una reconciliacion, un reingreso al mercado... Cuando se supo que fracasaba , los junk siguieron subiendo y los argies se cayeron.... Cuatro titulos basura , de empresas diferentes, que fueron un negocion, como lo podian haber sido los argentinos si no fuera porque renacio el cadaver del canje del 2005 y sus fatales consecuencias.

Con esto se explica todo lo que habamos aca todos los dias sin encontar explicacion... se explica que la deuda corporativa y emergente ha subido mucho... se explica que bajaron las tasas.. se explica que nosotros nos quedamos afuera y garpando.. y se explica que los bonos argentinos no caen mas proque los sostienen los altos precios de los otros..

http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... QyNDg4QU00
http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... kyMzM1QUw0
http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... Q1MzcwQlUz
http://cxa.marketwatch.com/finra/BondCe ... cwNDQyQlQx

Cría, muy interesante.
De los 4 bonos, vendería el 2º y el 3º y mantendría el 1º. Esto suponiendo que sus riesgos de solvencia son iguales, que no lo sé. La diferencia de tasas me parece poca para la diferencia de plazos de vencimientos.
Del último veo que su yield cayó de 150% a 0%. Supongo que está en default.