La info, que no sé cómo se puede acceder públicamente, muestra simplemente cada bono con sus respectivas características. Sugiero esto que es muy parecido http://sites.google.com/site/theswisskn ... ects=0&d=1.
Para sacarle la duda a un par usé datos (semi-)públicos para armar una serie del EMBI+ AR versus el spread del DISC y el PAR que adjunto. El EMBI+ está en Ambito, las tasas de Arg calculadas por IAMC, y para las tasas de EEUU (no se quién publica una serie pero en investinginbonds está el precio por titulo) usé el UST 15MAY38 4 1/2% para el Par y el UST 15FEB31 5 3/8% para el Disc (no encontré otro más cerca de DIC33). Son fuentes distintas y el spread en realidad se calcula contra la curva spot interpolada de EEUU (no esos bonos directamente) y por eso no es exacto exacto pero creo que es suficientemente ilustrativo.
Si alguien quiere seguir pensando que el EMBI+ lo usan para joder a Argentina poniéndole una mala "nota", la verdad que no me cambia nada y a ese tampoco, pero no es más que lo que uds y yo estamos dispuestos a aceptar de rendimiento por un bono argentino por encima de uno de EEUU. Si creen que el "riesgo país" de Argentina está muy alto para lo que debería, mejor para Uds, compren muchos bonos argentinos. Si mueven el precio para arriba (bah, los globales) van a ver como cambia el "EMBI+".
Para aclarar, la metodología de Darden es del EMBI Global, no del EMBI+, pero como son bastante parecidas y ahí lo mencionan supuse que era igual de útil para aclarar algunas cosas. El EMBI Global (es más abarcativo y menos exigente con la liquidez), además del Par y Disc, ya incluye el nuevo Disc y el Global 17. Para que entren al EMBI+ creo que tienen que pasar unos meses de buena liquidez en el mercado.
Saludos
tigerwoods escribió:No lo busqué en google, tengo la metodología. y no trabajo para jpmorgan. me pareció que estaban confundiendo a varios sin sentido.. con buscarlo en google podían llegar a http://faculty.darden.virginia.edu/liw/emf/embi.pdf o http://pages.stern.nyu.edu/~msiegel/embiplus.doc que explican bastante lo q estoy comentando. (...)
Aleajacta escribió: Gracias, Tigerwoods. Mi intención no era confundir a nadie (ni confundirme yo). Vuelvo a agradecerte que aclares lo que veas enturbiado y espero poder corresponder.
Después de tu post, busqué y encontré el de Darden, que explica el origen, pero no la fórmulación actualizada (los datos en que se basa ahora).
El word no lo ví y lo leeré; muchas gracias. Pero a ojo tampoco está actualizado.
Yo tenía éste link donde no dice mucho...
http://www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/ ... earch/EMBI
...y leí cosas sueltas ya no sé dónde. Pero no pude hallarlo en el sitio de JP Morgan.
Por otra parte... Tenés la metodología Y los datos actualizados. Pero veo que ninguno de ambos los obtenés de fuente pública -leáse gratuita on line que tengas un link. Por lo que el chequeo de la información no veo cómo hacerlo.
Presumo que te los brinda un colega de trabajo o un proveedor tuyo/de tu empresa. Si alguno de ellos quisiera brindarte la fuente pública de dónde los extrae, y vos quisieras decírnoslo, te estaría nuevamente agradecido. (Siendo algo más transparente de lo que he creído, desconcierta que no sea más visible.).
Saludos
