AUSO Autopistas del Sol

[resero]

no se entiende tanta saña con los buenos dividendos que viene pagando, ya veo que paga un poco mas de $10- y se tiran todos de cabeza

[alzamer]

Hago una pequeña corrección dado que los $ 45 es el TC vigente a la fecha en que se presento el balance del 1Q19, no el TC del cierre del trimestre que fue menor: la valuación del derecho a cobro en el 1Q19 fue a un TC de $ 43.16. El 2Q19 cerro con un TC de $ 42.50, con lo cual la merma por diferencia de cambio sera sensiblemente menor a lo que exprese en el mensaje anterior.

Los guanacos escupen para arriba verdad ?

1) si el tipo de cambio es 42,5 ahora, y el del 1Q fue 43,16....la pérdida por exposición monetaria es toda la inflación más 66 cvs, no menos de 1400 millones.

2) si el activo de la concesión estaba subvaluado por el riesgo al 31 de marzo, entonces ahora está más subvaluado , porque el riesgo SUBIÓ .

3)todavía no saben calcular el ebitda ?
Se hace así, ganancia operativa más amortizaciones :260 (ganancia bruta)- 124 (gastos de administración y comerciales) = 136 millones + 14 de amortizaciones = 150 millones.

Los resultados financieros del derecho de cobro que fueron 840 millones no forman parte del ebitda y están restando en flujo de fondos.

Ese número será más o menos -1400 millones en este trimestre.

[Chulete]

Hago una pequeña corrección dado que los $ 45 es el TC vigente a la fecha en que se presento el balance del 1Q19, no el TC del cierre del trimestre que fue menor: la valuación del derecho a cobro en el 1Q19 fue a un TC de $ 43.16. El 2Q19 cerro con un TC de $ 42.50, con lo cual la merma por diferencia de cambio sera sensiblemente menor a lo que exprese en el mensaje anterior.

[Chulete]

ALZAMER: Por qué no te dejás de joder chupasirios???? Desde que dijiste que el EBITDA de la compañía había sido CERO no podés hablar más de esta empresa. Allá aquel que le de entidad a la sarta de disparates que venís escribiendo en este topic. Te acordás cuando hace doce años decías que CECO era mucho mejor que CEPU????????

Anduvo bastante cerca Alzheimer con esas estimaciones del cero EBITDA. Sin embargo el EBITDA del trimestre fue de "apenas" $ 986 millones, el triple del año anterior (obviamente producto del nuevo acuerdo). Pequeño margen de error.

El 1Q19 cerró con un TC de $ 45.05. Tenemos una baja en el 2Q19 del tipo de cambio de casi 3 pesos por dolar, lo que generará una merma contable sobre el activo en dolares para mi del orden de los $ 1.000 millones.

Lo que omite decir el amigo Alzheimer es cuanto mejorará el monto de derecho a cobro en dolares producto de una fuerte reducción del riesgo pais, como ocurrió durante el 2Q19. Recordemos que se estaban aplicando tasas de descuento de los flujos de fondos mayores al 16% anual en dolares basadas en parte en los rendimientos de los bonos argentinos de similar duration. De modo que toda mejora en la medición del riesgo pais (el cual bajo 200 puntos el ultimo mes) generará un incremento en la valuación del derecho de cobro en dolares, ergo, mayor será el valor libro y por ende debiera ser su capitalización también. Saludos

[PELÉ]

Y si, ayuda, aunque esté abajo en 2019...

Es qué hay que recordar que el mercado anda medio turulato, y el dividendo no es tan abultado.

Por la cuestión del ajuste por inflación se puede estimar que la pérdida contable - por el efecto cambiario - antes de impuestos del segundo trimestre será de :

-1400 millones de pesos.

Nevertheless, habrá una generación de fondos parecida al primer trimestre , del orden de 850 millones de pesos lo que podrá permitir el pago la reserva para futuros de dividendos.

Creo que es un potencial problema para el mercado que los pseudo analistas de esta empresa no hayan comprendido aún cómo funciona la concesión y el estado de resultados.
Al hacerlo , cuando vengan estos resultados , de signo contrario al primer trimestre, asustarán a desprevenidos inversores.

ALZAMER: Por qué no te dejás de joder chupasirios???? Desde que dijiste que el EBITDA de la compañía había sido CERO no podés hablar más de esta empresa. Allá aquel que le de entidad a la sarta de disparates que venís escribiendo en este topic. Te acordás cuando hace doce años decías que CECO era mucho mejor que CEPU????????

[sergiopropa]

Bienvenido al foro. Te sugiero le des una leida a las paginas anteriores, se comentó en varias oportunidades eso. Saludos,

Gracias!!

[alzamer]

Siempre cuando estan por anunciar el pago de dividendos la plaza de ausol se pone linda

Y si, ayuda, aunque esté abajo en 2019...

Es qué hay que recordar que el mercado anda medio turulato, y el dividendo no es tan abultado.

Por la cuestión del ajuste por inflación se puede estimar que la pérdida contable - por el efecto cambiario - antes de impuestos del segundo trimestre será de :

-1400 millones de pesos.

Nevertheless, habrá una generación de fondos parecida al primer trimestre , del orden de 850 millones de pesos lo que podrá permitir el pago la reserva para futuros de dividendos.

Creo que es un potencial problema para el mercado que los pseudo analistas de esta empresa no hayan comprendido aún cómo funciona la concesión y el estado de resultados.
Al hacerlo , cuando vengan estos resultados , de signo contrario al primer trimestre, asustarán a desprevenidos inversores.

[rojo]

Siempre cuando estan por anunciar el pago de dividendos la plaza de ausol se pone linda

[PELÉ]

Es evidente que algunos personajes de este foro necesitan desinfectarse.
Es posible que cuando vean el segundo trimestre reciban un baño desinfectante y así entender mejor cómo es el negocio de las autopistas.
Para que entiendan de una buena vez, encontrarán en el segundo trimestre abultadas pérdidas en el estado de resultado , inclusive es posible que haya pérdidas contables en el semestre.

Sin embargo, aún en este trimestre habrá un buen flujo de fondos para la amortización del activo inicial de la concesión, y además se habrá aprovechado un tipo de cambio estable y bajo para acumular dólares. Porque el estado de resultados no tiene relación con el cobro del activo inicial de la concesión.
Ese cobro NO ESTÁ INCLUIDO EN LAS VENTAS, AUNQUE SI LO ESTÁ EN EL PEAJE QUE SE PERCIBE.

Lo mismo ocurrirá en Oeste, pero es de esperar que tenga un mayor flujo relativo , que , una vez más, permitirá pagar un mucho mejor dividendo relativo, quizás enriquecido con ingresos pendientes de las áreas de servicios.

Es posible que algunos necesiten una desinfección pero de lo que yo estoy seguro es que vos necesitás una visita privada de NICOLÁS CASSESE. No te olvides de contarme como quedaste después de ese encuentro. No salgás corriendo porque Nicolás es más joven y entrenado que vos y te va a alcanzar seguro

[resero]

Pensar que estuvo en $95- y no despertaba interes

[BarbasV]

escuche el viernes en aftermarket que auso es como comprar un bono en dolares al 30% (dijeron treinta y algo) por el tipo de contrato y pago de dividendos que hace, es así?
tiene un P/E de 1,4 y un COT/VL de 88%

Podria ser, pero paga en pesos... Otra forma de verlo es como un bono CER con seguro de cambio como comento lestat hace unos dias, aunque no estan respetando taxativamente el acuerdo asi que tampoco eso...
Es un híbrido..

[Chulete]

escuche el viernes en aftermarket que auso es como comprar un bono en dolares al 30% (dijeron treinta y algo) por el tipo de contrato y pago de dividendos que hace, es así?
tiene un P/E de 1,4 y un COT/VL de 88%

Bienvenido al foro. Te sugiero le des una leida a las paginas anteriores, se comentó en varias oportunidades eso. Saludos,

[sergiopropa]

escuche el viernes en aftermarket que auso es como comprar un bono en dolares al 30% (dijeron treinta y algo) por el tipo de contrato y pago de dividendos que hace, es así?
tiene un P/E de 1,4 y un COT/VL de 88%

[alzamer]

Puede que los números de investing no sean correctos, pero lo que escribí abajo ,SI , ES CORRECTO.

Es evidente que algunos personajes de este foro necesitan desinfectarse.
Es posible que cuando vean el segundo trimestre reciban un baño desinfectante y así entender mejor cómo es el negocio de las autopistas.
Para que entiendan de una buena vez, encontrarán en el segundo trimestre abultadas pérdidas en el estado de resultado , inclusive es posible que haya pérdidas contables en el semestre.

Sin embargo, aún en este trimestre habrá un buen flujo de fondos para la amortización del activo inicial de la concesión, y además se habrá aprovechado un tipo de cambio estable y bajo para acumular dólares. Porque el estado de resultados no tiene relación con el cobro del activo inicial de la concesión.
Ese cobro NO ESTÁ INCLUIDO EN LAS VENTAS, AUNQUE SI LO ESTÁ EN EL PEAJE QUE SE PERCIBE.

Lo mismo ocurrirá en Oeste, pero es de esperar que tenga un mayor flujo relativo , que , una vez más, permitirá pagar un mucho mejor dividendo relativo, quizás enriquecido con ingresos pendientes de las áreas de servicios.

[alzamer]

Hola Chulete.
Que.gusto leerte a vos, barbasv y pele.
Siempre compartiendo info para la banda ausolera
Exitos!!!

Gustazo, realmente...
Han transcurrido 6 meses...20% peor que la hermana.
De las más o menos 40 empresas que lista Rava, esta está en el Down Five.

Es común que el mercado se equivoque , pero es raro que lo haga con una que pago un relativamente
Razonable dividendo.

Va a mejorar su operación significativamente en 6 meses, y apenas en estos, por la suba de costos compensada con suba de trafico.