Foro de Rava Bursátil

ElCoco escribió:Me puse a ver la pagina de PBC, muy interesante los dos reportes que hay sobre Tivoli y HSBC Tower...

Tivoli

Total Fair Value As-Is Leased Fee & Fee Simple June 30, 2017 u$s 268.000.000,00
Es 50% de IDB Group Investments (100% de IDBD) y 50% de PBC (64,44% de DIC/70,90% de IDBD)... a Dolphin le pertenece un 49,73%
u$s 133.276.400

452 FifthAvenue

Market Value As-Is Leased Fee June 30, 2017 u$s 900.000.000,00
Es 100% de PBC(64,44% de DIC/70,90% de IDBD)... a Dolphin le pertenece un 31,19%
u$s 280.710.000



Con solo estas dos inversiones de PBC, a través de Dolphin (u$s 413.986.400), en Irsa tenemos $ 12,55 por acción.

lestat escribió:Conference call

https://seekingalpha.com/article/412467 ... transcript

Presentación
http://www.irsa.com.ar/archivos/WEBCAST-IRSA-IQ18.pdf

Destacan:
- The Argentine Business Center had a gain of almost ARS2.3 billion
- Form the Israel Business Center, we have received a non-cash loss of ARS2.2 billion

Esto es el resultado neto incluyendo revaluaciónes. Es decir, si no estuviera consolidado IDB hubieramos visto otro número... De todas formas, todas las subsidiarias mejoraron en Israel. Están destacando el Market cap de cada subsidiaria y la participación de IDB, como para que los analistas estén atentos al desarbitraje.

Tomando el consolidado, tenemos:

- EBITDA Ajustado (no incluye revalúos) $3.2 bn. Unos U$S 182 M
- Deuda Neta $118 bn. Unos U$S 6,7 bn

La cuenta de almacenero que yo hago es: a un costo de intereses del 5% que es lo que está pagando la empresa en sus últimas emisiones (con alguna parte de la deuda por debajo de ese número) son U$S 335 M al año de intereses. El neto (sin efectos por única vez) debería andar en U$S 393 anuales. Para un valor de libros consolidado de unos U$S 2,62 bn, es un ROE del 15%. Y esto es para el consolidado, la parte de IRSA que es la que nos interesa es mucho mejor.

No sé si hay algún error en esto. Pero parece un buen panorama, obviamente hay que bancar que producto del saneamiento de IDB haya muchos de estos items non-cash por única vez, pero cuando la deuda esté bajo control y pagando pocos intereses, van a aparecer finalemente muy buenos números a la vista de todo el mundo...

facu83 escribió:Estimados, cómo andan?
Pregunta: se supone que hoy cobrabamos los dividendos?? no los veo la verdad...
gracias!

ElCoco escribió:Me puse a ver la pagina de PBC, muy interesante los dos reportes que hay sobre Tivoli y HSBC Tower...

Tivoli

Total Fair Value As-Is Leased Fee & Fee Simple June 30, 2017 u$s 268.000.000,00
Es 50% de IDB Group Investments (100% de IDBD) y 50% de PBC (64,44% de DIC/70,90% de IDBD)... a Dolphin le pertenece un 49,73%
u$s 133.276.400

452 FifthAvenue

Market Value As-Is Leased Fee June 30, 2017 u$s 900.000.000,00
Es 100% de PBC(64,44% de DIC/70,90% de IDBD)... a Dolphin le pertenece un 31,19%
u$s 280.710.000

Con solo estas dos inversiones de PBC, a través de Dolphin (u$s 413.986.400), en Irsa tenemos $ 12,55 por acción.

oudine2 escribió:Sí, pero depende el broker, banco, etc puede tardar 1 a 3 días...

lalobranca escribió:Gente, hoy se depositaban los dividendos?
Gracias

lestat escribió:Valores de mercado

- Cellcom (32%): U$S 306 M
- Shufersal (41.5%): U$S 611 M
- Clal (55%): U$S 577 M
- PBC (46%): U$S 937 M.

Total: U$S 2431 M

Esto excluye IDB Tourism, Elron y otras cosas menores como algunas energéticas. A esto habría que restarle la deuda propia de DIC y de IDB, pero creo que eran de orden de U$S 800 M cada una (y no sé si esto es la parte que le toca al controlante o el total).

O sea, el valor de mercado de IDB deberían ser unos U$S 800 M. Es un upside importante con respecto a $0.

raiden escribió:paradise papers

http://m.perfil.com/mobilepages/politic ... tain.phtml