IRSA Irsa

[lobo]

Hasta el Jueves 09/11/2017 se puede comprar, si no me equivoco, ya que las tendría en cartera el Lunes 13/11/2017 que es la fecha que estipularon como corte.

[ProfNeurus]

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NINGUNA RESPUESTA EN 3 DIAS
NO PUBLICO MAS EN ESTE FORO ASI VENGA UNA GRAN NOTICIA DE IRSA

Si te tomas 3 años no creo que nadie te extrañe mucho...

[ProfNeurus]

Encima dividendos ya!!!!

Cul es la fecha limite para tener la acción para cobrar dividendo?

[lobo]

http://m.iprofesional.com/notas/258163- ... as-premium

Encima dividendos ya!!!!

[lobo]

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[Gatin]

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[lestat]

Recuerdo que en un momento la cotización de la acción llevaba a un valor de mercado bastante menor a su valor de libros, yo asumo que la causa de esto fue porque los balances no eran buenos. Si la empresa saca nuevamente balances con pérdidas nada impide que pueda volver a tener un valor de mercado bastante inferior a su valor de libros con la consecuente caída del precio de la acción.

(...)

En este caso creo que el aumento actual de la cotización continua siendo impulsados por sus últimos balances. Hice un Excel para analizar esto, por ejemplo en Junio 2015 tuvo un PER de 24 hoy tiene un PER de 8.8 lo que da una excelente impresión, claro siempre y cuando no se estanquen sus ganancias o vuelva a tener pérdidas grandes... En mi opinión, sería reservado en creer que va a mantener este nivel de ingresos, principalmente porque -siendo honesto- aún no logro entender claramente cómo es el cash flow de la empresa.

(...)

En definitiva, salvo que encontremos la forma de analizar -cuanto menos- raudamente su cash flow, creo que estamos parados en una caja de sorpresas.

Hola davilaf, bienvenido. Comparar con años anteriores es complicado en esta empresa, por el cambio de criterio contable que hubo este año (y que aplicaron retrospectivamente creo que hasta 2015). Así que no sé qué datos estás mirando para decir que trajo pérdidas. También, por este cambio de criterio, veo como muy poco probable que traiga pérdidas nuevamente. Las pérdidas que solía traer eran non-cash, es decir, un mero efecto contable de asignar un valor en pesos a una deuda en dólares, y mantener a valor histórico las propiedades de la empresa sobre la que cobra los alquileres.

En cuanto al valor libros, no lo tomaría como un número cerrado: es importante mirar qué hay ahí adentro, sobre todo ahora que hay nuevos criterios de valuación. Las propiedades en alquier (shoppings, oficinas) están valuadas según un flujo de fondos descontado (no encontré cuál es la última tasa que están usando, se que empezaron con 9,75% y suponiendo un crecimiento del 3%, pero ahora la bajaron un poco por cambios en las condiciones del mercado).

Así que el BV creo que sí es representativo del cashflow, si esa era tu preocupación. En el BV igual no está todo.

- De movida, por la política de revaluación de las propiedades, hay anotado un impuesto diferido a las ganancias muy importante, que solo se pagaría si la empresa fuera a vender un shopping, cosa que no va a hacer nunca.
- La reserva de tierras (Solares) está anotada muy barato.
- El edificio Lipstick está anotado a $0 (porque la subsidiaria tiene patrimonio neto negativo... algo que estuvimos charlando por acá, pero es otro efecto non-cash, el Lipstick gana plata).

Hay que seguir mirando y desculando bien qué hay en ese BV. Creo que sigue siendo una subestimación. Venía leyendo eso con mucho detalle, y cuando la acción empezó a subir me relajé un poco y simplemente me dediqué a mirar mi comitente con satisfacción, pero habría que seguir analizando la empresa. Concuerdo que es una caja de sorpresas, pero dedicando una buena cantidad de horas a leer balances, hacer números y compartir información por acá, puede terminar siendo todo mucho menos sorpresivo. Dicho ésto, está por entrar el próximo balance. Por mi parte voy a volver a mirar cosas recién entonces. Saludos!

[davilaff]

En definitiva, suponiendo que seguimos cotizando cerca del valor de libros, estas dos noticias que se conocieron muy recientemente (Lipstick e IRCP) nos acaban de agregar $2 por acción... y hay muchas otras más por venir, junto con un importante dividendo en efectivo... casi nada está descontado en el precio, aún.

No dudo esto que dijiste pero con reservas. Es una empresa con un Cash Flow muy irregular con lo cual no es tarea fácil determinar "cuánto vale intrínsecamente" y a eso adicionarle el valor de ello que aún no se descontó. Una opción es referir a su valor de libros (como hiciste)... pero eso no me termina de dejar tranquilo.

Recuerdo que en un momento la cotización de la acción llevaba a un valor de mercado bastante menor a su valor de libros, yo asumo que la causa de esto fue porque los balances no eran buenos. Si la empresa saca nuevamente balances con pérdidas nada impide que pueda volver a tener un valor de mercado bastante inferior a su valor de libros con la consecuente caída del precio de la acción.

Quedaríamos atrapados en una acción que cotiza "bajo" (en relación a su valor de libros) pero sin ganancias que impulsen el precio de la acción para que se asemeje o supere al valor de sus libros y salvo que anuncien que la van a liquidar (poco probable) mientras tiene una relación valor de libros : valor de mercado muy baja y su valor de liquidación fuera mayor quedaríamos a la deriva esperando por un tiempo indefinido (posiblemente largo) nuevos balances favorables para impulsar el precio de la acción.

En este caso creo que el aumento actual de la cotización continua siendo impulsados por sus últimos balances. Hice un Excel para analizar esto, por ejemplo en Junio 2015 tuvo un PER de 24 hoy tiene un PER de 8.8 lo que da una excelente impresión, claro siempre y cuando no se estanquen sus ganancias o vuelva a tener pérdidas grandes... En mi opinión, sería reservado en creer que va a mantener este nivel de ingresos, principalmente porque -siendo honesto- aún no logro entender claramente cómo es el cash flow de la empresa.

IRSA.png (14.48 KiB) Visto 811 veces

En definitiva, salvo que encontremos la forma de analizar -cuanto menos- raudamente su cash flow, creo que estamos parados en una caja de sorpresas.

[lobo]

si gente .... las peleas para el luna park ....

[martin1624]

Era cuestion de tiempo.

Venia bien el foro, lamentablemente ya hay casi dos paginas que nada tienen que ver con el papel.

Una lastima...

coincido, el post de irsa venía bien, a diferencia del de cresud, esperemos seguir solo con datos, graficos y toda informacion que sume!

[ElCoco]

Era cuestion de tiempo.

Venia bien el foro, lamentablemente ya hay casi dos paginas que nada tienen que ver con el papel.

Una lastima...

[lobo]

Re: PAMP Pampa Energia S.A.
Mensaje sin leerpor Fulca » Sab Nov 04, 2017 1:17 pm

Esperemos que traigan buenas noticias los muchachos:

Entre los oradores confirmados figuran el titular del BCRA, Federico Sturzenegger; Eduardo Elsztain, CEO de IRSA; Marcelo Mindlin, CEO de Pampa Energía y altos directivos de HSBC y Rivertwood Capital Partners, entre otras compañías.
Claro que uno de los nombres más fuertes es Laurence Fink, titular y fundador del fondo BlackRock, el fondo de inversiones más grande del mundo, con más de u$s55.000 millones de capitalización e inversiones en un multifacético abanico de sectores.
La “hoja de ruta” contempla que Macri y Fink (que ya mantuvieron encuentros previos) tengan un mano a mano y no se descarta que haya algunos anuncios. En los rubros energía e infraestructura es en donde amaga con poner el foco desde hace unos meses.

Fuente: http://www.iprofesional.com/notas/25823 ... tributaria

[lobo]

lobo que proyectó además de solares?, otro driver muy positivo es la venta de Clal, pero elztain dijo que no había novedades, así que cálculo el año próximo.

por lo que leí .... el shopping caballito ya sale .... y si llega a salir solares .... ni hablar
el pro ahora desde diciembre tiene mayoria en la legislatura y sería distinto al año pasado que les faltó 1 voto para hacer aprobar el proyecto ..
creo que solo con eso sobra ....

[elcontable]

[quote="marto"]Esto es un foro de bolsa no un talk show.. A ver si dejamos de llenarlo con huevadas.. Gracias
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Si me acusan de cosas que no son, escucharas cosas que no quieres. A las cosas por su nombre, a las tonterias se le llama tonterias y a la estupideces, estupideces asi de simple.

[marto]

Esto es un foro de bolsa no un talk show.. A ver si dejamos de llenarlo con huevadas.. Gracias


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