Foro de Rava Bursátil

hstibanelli escribió:no discuto el valor final, pero te aviso que no va a haber gradualismo. Lo dijo MM ayer a la noche.
Los principales ganadores, desde mi punto de vista, serán los ajustados por CER. Esencialmente porque no podes devaluar un 60% y creer que podes mantener los subsidios. Hagamos un análisis esquemático: si subsidias el 70% de las facturas de los servicios de gas y luz, y asumiendo que el componente dolar es el 60% del precio, entonces para no gastar 1 peso más de lo que ya gastas deberías llevar la tarifa que paga el cliente un 120% arriba. Y para empezar a gastar menos, deberías hacerlo por encima de eso. Lo que cambie la tarifa domiciliaria lo pagas vos y lo que cambie la tarifa comercial e industrial se va a precio. Cuanto es el carry? Yo no puedo calcularlo, pero cada vez que modificas el precio de la energía los efectos son grandes.

Si no hay gradualismo, perfecto, porque todo se vuela (o no) y sobretodo se acaba la incertidumbre. El problema, que es el riesgo para el inversor, es si ese escenario no se da "exactamente". Y a eso apunto. No defiendo ningún escenario (casi te diria que no me importa ningun escenario particular) en la medida que me pueda anticipar y ajustar mi estrategia. Igual lo que lei que dijo Prat Gay es "...Hablo de levantar el cepo lo más pronto posible y un tipo de cambio único para toda la economía.", por lo que no tiene suficiente precision para asimilarlo al "10.12".

hstibanelli escribió:no discuto el valor final, pero te aviso que no va a haber gradualismo. Lo dijo MM ayer a la noche.
Los principales ganadores, desde mi punto de vista, serán los ajustados por CER. Esencialmente porque no podes devaluar un 60% y creer que podes mantener los subsidios. Hagamos un análisis esquemático: si subsidias el 70% de las facturas de los servicios de gas y luz, y asumiendo que el componente dolar es el 60% del precio, entonces para no gastar 1 peso más de lo que ya gastas deberías llevar la tarifa que paga el cliente un 120% arriba. Y para empezar a gastar menos, deberías hacerlo por encima de eso. Lo que cambie la tarifa domiciliaria lo pagas vos y lo que cambie la tarifa comercial e industrial se va a precio. Cuanto es el carry? Yo no puedo calcularlo, pero cada vez que modificas el precio de la energía los efectos son grandes.

yo creo que si aplica el gradualismo esta condenado al fracaso y Macri lo sabe, ya venimos de 4 años de gradualismo y tenemos los resultados, sería un error garrafal seguír con lo mismo

En teoría....Vamos a ver como sale

bykarlos escribió:Qué hace hoy una persona que vendió un dpto y tiene 30 mil dólares? Se los mete en el O#@)(:!

espera la devaluación en DIC, los pasa a pesos en el MULC durante el overshooting y compra bonos...es tan simple jaja

Qué hace hoy una persona que vendió un dpto y tiene 30 mil dólares? Se los mete en el O#@)(:!

nelson21 escribió:Materiales
LA inflacion reprimida es el problema
Se esta dando en estos dias, en forma importante, muchos ajustes, en los rubros que tenian precios muy regulados. No se como estara el tema de los materiales de construccion
IMHO

los costos de construcción crecieron 9% en dolares durante 2015 y 5% en dolares durante 2014, mientras que en 2013 en dolares cayeron 3.5%
es un error asumir que rinde el 9% anual en U$ los materiales porque a ese ritmo se te cruza el costo de reposición y generas una caída en picada de la actividad.

leodg escribió:Gracias por los consejos, materiales mas no podemos comprar porque estan los galpones completos

este año sali aproximadamente igual entre cac y Bonos dolarizados.

rmirra escribió:Papu, la probabilidad de dolar a 20 o 30, habla sola y todos nos llenamos de guita. Ahora La probabilidad de un dolar menor a 15 y cierta gradualidad es obviamente mayor que 0, digamos 30% o mas y es aca donde podemos pifiar la estrategia. La venta de titulos por parte de los bancos, y la demora o falta de definiciones complican.
Es importante que evaluemos los distintos escenarios que afectan nuestros titulos especialmente los dolarizados tipo dica tsnto en pesos como en dolares. Dentro de esto, porque los ves bajando si por tir deberian subir?

no discuto el valor final, pero te aviso que no va a haber gradualismo. Lo dijo MM ayer a la noche.
Los principales ganadores, desde mi punto de vista, serán los ajustados por CER. Esencialmente porque no podes devaluar un 60% y creer que podes mantener los subsidios. Hagamos un análisis esquemático: si subsidias el 70% de las facturas de los servicios de gas y luz, y asumiendo que el componente dolar es el 60% del precio, entonces para no gastar 1 peso más de lo que ya gastas deberías llevar la tarifa que paga el cliente un 120% arriba. Y para empezar a gastar menos, deberías hacerlo por encima de eso. Lo que cambie la tarifa domiciliaria lo pagas vos y lo que cambie la tarifa comercial e industrial se va a precio. Cuanto es el carry? Yo no puedo calcularlo, pero cada vez que modificas el precio de la energía los efectos son grandes.

leodg escribió:Gracias por los consejos, materiales mas no podemos comprar porque estan los galpones completos

compren mas galpones

nelson21 escribió:Materiales
LA inflacion reprimida es el problema
Se esta dando en estos dias, en forma importante, muchos ajustes, en los rubros que tenian precios muy regulados. No se como estara el tema de los materiales de construccion
IMHO

Gracias por los consejos, materiales mas no podemos comprar porque estan los galpones completos

Papu, la probabilidad de dolar a 20 o 30, habla sola y todos nos llenamos de guita. Ahora La probabilidad de un dolar menor a 15 y cierta gradualidad es obviamente mayor que 0, digamos 30% o mas y es aca donde podemos pifiar la estrategia. La venta de titulos por parte de los bancos, y la demora o falta de definiciones complican.
Es importante que evaluemos los distintos escenarios que afectan nuestros titulos especialmente los dolarizados tipo dica tsnto en pesos como en dolares. Dentro de esto, porque los ves bajando si por tir deberian subir?

leodg escribió:Hago una consulta
Estoy en una empresa constructora y estan muy preocupados por la incertidumbre del contexto. Tienen que cumplir contratos y tienen que resguardar el valor de la moneda q actualmente colocan en plazo fijo. Como armarian una cartera de inversiones en el contexto actual??

Materiales
LA inflacion reprimida es el problema
Se esta dando en estos dias, en forma importante, muchos ajustes, en los rubros que tenian precios muy regulados. No se como estara el tema de los materiales de construccion
IMHO

leodg escribió:Hago una consulta
Estoy en una empresa constructora y estan muy preocupados por la incertidumbre del contexto. Tienen que cumplir contratos y tienen que resguardar el valor de la moneda q actualmente colocan en plazo fijo. Como armarian una cartera de inversiones en el contexto actual??

Stock de materiales duros? Acero. Ladrillos, ?

Hago una consulta
Estoy en una empresa constructora y estan muy preocupados por la incertidumbre del contexto. Tienen que cumplir contratos y tienen que resguardar el valor de la moneda q actualmente colocan en plazo fijo. Como armarian una cartera de inversiones en el contexto actual??

fabio escribió:que es dudoso?, que no te podes acostumbrar a lo normal, lo que pasa que partis de una premisa falsa, el tipo de cambio no es 13,50, de donde sacaste ese numero, menos de 15,20 imposible de ahí para arriba

Fabio, tu opinion es valida, pero parece que la tratas de imponer descartando al resto lo que es valido en un foro de politica, pero en un foro de inversiones la cosa pasa por otro lado, por ejemplo, distintos escenarios y asignar probabilidades porque el objetivo es ganar plata. Si no todo enfoque one way trrmina como los que estan llorando en el foro merval (mas los desaparecidos en accion que decian que el lunes volaba todo, pero no aclararon que era para abajo)
es probable por algunas cosas que se estan diciendo que MM aplique gradualidad (simil Scioli?) en algunos temas principalmente los economicos. Por mi que lo que quiera, no pido que lo haga ya, pero que lo diga para facilitar nuestras decisiones.
Ayer creo que Prat Gay ya dijo que hay 7.000 M en reservas liquidas cua do en este foro se hablaba de negativo, de deudas a pagar y no de retenciones a cobrar.