AUSO Autopistas del Sol

[Chulete]

ALZAMER: Por qué no te dejás de joder chupasirios???? Desde que dijiste que el EBITDA de la compañía había sido CERO no podés hablar más de esta empresa. Allá aquel que le de entidad a la sarta de disparates que venís escribiendo en este topic. Te acordás cuando hace doce años decías que CECO era mucho mejor que CEPU????????

Anduvo bastante cerca Alzheimer con esas estimaciones del cero EBITDA. Sin embargo el EBITDA del trimestre fue de "apenas" $ 986 millones, el triple del año anterior (obviamente producto del nuevo acuerdo). Pequeño margen de error.

El 1Q19 cerró con un TC de $ 45.05. Tenemos una baja en el 2Q19 del tipo de cambio de casi 3 pesos por dolar, lo que generará una merma contable sobre el activo en dolares para mi del orden de los $ 1.000 millones.

Lo que omite decir el amigo Alzheimer es cuanto mejorará el monto de derecho a cobro en dolares producto de una fuerte reducción del riesgo pais, como ocurrió durante el 2Q19. Recordemos que se estaban aplicando tasas de descuento de los flujos de fondos mayores al 16% anual en dolares basadas en parte en los rendimientos de los bonos argentinos de similar duration. De modo que toda mejora en la medición del riesgo pais (el cual bajo 200 puntos el ultimo mes) generará un incremento en la valuación del derecho de cobro en dolares, ergo, mayor será el valor libro y por ende debiera ser su capitalización también. Saludos

[PELÉ]

Y si, ayuda, aunque esté abajo en 2019...

Es qué hay que recordar que el mercado anda medio turulato, y el dividendo no es tan abultado.

Por la cuestión del ajuste por inflación se puede estimar que la pérdida contable - por el efecto cambiario - antes de impuestos del segundo trimestre será de :

-1400 millones de pesos.

Nevertheless, habrá una generación de fondos parecida al primer trimestre , del orden de 850 millones de pesos lo que podrá permitir el pago la reserva para futuros de dividendos.

Creo que es un potencial problema para el mercado que los pseudo analistas de esta empresa no hayan comprendido aún cómo funciona la concesión y el estado de resultados.
Al hacerlo , cuando vengan estos resultados , de signo contrario al primer trimestre, asustarán a desprevenidos inversores.

ALZAMER: Por qué no te dejás de joder chupasirios???? Desde que dijiste que el EBITDA de la compañía había sido CERO no podés hablar más de esta empresa. Allá aquel que le de entidad a la sarta de disparates que venís escribiendo en este topic. Te acordás cuando hace doce años decías que CECO era mucho mejor que CEPU????????

[sergiopropa]

Bienvenido al foro. Te sugiero le des una leida a las paginas anteriores, se comentó en varias oportunidades eso. Saludos,

Gracias!!

[alzamer]

Siempre cuando estan por anunciar el pago de dividendos la plaza de ausol se pone linda

Y si, ayuda, aunque esté abajo en 2019...

Es qué hay que recordar que el mercado anda medio turulato, y el dividendo no es tan abultado.

Por la cuestión del ajuste por inflación se puede estimar que la pérdida contable - por el efecto cambiario - antes de impuestos del segundo trimestre será de :

-1400 millones de pesos.

Nevertheless, habrá una generación de fondos parecida al primer trimestre , del orden de 850 millones de pesos lo que podrá permitir el pago la reserva para futuros de dividendos.

Creo que es un potencial problema para el mercado que los pseudo analistas de esta empresa no hayan comprendido aún cómo funciona la concesión y el estado de resultados.
Al hacerlo , cuando vengan estos resultados , de signo contrario al primer trimestre, asustarán a desprevenidos inversores.

[rojo]

Siempre cuando estan por anunciar el pago de dividendos la plaza de ausol se pone linda

[PELÉ]

Es evidente que algunos personajes de este foro necesitan desinfectarse.
Es posible que cuando vean el segundo trimestre reciban un baño desinfectante y así entender mejor cómo es el negocio de las autopistas.
Para que entiendan de una buena vez, encontrarán en el segundo trimestre abultadas pérdidas en el estado de resultado , inclusive es posible que haya pérdidas contables en el semestre.

Sin embargo, aún en este trimestre habrá un buen flujo de fondos para la amortización del activo inicial de la concesión, y además se habrá aprovechado un tipo de cambio estable y bajo para acumular dólares. Porque el estado de resultados no tiene relación con el cobro del activo inicial de la concesión.
Ese cobro NO ESTÁ INCLUIDO EN LAS VENTAS, AUNQUE SI LO ESTÁ EN EL PEAJE QUE SE PERCIBE.

Lo mismo ocurrirá en Oeste, pero es de esperar que tenga un mayor flujo relativo , que , una vez más, permitirá pagar un mucho mejor dividendo relativo, quizás enriquecido con ingresos pendientes de las áreas de servicios.

Es posible que algunos necesiten una desinfección pero de lo que yo estoy seguro es que vos necesitás una visita privada de NICOLÁS CASSESE. No te olvides de contarme como quedaste después de ese encuentro. No salgás corriendo porque Nicolás es más joven y entrenado que vos y te va a alcanzar seguro

[resero]

Pensar que estuvo en $95- y no despertaba interes

[BarbasV]

escuche el viernes en aftermarket que auso es como comprar un bono en dolares al 30% (dijeron treinta y algo) por el tipo de contrato y pago de dividendos que hace, es así?
tiene un P/E de 1,4 y un COT/VL de 88%

Podria ser, pero paga en pesos... Otra forma de verlo es como un bono CER con seguro de cambio como comento lestat hace unos dias, aunque no estan respetando taxativamente el acuerdo asi que tampoco eso...
Es un híbrido..

[Chulete]

escuche el viernes en aftermarket que auso es como comprar un bono en dolares al 30% (dijeron treinta y algo) por el tipo de contrato y pago de dividendos que hace, es así?
tiene un P/E de 1,4 y un COT/VL de 88%

Bienvenido al foro. Te sugiero le des una leida a las paginas anteriores, se comentó en varias oportunidades eso. Saludos,

[sergiopropa]

escuche el viernes en aftermarket que auso es como comprar un bono en dolares al 30% (dijeron treinta y algo) por el tipo de contrato y pago de dividendos que hace, es así?
tiene un P/E de 1,4 y un COT/VL de 88%

[alzamer]

Puede que los números de investing no sean correctos, pero lo que escribí abajo ,SI , ES CORRECTO.

Es evidente que algunos personajes de este foro necesitan desinfectarse.
Es posible que cuando vean el segundo trimestre reciban un baño desinfectante y así entender mejor cómo es el negocio de las autopistas.
Para que entiendan de una buena vez, encontrarán en el segundo trimestre abultadas pérdidas en el estado de resultado , inclusive es posible que haya pérdidas contables en el semestre.

Sin embargo, aún en este trimestre habrá un buen flujo de fondos para la amortización del activo inicial de la concesión, y además se habrá aprovechado un tipo de cambio estable y bajo para acumular dólares. Porque el estado de resultados no tiene relación con el cobro del activo inicial de la concesión.
Ese cobro NO ESTÁ INCLUIDO EN LAS VENTAS, AUNQUE SI LO ESTÁ EN EL PEAJE QUE SE PERCIBE.

Lo mismo ocurrirá en Oeste, pero es de esperar que tenga un mayor flujo relativo , que , una vez más, permitirá pagar un mucho mejor dividendo relativo, quizás enriquecido con ingresos pendientes de las áreas de servicios.

[alzamer]

Hola Chulete.
Que.gusto leerte a vos, barbasv y pele.
Siempre compartiendo info para la banda ausolera
Exitos!!!

Gustazo, realmente...
Han transcurrido 6 meses...20% peor que la hermana.
De las más o menos 40 empresas que lista Rava, esta está en el Down Five.

Es común que el mercado se equivoque , pero es raro que lo haga con una que pago un relativamente
Razonable dividendo.

Va a mejorar su operación significativamente en 6 meses, y apenas en estos, por la suba de costos compensada con suba de trafico.

[Tony Stark]

Estan mal ingresados los datos de Ausol en Investing. Ademas solo incluyeron hasta el 4Q18 (con datos erroneos), y no cargaron el del 1Q19 que como bien dice Don Pelé ya es publico y puede descargarse en la CNV. Para los interesados en conocer los resultados de las empresas que cotizan en Argentina y en particular que no tienen ADR, es ir directo a sus balances asi se evitan información incompleta o directamente erronea. A su vez, las reseñas, notas y aclaraciones solo pueden verse en los balances.

Para que no queden dudas, en el 1Q19 Ausol tuvo ingresos operativos por $ 1.700 millones (+55% y/y con ajuste tarifario pendiente) y ganó $ 824 millones o $ 9.3 x acción solo en el trimestre. Es decir que con tarifa atrasada está ganando en el trimestre casi lo mismo que espera distribuir en dividendos en efectivo. No es solo contable, en el trimestre incrementó su generación neta de cash en poc omas de $ 6 x accion (imaginemos como le irá cuando las tarifas se empiecen a acomodar tal como se estipula en el contrato).

Quedó con un valor libro de $ 123. La baja del riesgo pais durante el segundo trimestre va a generar una mejora importante en la valuación del derecho a cobro, lo que implica que el valor libro será todavia mas alto. De las pocas acciones locales sin deuda financiera, con negocio estable y practicamente sin competencia, con nuevo contrato aprobado con derecho a cobro en dolares hasta el 2030, fuerte pagadora de dividendos en efectivo, con $ 100 x accion en reserva para futuros dividendos y que cotiza por debajo del valor libro ajustado por inflación. Saludos,

Hola Chulete.
Que.gusto leerte a vos, barbasv y pele.
Siempre compartiendo info para la banda ausolera
Exitos!!!

[alzamer]

Los numeros en investing no son correctos, como dice Chule hay que buscar el balance en CNV o en bolsar que tambien tiene el balance esquematizado.
De ultima en yahoo finance aparece mejor..

Puede que los números de investing no sean correctos, pero lo que escribí abajo ,SI , ES CORRECTO.

[BarbasV]

Los numeros en investing no son correctos, como dice Chule hay que buscar el balance en CNV o en bolsar que tambien tiene el balance esquematizado.
De ultima en yahoo finance aparece mejor..