En fin, a lo que quería llegar es a esto:
considerando todo el flujo de fondos de cada bono, teniendo en cuenta no solo dm sino también convexity:
una baja de 4 puntos en la tir da un upside de
60% para el PARY
34% para el DICY
una suba de 5 puntos en la tir da un downside de
-37.7% para el PARY
-24.6% para el DICY
Son alrededor de 26% de diferencia de suba o 13% de baja, considerando el PARY respecto al DICY.
Es un plus interesante, sin que la caída sea mucho mayor. Si fuera más conservador iría al DICY, pero siendo que la diferencia en la baja no es tanto mayor en el PARY, de hacer un tirito, iría a este último...sin que sea algo "demasiado alocado/arriegado"
No se si se entiende mi razonamiento, alguien podría desasnarme en caso de que lo esté encarando mal?
Gracielaaaa
