CEPU Central Puerto

[cemos]

Lo que hablábamos con Chory acerca de ser emergentes es que, por el momento, lo único que sucedió es que MSCI anunció que Argentina pasará de mercado de frontera a mercado emergente a partir de junio de 2019. Dejando de lado la creación de expectativa, en los hechos, aún no sucedió nada. Y la decisión se puede revertir incluso antes de que llegue junio. Por ejemplo, si el gobierno sancionara alguna ley que no permitiera el libre flujo de capitales, inmediatamente se revertiría la decisión. Pero si nos portamos bien y hacemos los deberes, entonces sí, a partir de junio automáticamente pasamos a integrar los índices de emergentes. La palabra "automáticamente" es literal. No es necesario tomar ninguna decisión. En forma automática los algoritmos incluirán en sus carteras de inversiones a los ADR de Argentina e ingresarán (según estimaciones que leí) entre 3500 y 5000 millones de dólares para la compra de ADR. Esta es una noticia excepcional para CEPU y no me sorprendería que el brillante management de CEPU haya lanzado el ADR, entre otros motivos, por esto. Al ganar Macri las elecciones, el management de CEPU habrá dicho "ahora que ya no hay restricciones al flujo de capitales, en algún momento tenemos que volver a ser emergentes", y como en los índices de emergentes solo participan los ADR pero no el resto de las acciones... pues lancemos el ADR de CEPU. Para los volúmentes de la Bolsa argentina, es mucho el dinero que vendrá y por ello las acciones como CEPU deberían aumentar considerablemente su valor. Por el momento, solo participarán las acciones que tengan ADR. Si la liquidez de la Bolsa aumenta en el futuro, se analizará la posibilidad de agregar otras acciones. En mi opinión, el actual precio de CEPU es una verdadera ganga y es uno de esos preciados momentos que a veces nos regala el mercado de llevar acciones de primera a precio de remate.

En síntesis, el cronograma de buenas noticias (para los que hacemos AF y buscamos el largo plazo) viene así:
- julio 2018: Achiras
- agosto 2018: La Castellana
- junio 2019: incorporación a índices de emergentes
- julio 2019: La Castellana II
- noviembre 2019: La Genoveva II
- enero 2020: Achiras II
- mayo 2020: La Genoveva I

más todo lo que Lestat y Chory ya han explicado con lujo de detalles (ej. caída de fideicomisos de Timbúes y Manuel Belgrano, CAMMESA, etc.).

Y finalmente, la frase de mi maestro de inversiones: ¡CEPU siempre nos sorprenderá!

[Yops]

cemos y chory461. Vamos avanzando..

[Yops]

Cemos

[Yops]

Vale...gracias vemos por la aclaración

[cemos]

Sería bueno tu participación el gran chory461 mas asiduamente

Leí que vives en Jamaica será ?

Recién termino de hablar con él por teléfono. No, no vive en Jamaica. Cuando fueron esos posteos, coincidió con que él estaba de vacaciones allí, en un lugar paradisíaco de arenas blancas y aguas transparentes que se llama Negril. Pero como le gusta esquiar, ahora se vino para el hemisferio sur.

Acá Negril:

29.jpg

Acá Chory:
(no me deja develar su identidad)

croc.jpg

[Yops]

Mucho empomado hay acá... Y la acción no sube... Yo ya espero de afuera a ver si arranca..

[Yops]

al estar todo en veremos parece preferible esperar a ver ...tiempo...

[chory461]

cuando se libere todo a cuanto va a vender el mwh? va a negociar con las distribuidoras que le van a pagar lo que le pida? va a negociar con los grandes consumidores?
va a entrar energía x brasil , Paraguay?
va a competir con las hidroeléctricas con un 40% menos de costo?

El precio esta mas cerca del costo marginal de las TV viejas modelos 1968. Es decir, que las mas eficientes ganaran una torta enorme porque las hidro no pueden abastecer todo el mercado ni las CC ni las renovables... quedara claro el saldo del costo marginal de las TV viejas y ahi CEPU tiene las mas eficientes del mercado en TV viejas asi que todo CEPU estara al 100% vendido. Las demas... me chupan un huevo... diriamos. Con el agravante que CECO esta en el horno con sus TV viejas... CEPU se asegura su 100% de lo que produce

[chory461]

cuando se libere todo a cuanto va a vender el mwh? va a negociar con las distribuidoras que le van a pagar lo que le pida? va a negociar con los grandes consumidores?
va a entrar energía x brasil , Paraguay?
va a competir con las hidroeléctricas con un 40% menos de costo?

Cuando se libere todo es muy simple. Las primeras en ofertar serán las mas eficientes del mercado ... es decir las hidro.... ellas fijaran el precio base si y solo si tienen agua para capear todo el año con promedio porque sino la hidro que no tenga esperara hasta que su precio suba y se asegure su ganancia marginal máxima, luego entran las térmicas mas eficientes... lease... CEPU... y los demas CC..... luego las TV viejas mientras las renovables serán adquiridas su energía en su totalidad por aquellas empresas que deseen exportar a Europa y el estado que comprara renovables. El precio final promedio sera el de siempre de puesta en marcha de la ultima unidad que entro en producción dado que si vos que sos hidro claramente podrás vender al precio de la mas eficiente de las CC... asi de sencillo. Las renovable tambien podrian verse beneficiadas por un impuesto extra a las termicas cosa que el estado se asegure primero que todas las renovables vendan su energia y recien luego las termicas como politica de estado.
Las hidroelectricas no compiten entre ellas, ni venderan energia barata, esto es microeconomia, bien sencillo, costo marginal de la ultima unidad que entro en funcionamiento. Las distribuidoras haran contratos grandes con cada una de las empresas subastando MW/h y asi seran abastecidas como cualquier contrato entre privados. Por eso a CEPU le re conviene el libre mercado.... tienen HPDA

[Yops]

El precio....está en función momia ...y parece seguirá así...más allá de las turbinas ....muchas acciones y shorteos hay y parece seguirán....en dos o tres años al que aguante seguro le irá bien...(mi opinión).

[chory461]

Muy buenos datos Chory!

A todos los drivers, hay que agregarle que Cepu nos sorprenderá.

Y éste último comentario me hace acordar a la historia que dicen los grandes inversores: para darse cuenta de que alguien está gordo no hace falta saber su peso exacto. Acá no hace falta explayarse demasiado sobre lo barato que están las acciones de ésta empresa. Veremos.

Sii.... cuando termine de poner enviar... me acorde de poner ..... CEPU siempre nos sorprendera !!!! Una maquina !!!!
Se me quemaba el asado en la playa. Temas importantes si los hay en ciertos momentos del dia. ajajjaja
Recien charlando con CEMOS ... lease.... "LIV TAYLOR" , me clavo un dato que no lo tenia bien en claro sobre Pais emergente. Le dije que lo posteara despues del asado.... sino queda borracha... ajajjaajjaja

[Yops]

Belleza todo.... Pero si venden millones los que salen habrá que esperar. No parece haya mucho movimiento durante un tiempo..

[lestat]

Respecto de las maquinas nuevas que todavía tiene 2 en deposito hay una que es GE de la serie H. Hasta donde se, esta pequeña maravilla de la ingeniería seria la Turbina a GAS mas eficiente de la Argentina una vez instalada. Tiene un rendimiento del 62% vs el 58 del actual CC que tiene CEPU que sabemos que es muy bueno, pero esta Turbina aun es mejor. Adicional, entra en funcionamiento a los 25 minutos.... es decir que tiene un arranque muy corto y se traduce en $$$$ tambien, su huella de carbono es un 50% inferior a las actuales del mercado, su eficiencia permite upgrade de llevarla a 64% de eficiencia lo cual en horas de trabajo seria como tener un auto electrico vs un petrolero del 71 que tendría la industria actual. Considerando que se va al libre mercado la GE serie H va a tener un tiempo muy corto. Y lo otro maravilloso es que su mantenimiento profundo es cada 20.000 hs.

Por otro lado estan las 2 licitaciones que el Gobierno saca a la venta las 2 centrales..... al menos se que una de ellas aun no esta terminada y la serie GE H le vendria como anillo al dedo para cerrar el CC.

Esto en terminos monetarios ni me calente en calcularlo pero es mucho dinero dolarizado. Y Esto sucederá en este segundo semestre.

Muy buenos datos Chory!

A todos los drivers, hay que agregarle que Cepu nos sorprenderá.

Y éste último comentario me hace acordar a la historia que dicen los grandes inversores: para darse cuenta de que alguien está gordo no hace falta saber su peso exacto. Acá no hace falta explayarse demasiado sobre lo barato que están las acciones de ésta empresa. Veremos.

[KennethDart]

Yo prefiero mirar de afuera a ver que pasa y pasan esos tiburones que dice bolsita1

Considero que el trabajo sucio, al estilo que detalla bolsita1 que es el de reventar a cualquier precio, ya se hizo... en dolares es una bicoca para acumular

[Yops]

Acá es de suponer que somos casi todos .... ; bueno mejor no diré nada !! hay que tener cuidado con lo que se dice en éstos tiempos..