Títulos Públicos

[Febo]

Estimados,

leo mucho que hacen "cauciones"... y no tengo ni idea que es? como funciona? como juega? que cobertura da? como se hace?

gracias,

En pocas palabras, tomar caución significa tomar un préstamo (por lo general por 7 días) entregando como garantía del préstamo títulos públicos o privados negociables. Por ese dinero se paga un interés, que ronda el 15% anual (los agentes de bolsa cobran comisiones, tanto para dar caución como para tomarla).

Eso te permite a vos "apalancarte". Es decir, invertir $100 de patrimonio tuyo en Boden 15 (ponele), y tomar $50 pesos más de caución y comprar más Boden 15. De ese modo tendrías de activo $150 de Boden 15, $50 de pasivo que paga un interés cada 7 días (o renovás caución con más títulos) y $100 de patrimonio.

[tomasgib]

no, a mi sinceramente lo unico que me afecta es el aumento del precio oficial del dolar...al blue no lo toco ni de lejos...en la practica CUALQUIER MONEDA SOBRE LA FAZ DE LA TIERRA si la guardas en una caja de zapatos te sirve cada vez menos...

No me parece serio su comentario: valuar a pesos oficiales los activos lo va a llevar inevitablemente a la ruina. En cualquier momento el gobierno va a tocar la moneda y la va a mover violentamente.

Para más información consulte bibliografía: Venezuela devalúo un 50% de la noche a la mañana a principios del 2010. No sería extraño que ocurra lo mismo acá.

Interesante jugada Chiqui. Yo compré RO15 para jugar más de libro, pero bien.
A los bonos en pesos los veo viables únicamente en carteras apalancadas ya que la estrategia no es ganarle al dólar ni a la inflación sino ganarle a la tasa de caución.

sds

[Luis Mariano]

Estimados,

leo mucho que hacen "cauciones"... y no tengo ni idea que es? como funciona? como juega? que cobertura da? como se hace?

gracias,

[CHIQUI1]

Estimados, jugada arriesgada compre BP15 a 627 nuevamente. Contra paridad esta 82 / 83 dolares, rinde 21 % aprox. vence el 5/10/2012, tiene un cupon de 11,75% ,prox cupon el 5 de abril, Ley NY y paga dolares transferencia, es decir, para hacerse de los dolares tenes que hacer un CCL al reves- Estoy utilizando los pesos sobrantes y en 72 hs caución al 12,25%
A diferencia de los RO 15 LEY ARG, cuyo pago esta asegurado por el fondo de desendeudamiento, en este caso el amigo Scioli debe pedir autorización para comprar dolares y pagar, con lo cual puede pasar la GRAN CAPITANICH, LA GRAN ALPEDOVICH, entonces tuve que llamar a mi amigo "JOse planilla" y le dije que me calcule con una devaluación del 20% si lo pesifican que TIR daría. Salió algo asi como el 34%, si llega a pagar el proximo cupon en dolares esa tasa sube sustancialmente.
Tiene un cupon "devengado" del 3,5 dolares a pagar el 5/4/13 .Los bonos dolar linked estan rindiendo 1 mas devaluación, es decir, nada jajaja. Los de pesos tienen poco atractivo. Pienso que puede caminar.
Si sale bien me voy con boquita a una isla del Caribe, le pongo una manzana en la boca y le doy hasta que salga sidra, sino la invito a la pelopincho de mi casa.

[hstibanelli]

Hstibanelli, todo lo que compras en la mayoria de titulos publicos y en acciones tiene implicito un valor medido en dolar cable, como no vas a considerar eso, es mas que basico, no la sigo porque me estoy yendo, exitos.

si todo se valuara con un CCL creciente entonces la tasa de los bonos en pesos deberia estar subiendo y no bajando...fijate cuanto valia el pr13 con un CCL de 6.2 y cuanto vale ahora con un CCL de 7.2

[capi]

Hstibanelli, todo lo que compras en la mayoria de titulos publicos y en acciones tiene implicito un valor medido en dolar cable, como no vas a considerar eso, es mas que basico, no la sigo porque me estoy yendo, exitos.

[hstibanelli]

Alguna vez compraste alguna propiedad? Conocés algún propietario que venda al TC oficial o algún comprador al que le de lo mismo 5 6,5 7,5 o 9?
Tenés idea porqué se frenó la actividad inmobiliaria en los últimos 12 meses?
Te parece que no influye en el mercado?

si, ahorro en ladrillos pero invierto en mercado de capitales
nadie vende a TC oficial por eso tambien NADIE vende
Tengo idea porque de buenas a primeras quisieron vender a 6.5 lo que antes era 4.50 (quien les dijo que el ladrillo iba a seguir siendo una garantia de tipo de cambio?)
te parece que el que compra ladrillos especula para los prox 24 meses?

NADIE esta convalidando estos precios. Pero el valor de reposición sigue siendo mas bajo que el precio de venta, por poco, pero sigue así...cuando se den vuelta (si es que sucede) te doy la razon...liquido todo a CCL y me voy a vivir a rio

[hstibanelli]

ese es un tema personal tuyo, un inversor serio valua sus posiciones en moneda dura, no resiste analisis lo q planteas en un pais, con un piso de 30% de inflacion para este año y en aumento.

30% en base a que?...tus pronosticos no tienen ninguna seriedad y de repente te tengo que hacer caso y valuar todo a CCL?
yo no se para quien invertis, pero si yo les descuento los flujos en dolares contado con liqui a mis jefes me pegan una patada en el ort*

[eldesignado]

7,50 vendedor, esto se esta descontrolando mucho.

que diferencia te hace 7.5 o 9?

Alguna vez compraste alguna propiedad? Conocés algún propietario que venda al TC oficial o algún comprador al que le de lo mismo 5 6,5 7,5 o 9?
Tenés idea porqué se frenó la actividad inmobiliaria en los últimos 12 meses?
Te parece que no influye en el mercado?

[capi]

ese es un tema personal tuyo, un inversor serio valua sus posiciones en moneda dura, no resiste analisis lo q planteas en un pais, con un piso de 30% de inflacion para este año y en aumento.

[hstibanelli]

yo tampoco toco el blue, el que opera en bolsa mira el ccl ahora si haces tus cuentas con dolar oficial, realmente no entiendo de que te sirve, ahi si que te lo pueden poner a 3, a 5 , a 6 a 1 , da igual porq no existe, es como Papa Noel.

yo no entiendo de que sirve valuarlas con el blue
tampoco entiendo porque valuarlas con el ccl, es como asumir que en algun punto vas a sacar todo afuera...
cuando haces una valuación de una empresa no la reventas en el ultimo año porque si, le calculas el residual o el valor de venta o lo que se te cante...

[alfil]

curioso el RA13, no...

[capi]

yo tampoco toco el blue, el que opera en bolsa mira el ccl ahora si haces tus cuentas con dolar oficial, realmente no entiendo de que te sirve, ahi si que te lo pueden poner a 3, a 5 , a 6 a 1 , da igual porq no existe, es como Papa Noel.

[capi]

ya venia vendiendo bonos en pesos, pense quedarme con una parte ya que creo que seguiran subiendo pero mi arbitraje obedece, a una salida que hice en tvpe y pase a otros activos entre ellos DICP, PAM Y PR13, mientras voy soltando esas posiciones voy llevando nuevamente TVPE ya que los vendi a muy buen precio y los vengo recomprando bastante abajo con un euro cable muchisimo mas alto de lo que esta ahora, realmente salio muy bien.

[hstibanelli]

7,50 vendedor, esto se esta descontrolando mucho.

que diferencia te hace 7.5 o 9?

a mi mucho me afecta, ahora te podes engañar y no mirarlo y creer que estas ganando en pesos y cada vez tenes mas pesos pero que en la practica te sirven cada vez menos.

no, a mi sinceramente lo unico que me afecta es el aumento del precio oficial del dolar...al blue no lo toco ni de lejos...en la practica CUALQUIER MONEDA SOBRE LA FAZ DE LA TIERRA si la guardas en una caja de zapatos te sirve cada vez menos...