CEDEARs en general (especies sin tema)

[rapolita]

Es que me preguntó si el origen o la fuerza impulsora del mercado se debe más a una cuestión monetaria de emisión de dinero, antes que a una genuina expectativa de aumento de las ganancias de las empresas. ¿A no ser que comprar acciones sea una manera de protegerse contra la inflación?

11:43 a.m.

Has tocado la pregunta del millón en Wall Street y la verdadera razón por la cual inversores como Druckenmiller o Buffett están tan cautelosos. La respuesta corta es que la fuerza impulsora actual del mercado es un combo, pero la balanza se inclina fuertemente hacia la cuestión monetaria y la protección contra la inflación, más que a una expectativa genuina de ganancias explosivas.

Para entender por qué los mercados suben con tanta "exuberancia" mientras los grandes fondos acumulan efectivo, hay que desarmar el motor de la bolsa en tres piezas clave:

1. El motor monetario (La liquidez y la devaluación del dinero)

Muchos analistas coinciden contigo: gran parte de la subida reciente de las acciones es una ilusión nominal causada por la enorme emisión de dinero de los años previos y los déficits fiscales masivos.

Cuando los bancos centrales inundan el sistema con billetes o el gobierno gasta sin parar, el valor real de cada dólar o euro cae (inflación).

Al haber un exceso de billetes buscando dónde estacionarse, el precio de los activos escasos (acciones, bienes raíces, oro, Bitcoin) sube inevitablemente. No es que las empresas valgan más porque sean el doble de productivas; es que el dinero con el que las mides vale menos.

2. Comprar acciones como escudo contra la inflación

Tu segunda suposición es totalmente correcta: las acciones son, por definición, un activo real y una de las mejores defensas históricas contra la inflación a largo plazo.

Si tú eres dueño de una empresa como Coca-Cola, Apple o la propia Natera (que analizamos antes), y la inflación sube un 10%, la empresa simplemente le sube el precio de sus productos o servicios un 10% a los consumidores.

Al aumentar sus precios, sus ingresos y beneficios nominales suben, lo que empuja el precio de su acción hacia arriba en la bolsa.

Por lo tanto, los grandes capitales prefieren estar invertidos en excelentes negocios que puedan trasladar la inflación a sus clientes, antes que quedarse sentados sobre billetes de papel que pierden poder de compra todos los días.

3. Las ganancias corporativas actuales: ¿Genuinas o infladas?

Aquí es donde radica el dilema de los fondos de inversión. Las ganancias de las empresas estadounidenses han sido buenas, pero el mercado ya ha pagado un precio excesivamente caro por ellas.

Actualmente, el ratio precio-beneficio (PER o P/E ratio) de la bolsa está en niveles muy elevados. Esto significa que los inversores están pagando casi 25 o 26 dólares por cada dólar de beneficio real que genera una empresa.

Esto demuestra que la subida no se debe a que las empresas vayan a ganar una cantidad de dinero absurdamente superior de forma genuina, sino a que los inversores están desesperados por comprar activos debido a la marea monetaria y la narrativa de la Inteligencia Artificial.

La paradoja de los fondos actuales

Esta desconexión explica por qué los fondos están acumulando liquidez: saben que las acciones han subido por razones monetarias y de protección, pero el precio se ha vuelto tan exuberante que el riesgo de una corrección es alto. Prefieren retirar ganancias de esa marea de dinero y esperar a que los precios vuelvan a alinearse con la realidad económica.

Si te interesa profundizar en este fenómeno, ¿te gustaría saber qué sectores específicos sufren más y cuáles se defienden mejor cuando el mercado sube por razones puramente monetarias, o prefieres analizar cómo afecta el rendimiento actual de los bonos del gobierno a esta decisión de refugiarse en acciones?

[sebara]

* ADVANCE MICRO DEVICES, INC (AMD)
Inicia el ejercicio 2026 arrojando una ganancia de US$ 1383 millones, siendo un 95,1% mayor al arranque del 2025, principalmente aceleración de la demanda de la infraestructura de IA. El interés de los clientes por la serie MI450 y Helios se está fortaleciendo, donde las previsiones de los principales clientes superan las expectativas iniciales. Este trimestre muestra una performance en todas las ratios financieras como las ventas, el flujo libre de fondos, etc.

Los ingresos por venta dan US$ 10253 millones, un 37,8% mayor al 1T 2025, y números similares al 4T 2025. Los costos operativos dan US$ 4576 millones, aumentando un 32,6% anual. El margen bruto sube desde 50,2% a 52,8% anual. El margen de EBITDA da 26,8%, al 1T 2025 era del 26,3%.

La facturación por segmentos se divide en: Data center (56,3% del total) suben 57,2%, por ventas de los productos EPYC y la expansión del GPU Instinct. Client (28,1%) sube un 25,8%, por mayor demanda en PC. Embebidos (8,5%) suben 6,1%, por fuertes ventas de procesados AMD Ryzen. Por último, Gaming crecen un 11,3%.

La deuda total es de US$ 3224 millones, igual número que principios del 2026. El flujo libre de fondos sube 253%.

Se espera ingresos por ventas en US$ 11200 millones, siendo una suba en torno al 8,7% secuencial y un aumento del 45,7%, donde se destacarán los Data Center.

El VL es de 39,5. La cotización es de 424,1. La ganancia por acción es de 0,84. El P/E es de 139 años.

[rapolita]

El verdadero monopolio actual

Hoy en día, el valor de Nvidia no son solo sus chips. El verdadero poder es que existe una generación entera de programadores que solo sabe programar IA usando CUDA. Si una empresa competidora (como AMD o Intel) fabrica un chip más rápido, no sirve de nada porque los programas actuales no saben "hablar" con ese chip; todos hablan el "idioma" CUDA de Nvidia.

Si te interesa conocer el lado competitivo de este ecosistema informático, indícame:

¿Quieres saber cómo empresas competidoras intentan romper este monopolio con alternativas abiertas como OpenCL o ROCm?

¿Te interesa saber qué opinan los organismos antimonopolio de que una sola empresa controle el software clave de la Inteligencia Artificial mundial?

[ferlandi]

feo viernes para índices yankees, era hora que los esteroides se acaben. La vela W, aunque podría ser la 7ma vela verde consecutiva, augura cierto descanso, vamos a ver, faltan 3hs para el cierre y puede pasar cualquier cosa . Por ahora pareciera quedarse sin nafta....hablo del NDX, el único q importa

[Roy1]

https://www.youtube.com/live/ofLW84UiaR ... -r5t1APuN1

Desde el minuto 22 vean a los ceos de nuestros cedears arrodillarse frente a China
Parecía que NVIDIA lo tomaría bien
Pero hoy

Lo de argie hoy es la salida final a les amigues ante la inminente caida del leon. Semana que viene? La otra? El REAL nos estan contando lo que esta por ocurrir aca.

[napolitano]

https://www.youtube.com/live/ofLW84UiaR ... -r5t1APuN1

Desde el minuto 22 vean a los ceos de nuestros cedears arrodillarse frente a China
Parecía que NVIDIA lo tomaría bien
Pero hoy

[elushi]

O, puede ser que esten viendo que la guerra con Iran es mas humo que otra cosa y el market se adelanta a que el apuntado por Trump para la Fed va a ponerle la tasa donde el quiere bajita bajita limando carters asi puede ganar las mid-term elections este año y ser reelecto en 2028.

esto es y sera un juego de escenarios, probabilidades y escalas temporales. trade accordingly

[Roy1]

jajaja, tenés cobertura médica? tomate un par de copas de tinto y se pasa todo...

Mira el volumen con que suben los indices. NO HAY institucionales comprando. Le venden al retail en FOMO.
Hoy salieron malos datos de empleo y de ventas. Es lo de menos. No caera por datos sino, cuando hayan termiando la entrega, x una "noticia muy mala para el market", y de lo la mas absurda e "inesperada". Atentado, pandemia, impeachment, video de trump cominendo un pibe, contacto 3er tipo UFO, caida de alguno de los ponzi con corralito... O capaz se ponen mas creativos esta vez e inventan otro verso que justifique el flash crash, xq asi sera.

[Roy1]

jajaja, tenés cobertura médica? tomate un par de copas de tinto y se pasa todo...

No hay velas rojas en el intra. Pumpeo de la hostia. Esto ya se ha visto antes. A quien le ganaron estos sucios? Que manera de cagar gente. No va a caer despacio

[napolitano]

trump prohibe a europa y america comerciar con china, pero se fue a cerrar acuerdos con jijimpin junto a la elite yanqui de ceos de tecnologia, finanzas etc
a ultimo momento subieron a de NVIDIA, pero en el avion ya estaban QCOM, APPLE, GS, BLK, y otras mas

[ferlandi]

Un ejemplo, pero es todo igual.YPF. Que paisa hijos de pu.ta garcas.
Me tiro un rato xq estoy calienta como una pipa

jajaja, tenés cobertura médica? tomate un par de copas de tinto y se pasa todo...

[Roy1]

Un ejemplo, pero es todo igual.YPF. Que paisa hijos de pu.ta garcas.
Me tiro un rato xq estoy calienta como una pipa

[Roy1]

Y marcan, y marcan... En simultaneo: petroleras, bancaos, tecno, cada rubro hace los mismo. Todos los activos convertidos en small caps. Cuando vendra la sinceridad?

[Roy1]

Con ese dato de inflacion, los indices debieran estar -3%/-5%. Nop, verdes. Ponzi no pelea contra nadie y la venta aun no termina...

[elushi]

será el comienzo de la explosión de la burbuja, o solo una toma de gcias para luego ir por otro ATH?
mientras tanto disfrute Roy, se nos está dando aunque sea 1 dia , esto es paso a paso....
btc camino a cerrar debajo de 80k, veremos

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Para mi le da un 4 o 5% mas, en 7700 hace la toma de ganancias, segun mi bola de cristal

tomo fibonacci desde octubre 2022 porque para mi es el gran reseteo que hubo post pandemia, pero usando como base el low cuando estallo la pandemia en 2020, los niveles proyectados son iguales.
increible lo bien que funciona fibonacci como niveles psicologicos de soportes y resistencias..