CEPU Central Puerto

[lestat]

Eso del EV/EBITDA vs peers viene de un mercado que se acostumbró a pagar por empresas fundidas y querían ver cuál estaba menos fundida... y nunca vieron ganancias reales después de impuestos, o, por ejemplo, un dividendo.

Resulta que para las empresas que ganan plata de verdad hay una mejora impositiva este año y el que sigue y el que sigue... pero en el EBITDA eso curiosamente lo omite, porque nos gusta seguir pagando empresas endeudadísimas en dólares... donde no hay ninguna diferencia por esos "detalles" como rebajas de impuestos porque de pronto no hay ganancias reales después de impuestos. Me gustaría ver en qué parte del informe de estos analistas está tenida en cuenta esta cuestión "insignificante" como una rebaja de impuestos del 35 al 25 en un par de años.

A U$S 2 por acción tranquilamente podríamos estar en un PER debajo de 10 y la empresa podría quedar con un dividendo altísimo... sólo la rebaja de impuestos de este año te baja uno punto el PER, y el que sigue te baja más. Qué tipos delirantes, deben estar compradísimos en Pampa y acá la están viendo pasar y quieren su última oportunidad para llevar más abajo que es este período de suscripción, no queda otra.

[rusell007]

ME FALTO COLOCAR ESTO AL MENSAJE ANTERIOR

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Re: CEPU Central Puerto
Mensajepor Periscope » Lun Ene 29, 2018 11:51 am

pero claro hombre!!, ya es la segunda vez que hacen lo mismo, venden a $47,5, recompran a $41,50, en la primera me agarraron, esta vez no, vendi a $47,05 el jueves , fue doble techo en $47,50 ,esta operando bastante prolija por ahora en $ 41,50 $ 42 mas o menos habria que comprar.

[rusell007]

POR FIN ALGUIEN QUE ENTENDIO LO QUE DIJE HACE UNOS DIAS.
LE ESTAN GANANDO ANTES DE LA PRESENTACION A COSTILLA DE LOS MINORITARIOS.
LAS FAMOSAS TE...TAS SARLI QUE LES COMENTE...FIJENSE EN EL GRAFICO COMO SE ESTAN FORMANDO.
RECUERDEN QUE LAS TE---TAS SARLI ESTAN REGISTRADAS POR MI OK.

[lestat]

Igual con este rojo furioso de hoy no podemos esperar mucho...

[lestat]

Buen día! Adjunto el informe de Delphos que se habló durante el finde porque si no se compatió.

A Diciembre del 2018 hablan target proce usd 2,02.'

Estiman un EBITDA de U$S 370 M para 2018 y descuentan al 9,7%... sanata total. La tasa de descuento debería incorporar el crecimiento de la empresa para 2019 y 2020, donde va a llegar posiblemente a 6MW, además del crecimiento que de por sí tiene que tener la generación de un 3% anual.

Como puede verse en la presentación del roadshow, el EBITDA de 2017 fueron U$S 225, pero teniendo en cuenta que los aumentos vinieron en tramos. En particular, los números del último aumento (100% para el mercado spot, 16% para la energía térmica base) todavía no los vimos en los balances. Y falta agregar U$S 75 palos del fideicomiso de VOSA y la entrada en funcionamiento de 2 parques eólicos el 2T. Además, va a estar la venta de activos non-core muy por arriba del valor de libros, para reinvertir en proyectos con mayor rentabilidad, así que con ese EBITDA se pueden llegar a quedar cortísimos.

Comparar por EV/EBITDA contra empresas endeudadas la perjudica, porque CEPU tiene resultados financieros positivos.

Yendo para adelante, falta tener en cuenta otra cuestión que se mencionó en el roadshow, que es que la energía hidroeléctrica se está pagando la mitad que la térmica, y que los precios van a converger. Y que le van a devolver a las generadoras la responsabilidad de comprar el combustible, con lo cual le van a tener que dar más precio también y ahí se va a ver el márgen de eficiencia de CEPU con respecto a peers.

[jerry1962]

Los informes de los analistas cuando son publicos cumplen la info que a ellos les sirve, si quieren comprar el informe es regular, si la quieren subir dicen que esta regalado, no tiene mayor importancia desde mi óptica.

[aleelputero(deputs)]

No conozco a "ConPermiso" pero estoy totalmente de acuerdo en que Jorgito (Atrevido) es terrible mufa y no entiende una goma de números (determina todas sus operaciones/posiciones en función de Fibonacci).

Mira, fuera de la amistad que me une a JJ, cada cual encara su pasión como le parece, aplicando y estudiando lo que cree que funciona, nadie tendrá el 100 x ciento de certeza, ahora bien el forista JJ, se toma el trabajo de postear ideas y tecnicas en base a mucho laburo, gratis, te pueden gustar o no, te puedden servir o no, y pueden ser funcionales o no. Ahora basarse en resultados y poner solo la parte que conviene a mi no me parece justo. Podes decir lo que quieras y estar de acuerdo con quien quieras este es un pais libre, pero negar la realidad es incongruente. Y si vas a creer en superticiones, deberias leer magia Vudu antes de que a nosotros.

[dabalanso]

Que pasa daba?? raro que no garpen no?

GGAL 8 palos
PAMP 6 palos
CRES 2.5 palos
CEPU 8 palos

pasa que no hay volumen

[Fulano de Tal]

En esta zona de 44,50 recién aparece algo de volumen a la compra.

[luichi]

el volumen muy bajo da para pensar

[pipioeste22]

¿operar para bajarla? ¿como se opera para que no haya compra? está bajando porque el mercado no compra...

Que pasa daba?? raro que no garpen no?

[Casperink]

Buen día! Adjunto el informe de Delphos que se habló durante el finde porque si no se compatió.

A Diciembre del 2018 hablan target proce usd 2,02.'

[luichi]

¿operar para bajarla? ¿como se opera para que no haya compra? está bajando porque el mercado no compra...

como se opera sacando un par de notas diciendo que esta cara las manos grandes en consonancia se retiran de la compra y dejan al chiquitaje asustado vendiendo, chupan todo lo que pueden y vuelven a entrar

[jesus330]

Febrero aumento de luz y gas para todo el país.

[Periscope]

me parece que operan para bajarla quieren entrar mas bajo

pero claro hombre!!, ya es la segunda vez que hacen lo mismo, venden a $47,5, recompran a $41,50, en la primera me agarraron, esta vez no, vendi a $47,05 el jueves , fue doble techo en $47,50 ,esta operando bastante prolija por ahora en $ 41,50 $ 42 mas o menos habria que comprar.