Títulos Públicos

[rjp]

Buenas noche gente!!!

Estoy intentando realizar un análisis de bonos linked, suponiendo lo siguiente: inflación CP (hasta 2017) 25% luego tendería a normalizarse a un 10%.
Bonos analizados BDC18, AM18, AF17, AO16

Teniendo en cuenta que el TC se ajusta a la inflación del periodo, me daría una TIR en pesos de 9,42%, 6,13%, -3% y 1% respectivamente, claramente todos descuentan la inflación estimada por mi o deben andar muy cerca a esos valores, dando los de corto plazo tir nula dejando toda ganancia a la devaluacion y no al bono en si.

Los mas largos son los mas tentadores, pero mas riesgosos, lo que me parece mas apetecible el BDC ya que comienza a amortizar mas temprano.

Me gustaría saber sus opiniones con respecto a estos bonos y si estiman lo mismo que yo? que otros bonos recomendarían para una cartera diversificada en bonos?

muchas gracias

Yo agregaría los PUO19 (Chubut 2019). Yo tengo bastantes. Son de los pocos que tienen TIR positiva.
Además están garantizados por regalías petroleras de Chubut. Veo que es poco nombrado en el foro pero lo he visto en muchas carteras de FCI, inclusive en montos importantes (15% o más del patrimonio del fondo).

Yo no estoy capacitado para hacer un análisis muy fino del bono, pero hay que tener en cuenta que ya en enero empieza a devolver capital (6.25%) cuatrimestralmente.

saludos

[juanmancuso]

Buenas noche gente!!!

Estoy intentando realizar un análisis de bonos linked, suponiendo lo siguiente: inflación CP (hasta 2017) 25% luego tendería a normalizarse a un 10%.
Bonos analizados BDC18, AM18, AF17, AO16

Teniendo en cuenta que el TC se ajusta a la inflación del periodo, me daría una TIR en pesos de 9,42%, 6,13%, -3% y 1% respectivamente, claramente todos descuentan la inflación estimada por mi o deben andar muy cerca a esos valores, dando los de corto plazo tir nula dejando toda ganancia a la devaluacion y no al bono en si.

Los mas largos son los mas tentadores, pero mas riesgosos, lo que me parece mas apetecible el BDC ya que comienza a amortizar mas temprano.

Me gustaría saber sus opiniones con respecto a estos bonos y si estiman lo mismo que yo? que otros bonos recomendarían para una cartera diversificada en bonos?

muchas gracias

[aprendiz]

Yo veo a los linked y a los dolarizados (en pesos) de la misma forma.
Los linked te daran los pesos para luego comprar los mismos dolares que reservarias comprando directamente los dolarizados.

Los cupones pbi no los entiendo.
A los badlar si, pero para badlar veo mejor a los PF.

Solo me interesan cer y dolarizados.

Aun quedo la pregunta abierta de como deberia uno haber predecido una suba del parp y el dicp del 100% vs 30% de los dolarizados. No se que me perdi en el camino.

Lo de la rv otra vez mas la veo de afuera, asi como veo de afuera las grandes sangrias me pierdo tmb las grandes subas.
Aunque la realidad es que mi posicion en rf iliquida es para evitar las tentaciones y perder capital por malas decisiones emocionales.

Lo bueno es que mis preferidas (bajo simples analisis) han resultado excelentes inversiones

Long, Garo, Agro, Erar, Bpat
Me estoy olvidando de alguna otra.
Dejare para la 3era edad. Ahora necesito mantener la estrategia ladrillera.

Consulta,
Con macri presidente y todas las politicas que venimos amasando las propiedades bajarian o subirian en dolares?

Consulta,
Alguien penso que de aumentar impuestos, tarifas energeticas y servicios el poder adquisitivo para pagar alquiler se veria fuertemente reducida bajando aun mas las tires de las inversiones ladrilleras?


slds

Para mì las propiedades bajarían en dolares... salio hace unos dias una nota en el cronista comercial

[MILONGA]

mi hija es maestra y lo hace por homebanking. Porque te dan el porcentaje que ellos calculan que vos podés ahorrar de acuerdo al sueldo o declaración jurada de ganancias anual. Pero en el caso de empleados, salvo que paguen ganancias.

[Raul]

Hoy le dieron en la afip autorización para compra de dólares a una maestra con 2 turnos que jamás presento una declaración de nada en su vida a pesar de ser ley, solo se presento en la afip le dieron la clave y lo tramito en el coban ..tardo 35 minutos en cruzar la calle al banco y de allí compro salchichas para acompañar al ....

el BCRA están urgidos por vender dólares ??

si y a un primo que es municipal aca cerca de rosario, lo mismo, pero porque no? si esta en blanco , que lo esta, no se porque te llama la atencion....
si nunca dijeron presentar tal o cual formulario y te digo mas hizo home banking , abrio una en dolares y ahinomas pudo hacer la acreditacion por supu con el 20 % porque nunca quizo abrir otra "s/comunicado del BCRA bla bla bla". Saludo che

[fabio]

Depende como sea la devalueta.
Preguntale a los que se pasaron a pesos después de la devaluación de $1 a $1.40 si no se querían abrochar los huevos con una tenaza cuando lo vieron en $3

Y había millones te lo puedo asegurar, ademas salto de 1,40 a 4,00 después cayo a 3,00, siempre cuento que había amigos que no querían pagar 1,10 en diciembre del 2001, sabes como quedaron no

[Gaston89]

Corta duration - Shock
Larga duration - Crowding out

my2cents

[alfil]

Como seria?
Un Linked quedaria funcionando como un Badlar? Supongamos +25% (en pesos)
Y un dolarizado +7% (en dolares)

No tendria logica estar en dolarizados post devalueta.

Billy .. tratándose de moneda en la cartera siempre mantene tu estrategia de diversificación aunque creas que ya le sacaste el valor potencial , somos especialistas en generar al dólar oportunidades , venga quien venga, esta no es una película , es una serie y esta es solo una nueva temporada, si tenes bonos largos como el dica con semejante tires dejalos de reserva.. no s esi serán los amestros, los sindicatos el fm o montoto pero algo siempre pasa..

[rivas144]

Como seria?
Un Linked quedaria funcionando como un Badlar? Supongamos +25% (en pesos)
Y un dolarizado +7% (en dolares)

No tendria logica estar en dolarizados post devalueta.

Depende como sea la devalueta.
Preguntale a los que se pasaron a pesos después de la devaluación de $1 a $1.40 si no se querían abrochar los huevos con una tenaza cuando lo vieron en $3

[elmecenas]

El tema es el día después de la devalueta a que tasa descontas.

Si es del 40% .. que le metemos al AO .. +5 / +10 / +15 ?

Ya tenemos la tasa en 28% .. despues de una deevalueta del 40% a cuanto llevamos la tasa? 35 - 40 ?

Luego de la devaluta, se pricea tasa, sobre todo si es de grueso calibre. Aca es el timing, que a rivas lo lleva largo en duration para acotar riesgo y a mi lo mas corto posible porque creo en los 14 a marzo. Son diferentes visiones.

[MagnusW]

Mi señora es docente, jardinera, con un turno solo, y le compro todos los meses desde hace casi un año.
Todo recibo de sueldo merece su PURE!

[Fogo]

Hoy le dieron en la afip autorización para compra de dólares a una maestra con 2 turnos que jamás presento una declaración de nada en su vida a pesar de ser ley, solo se presento en la afip le dieron la clave y lo tramito en el coban ..tardo 35 minutos en cruzar la calle al banco y de allí compro salchichas para acompañar al ....

el BCRA están urgidos por vender dólares ??

será para complicarle más el asunto al que viene?

aprovecho para preguntar: en caso de defaultear los bonos por insolvencia, devaluación por medio con ingreso de verdes, se cobrarían los cupones atrasados? como es eso? porque estoy metido tanto en rf como en rv y estoy pensando si paso el ballotage adentro o afuera.
también aprovecho para agredecer al foro nuevamente, acá se aprende.
saludos

[eldesignado]

Para mí, el 10/12 cierran todos los grifos, amplian el cepo y ...

Yo creo que eso lo dejan para el 23 de noviembre.

[alfil]

el PARA se PARÓ...

[alfil]

BCRA: -160 M, parte al pure, por eso baja hoy

Hoy le dieron en la afip autorización para compra de dólares a una maestra con 2 turnos que jamás presento una declaración de nada en su vida a pesar de ser ley, solo se presento en la afip le dieron la clave y lo tramito en el coban ..tardo 35 minutos en cruzar la calle al banco y de allí compro salchichas para acompañar al ....

el BCRA están urgidos por vender dólares ??