IRSA Irsa

[ElCoco]

Es que en el precio debería haber descontado algo sobre expectativas... Solares y caballito son casi un hecho, y todavía no se movió el precio por eso. Con la venta de Clal es cierto, posiblemente se tarde más de 6 meses. ¿En DIC IDBD ya tenía el 100%? O sea, ¿Con el swap pasamos al 100% de DIC? Debería disminuir mucho el interés no controlante y aumentar el controlante, en tal caso. Y después con los dividendos de las subsidiarias, DIC podría seguir aumentando participación en las mismas (si es que siguen baratas por mercado), o con lo que se reciba del efectivo por las ventas parciales de Clal...

Dicho sea de paso, increíble la suba de las acciones de Shufersal que hubo todo este año. Tal vez habría que hacer los números de una valuación de IDB por "sum of the parts"...

IDBD tiene el 70,90% de DIC, si mal no recuerdo. Me refería a lo siguiente:

Hoy IRSA recibe el 68,28% de lo que DIC reparta e IFISA el 31,72% restante, ya que Dolphin tiene ese % de IDBD y el resto es de IFISA, por otro lado IRSA tiene de forma directa un 6% de DIC, sobre este porcentaje recibimos el 100% de lo que reparta.

De concretarse la compra de las acciones que tiene IDBD en DIC, nos salteamos a IDBD, por lo tanto Dolphin/Tyrus/IRSA reciben el 100% de lo que reparta.

No se si fui claro, perdón si confunde.

[falerito01]

Eduardo Sergio Elsztain presentá el balance en menos de 2 horas!!! A ver si se frena la sangría

cuando entra el balance

[Puerto Argentino]

A LOS BOTES!!...

[lestat]

Empresas extrajeras en general, prefiero arrancar a través de NYSE, por estar la SEC de por medio. Si es asi no me molesta pedirlos, mientras tengan variedad de opciones estamos bien. En estos días voy a llamar para averiguar todo, gracias por la data!

La suposición es sobre el precio? o por la brecha del precio con valor?

Si es del precio estoy de acuerdo, de salir Solares y Caballito ya es un antes y un después...
De aca a 6 meses no creo que se defina la venta de Clal, eso tiene que darle un valor distinto de 0 a IDBD.
Podría darse lo que comentábamos antes, que Dolphin adquiera las acciones que tiene IDBD en DIC, eso cambia bastante los ingresos que provengan de las subsidiarias, de cobrar el 68,28% de lo que reparta DIC, al 100%.
También alguna posible compra de algún terreno puede ayudar al precio.

Por otro lado, estamos lejos del fair value...

Es que en el precio debería haber descontado algo sobre expectativas... Solares y caballito son casi un hecho, y todavía no se movió el precio por eso. Con la venta de Clal es cierto, posiblemente se tarde más de 6 meses. ¿En DIC IDBD ya tenía el 100%? O sea, ¿Con el swap pasamos al 100% de DIC? Debería disminuir mucho el interés no controlante y aumentar el controlante, en tal caso. Y después con los dividendos de las subsidiarias, DIC podría seguir aumentando participación en las mismas (si es que siguen baratas por mercado), o con lo que se reciba del efectivo por las ventas parciales de Clal...

Dicho sea de paso, increíble la suba de las acciones de Shufersal que hubo todo este año. Tal vez habría que hacer los números de una valuación de IDB por "sum of the parts"...

[falerito01]

no había venido el balance de irsa hace 2 días?

[tritri]

cruzar los dedos!!!!!

[ElCoco]

Ahh sí, es efectivamente eso. Entrará para el próximo trimestral, con los balances más limpios también, así que tendrá su impacto.

Sobre la operación internacional, ¿te interesa el OTC, o empresas extranjeras en gral?. Les pregunté a estos muchachos y me pueden habilitar tickers como XIN, AER y ANFI en la plataforma. Así que deben tener acceso a bastantes cosas pero hay que pedirlas. Recién les pregunté si incluyen OTC y te comento, o podés escribirles. Con Pdvsa estoy sufriendo pero compensan los cupones que cobré todo este tiempo, que fueron una manera de reducir exposición. Compré hace 2 años cuando no conocía las cosas baratas que puede haber operando internacionalmente y que esta clase de bonos era lo único que podía llegar a estar en oferta.

Cuando IRSA llegue a fair value, creo que me termino de pasar afuera. No quedan muchas ofertas localmente, con activos tangibles de buena calidad como IRSA o CEPU, además de buenos ratios de PER, P/FCF, etc. Supongo que en 6 meses más vamos a estar muy bien acá.

Empresas extrajeras en general, prefiero arrancar a través de NYSE, por estar la SEC de por medio. Si es asi no me molesta pedirlos, mientras tengan variedad de opciones estamos bien. En estos días voy a llamar para averiguar todo, gracias por la data!

La suposición es sobre el precio? o por la brecha del precio con valor?

Si es del precio estoy de acuerdo, de salir Solares y Caballito ya es un antes y un después...
De aca a 6 meses no creo que se defina la venta de Clal, eso tiene que darle un valor distinto de 0 a IDBD.
Podría darse lo que comentábamos antes, que Dolphin adquiera las acciones que tiene IDBD en DIC, eso cambia bastante los ingresos que provengan de las subsidiarias, de cobrar el 68,28% de lo que reparta DIC, al 100%.
También alguna posible compra de algún terreno puede ayudar al precio.

Por otro lado, estamos lejos del fair value...

[martin1624]

Eduardo Sergio Elsztain presentá el balance en menos de 2 horas!!! A ver si se frena la sangría

cruzar los dedos!!!!!

[tritri]

Eduardo Sergio Elsztain presentá el balance en menos de 2 horas!!! A ver si se frena la sangría

[martin1624]

Dejo un comentario obvio, cuando se paguen los dividendos, mucho de ese dinero seguramente se va a usar para recompra de acciones, en ese caso tendría que haber una suba logica, esto despues del cobro el martes.

[pipioeste22]

9 el Adr

[lestat]

Estas sufriendo con esos bonos, ojala recuperes pronto.

Terminando con el OT, mi interés es el mismo que mencionas, de ahi mi consulta. Voy a averiguar con el que nombraste, vamos a ver que tiene...Gracias!

Volviendo al tema, lo que comente no es aparte del canje con IFISA, por lo que entiendo. Ese párrafo es del punto 4 Adquisiciones y disposiciones, "Oferta de compra de DIC...Dolphin Netherlands B.V. realizó una oferta no vinculante para la adquisición de la totalidad de las acciones de titularidad de IDBD en DIC." En la CNV se informo el 20/09/2017.

Por lo que encontré en el Balance, el canje que mencionas con IFISA es el siguiente.

"11 de octubre de 2015, e IFISA adquirió todas las acciones de IDBD en poder de ETH (92.665.925 acciones) a un precio de 1,64 NIS por acción."

"Dolphin suscribió con IFISA un contrato de opción que le otorga a Dolphin el derecho pero no la obligación de adquirir las 92.665.925 acciones de IDBD que IFISA adquirió en el proceso de BMBY, a un precio por acción de 1,64 NIS más un interés anual del 8,5%."

Ahh sí, es efectivamente eso. Entrará para el próximo trimestral, con los balances más limpios también, así que tendrá su impacto.

Sobre la operación internacional, ¿te interesa el OTC, o empresas extranjeras en gral?. Les pregunté a estos muchachos y me pueden habilitar tickers como XIN, AER y ANFI en la plataforma. Así que deben tener acceso a bastantes cosas pero hay que pedirlas. Recién les pregunté si incluyen OTC y te comento, o podés escribirles. Con Pdvsa estoy sufriendo pero compensan los cupones que cobré todo este tiempo, que fueron una manera de reducir exposición. Compré hace 2 años cuando no conocía las cosas baratas que puede haber operando internacionalmente y que esta clase de bonos era lo único que podía llegar a estar en oferta.

Cuando IRSA llegue a fair value, creo que me termino de pasar afuera. No quedan muchas ofertas localmente, con activos tangibles de buena calidad como IRSA o CEPU, además de buenos ratios de PER, P/FCF, etc. Supongo que en 6 meses más vamos a estar muy bien acá.

[ElCoco]

"En relación al centro de operaciones de Israel, la Compañía analizará durante este ejercicio la posibilidad de acrecentar su participación en IDB Development Corporation Ltd. a través de la adquisición de las acciones de titularidad de sus partes relacionadas."


Entiendo que se refieren al canje de IFISA en este párrafo, sino deberían haber hecho mención a DIC, no IDBD.

[ElCoco]

Esto que mencionás es el canje con IFISA nomás? Lo miré, pero me pareció que era otra cosa...

En cuanto al NYSE creo que podés usar brokers locales como port. pers. Pero no entiendo si es la totalidad del NYSE lo que ofrecen allí, la verdad. Yo por motivos personales tengo otro (que es medio caro, pero es un amigo) directamente en NY. Allí no solo puedo operar NYSE sino también OTC y bonos de Pdvsa (puff!!). Supongo que en realidad NYSE con sus creo que 7 mil cotizantes estaría bien, pero lo más interesante para mí son las empresas extranjeras que están listadas en NY y no las veo en la pantalla de mi broker local.

Estas sufriendo con esos bonos, ojala recuperes pronto.

Terminando con el OT, mi interés es el mismo que mencionas, de ahi mi consulta. Voy a averiguar con el que nombraste, vamos a ver que tiene...Gracias!

Volviendo al tema, lo que comente no es aparte del canje con IFISA, por lo que entiendo. Ese párrafo es del punto 4 Adquisiciones y disposiciones, "Oferta de compra de DIC...Dolphin Netherlands B.V. realizó una oferta no vinculante para la adquisición de la totalidad de las acciones de titularidad de IDBD en DIC." En la CNV se informo el 20/09/2017.

Por lo que encontré en el Balance, el canje que mencionas con IFISA es el siguiente.

"11 de octubre de 2015, e IFISA adquirió todas las acciones de IDBD en poder de ETH (92.665.925 acciones) a un precio de 1,64 NIS por acción."

"Dolphin suscribió con IFISA un contrato de opción que le otorga a Dolphin el derecho pero no la obligación de adquirir las 92.665.925 acciones de IDBD que IFISA adquirió en el proceso de BMBY, a un precio por acción de 1,64 NIS más un interés anual del 8,5%."

[lestat]

Estamos en eso parece...

"En septiembre de 2017, IDBD informo que la Compañía y Dolphin firmaron una carta de intención. La terminación de la transacción está sujeta a la ejecución por parte de las Partes de los documentos de transacción definitiva (los "Documentos Definitivos") el 16 de noviembre de 2017 o antes de dicha fecha, así como a la aprobación de la operación por los directorios de las partes y al cumplimiento de garantías adicionales hasta el 10 de diciembre de 2017 (la "Fecha de Terminación de la Transacción"). Los puntos principales de la carta de intención son los siguientes:


Perdón por el OT, necesito un broker que opere NYSE y leí en Gazprom que operas con uno, si no es molestia y estas conforme con los servicios que brinda, me pasas el dato?

Desde ya, gracias!

Esto que mencionás es el canje con IFISA nomás? Lo miré, pero me pareció que era otra cosa...

En cuanto al NYSE creo que podés usar brokers locales como port. pers. Pero no entiendo si es la totalidad del NYSE lo que ofrecen allí, la verdad. Yo por motivos personales tengo otro (que es medio caro, pero es un amigo) directamente en NY. Allí no solo puedo operar NYSE sino también OTC y bonos de Pdvsa (puff!!). Supongo que en realidad NYSE con sus creo que 7 mil cotizantes estaría bien, pero lo más interesante para mí son las empresas extranjeras que están listadas en NY y no las veo en la pantalla de mi broker local.