Foro de Rava Bursátil

Salamer se escribio un libro para recomendar invertir en un titulo en pesos con tasa fija del 15 %.... obvio que tiene tir del 90 y pico menor que la un plazo fijo....

excelente estrategia la de arbitrar hacia titulos publicos desde NASQ, impensable pero ganadora sobre todo lo que vengo leyendo.

guilleg escribió: ↑ Alzamer, el mismo Pesce dijo que habia muchísimos pesos, que las tasas las subian para "retribuir al ahorrista". Vos te lo crees ? Nadie regala nada en este mundo. Es por que no quieren que suba el dolar, y para que liquiden. Cuanto falta para que reduciendo la emision empiecen a faltar pesos ?
Cuando se recompongan fuerte las reservas se solucionan todos los problemas. Ahi las tasas bajan solas.

No hay muchísimos pesos….hay que decir cuántos hay para poder afirmarlo.

Son 11,3 billones de los que 4,2 son base, y el resto son pasivos remunerados del BCRA.

M2 privado son 3 billones menos, pero manejémonos con los pasivos que son 11,3.

Medidos en dólares mayorista son 11,3/138,5= 81 mil musd oficiales.

Medidos en dólares libre 11,3/290=38,9 mil musd.

Cuando asumió Macri había esta última cifra , y había gran cantidad de futuros ( más del doble que hoy ) que hubo que monetizar , aumentando los pasivos.
Esa cifra era de equilibrio con dólar liberado en 14 $, y las reservas eran cero como ahora.
Sirve de referencia.

La cifra de 81 mil musd es elevada, la cifra de 38,9 musd es muy baja.

Esa última cifra hay que actualizarla por el crecimiento del Pbi desde 2016, ponele 15%.

También hay que actualizarla por la inflación acumulada de usa, ponele 18%.

De modo que aquellos 38,9 hay que actualizarlos por 1,15 y por 1,18= 52,8, mil millones de dólares.


Si ahora hago el cociente de 11,3 billones de pesos por 52,8 , resulta un dólar de 214 $,

Ese valor sería el del dólar cuando lo liberen , si fuera hoy.

Un precio más alto , como el de 290 es caro, y la prueba de que es caro es que a los extranjeros les parece una argentina barata.

De modo que invertir en un to26 en pesos al 94% de TIR , sabiendo que la inflación proyectada ( instituto ditella es 60%) , y que el dólar está (290/214) 35,5% arriba de su valor de equilibrio , es :

UNA INVERSIÓN EXTREMADAMENTE RENTABLE , TAN RENTABLE QUE ES INSOSTENIBLE.

Esta insosteniblidad está comenzando a registrarse en el precio del to26.

No habrá que esperar mucho como en el AL30d, porque la TIR es elevadisima y la duration muy baja.

Además, su bajo precio , se ha debido a la liquidación de casi toda la emsion por parte de Templeton.

Esos , si que han perdido una bestialidad en dólares, más de un 99%.

Alzamer, el mismo Pesce dijo que habia muchísimos pesos, que las tasas las subian para "retribuir al ahorrista". Vos te lo crees ? Nadie regala nada en este mundo. Es por que no quieren que suba el dolar, y para que liquiden. Cuanto falta para que reduciendo la emision empiecen a faltar pesos ?
Cuando se recompongan fuerte las reservas se solucionan todos los problemas. Ahi las tasas bajan solas.

alzamer escribió: ↑ Los dólares son lo de menos.
Las tasas las van a bajar paripasu la inflación, que es consecuencia de la emsion.

Lo que es cierto es que cuando la emisión se modera como ahora, la económia necesita más pesos, y te inundan de dólares.

Piqui piqui, empezó a caminar el to26.

Quédate mirando …

Voy comprando un bote para cuando llegue la inundacion de dolares, no vaya a ser que me quede sin aire..

Segun vos el pico inflacionario de julio fue por la emision, no tuvo nada que ver la falta de dolares. Estoy viendo otro canal.

Pizza_birra_bolsa escribió: ↑ Y usted estimado necesita saber que es un peso

oudine2 escribió: ↑ Al respecto estuvo muy bien el artículo de hoy de cachanosly
https://www.infobae.com/opinion/2022/08 ... rmina-mal/

Cachanosky es un buen tipo, bien orientado, pero es algo primario, y en este caso, por ahora , se equivoca.

alzamer escribió: ↑ Necesitas aprender lo que es un bono.

Mientras tanto…se los están llevando a todos, los to26, los AL30d.

Y usted estimado necesita saber que es un peso

Pizza_birra_bolsa escribió: ↑ La tir al 2026, una eternidad en este país bananero e hiperinflacionario. Hay que olvidarse de la tir, por eso lo pensé en tasa.
Como los al30, antes los bonos te rendian 8,75 anual, ahora 0; un paga dios a 8 años y hablan de tir

Necesitas aprender lo que es un bono.

Mientras tanto…se los están llevando a todos, los to26, los AL30d.

alzamer escribió: ↑ El 99% está invertido en acciones.

A 30 el to26 rinde : Tasa interna de retorno (TIR): 93,70%, de ninguna manera 62%.
Duration modificada (DM): 1,22

La emisión interanual está en 61%, y está bajando , ya que hace un mes era 69%

Por ende la inflación que en los últimos dos meses estuvo a más del 100% , se va a desplomar.

En los últimos 50 días, la emisión estuvo en 3,5%

Si llegan a poder mantener eso, no se dan una idea adonde se cae.

Cuando se aviven , será tarde.

Asi Paso con más acciones argentinas que despreciaban.

Asi paso con las americanas y con el BTC , que los tenían embobados, y se hicieron pomada.

Asi pasara con este bono ( que está terminando de liquidarse ) , y con el Al30 y sucedáneos que volarán.

La tir al 2026, una eternidad en este país bananero e hiperinflacionario. Hay que olvidarse de la tir, por eso lo pensé en tasa.
Como los al30, antes los bonos te rendian 8,75 anual, ahora 0; un paga dios a 8 años y hablan de tir

guilleg escribió: ↑ Es increible que con los años de bolsa todavia no hayas entendido como funcionan las tasas. Desde que tengo memoria son para que no suba el dolar. Si el bcra no recompone las reservas las tasas no van a bajar. Pronosticá que van a conseguir dolares en los proximos tres meses. No pierdas el tiempo con la emision.

Al respecto estuvo muy bien el artículo de hoy de cachanosly
https://www.infobae.com/opinion/2022/08 ... rmina-mal/

También nos perdimos los al30 en 37 dólares...pucha, que manera de perder plata...

guilleg escribió: ↑ Es increible que con los años de bolsa todavia no hayas entendido como funcionan las tasas. Desde que tengo memoria son para que no suba el dolar. Si el bcra no recompone las reservas las tasas no van a bajar. Pronosticá que van a conseguir dolares en los proximos tres meses. No pierdas el tiempo con la emision.

Los dólares son lo de menos.
Las tasas las van a bajar paripasu la inflación, que es consecuencia de la emsion.

Lo que es cierto es que cuando la emisión se modera como ahora, la económia necesita más pesos, y te inundan de dólares.

Piqui piqui, empezó a caminar el to26.

Quédate mirando …

Hay quienes creen en los reyes magos y papá Noel.
También están los que creen que este gobierno va a dejar de emitir en año electoral.
Es mejor que sigan creyendo en papá Noel y los reyes magos.

alzamer escribió: ↑ Es mucho mejor un to26 que un pf uva.

En un pf uva tienen desde hoy y hasta el 15 de setiembre la inflación de julio, luego un mes de inflación de agosto ( que será menor ), y despues un mes de inflación de setiembre que será la mitad de la de julio, y unos 13 días de la de octubre que será menor aún.

En cambio con el to26 tienen 93% anual, una tasa insostenible .

Está terminando de vender témpleton, y una primera pista la tienen en el to23 cuya tasa es un poco más baja.

Pero los bancos saben que la tasa de política monetaria va a tener que bajar pari pasu la inflación.

Es entonces cuando la TIR del to26 va a bajar fuerte .

Pongamos que en tres meses esté en 50% anual.

Hagan el ejercicio del precio resultante , y no les digo nada si el bono aguanta con esta tasa o parecida hasta la fecha de pago del cupón, el 17/10.

Estalla, y se puede obtener un upside del 30% en el periodo sin mosquear.

Estudien un poco la situación.

Van 45 dias de muy baja expansión monetaria, lo que aplasta al dólar…..y a la inflación.

Es increible que con los años de bolsa todavia no hayas entendido como funcionan las tasas. Desde que tengo memoria son para que no suba el dolar. Si el bcra no recompone las reservas las tasas no van a bajar. Pronosticá que van a conseguir dolares en los proximos tres meses. No pierdas el tiempo con la emision.