Títulos Públicos

[Bonus Leo]

Gente... que cada uno haga sus inversiones con la teoria que les plazca en funcion a sus objetivos

Pero renta fija se evalua basicamente por tasa, periodo de inversion y riesgo, no hay mayor ciencia en su forma basica.

Con un poco de conocimientos de matematica financiera es suficiente.

Despues que la cotizacion del bono varie por volatilidades tipicas argentinas es otro cantar y no hay forma de evaluarlo de forma certera

[Bonus Leo]

No coincido, la tir te da una noción de rentabilidad si lo pensas tener hasta el vencimiento. Sino es un dato más a tener en cuenta entre tantos otros.

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Eso esta aclarado en el post

[jmario]

La TIR no supone reinversión, la tir es la tasa de descuento que hace que un flujo de fondos (en este caso el de un bono) tenga valor cero. Punto.

A veces me parece que el 99,9% NO entienden que es la tir, muchos ni a nivel teórico y otros no terminan de entender su "sentido común". Yo no termino de creer que existan esos posteos en donde se afirma casi orgulloso que "yo no le presto atención a la tir, a mi me interesa la tasa que paga el bono".

Lo único condicionante con la tir es armar el flujo de fondos adecuado, que incluye descontar comisiones e incorporar los tipos de cambio adecuados si uno quiere hacer un flujo en una moneda diferente a la nominal del bono.

Me haces acordar a un pibe con el que discutí y que desde ese día no escribio mas, que se creía el WB de bonos y no aceptaba que hay diferentes tipos de inversores y algunos no tomamos a la tir como LA DIOSA DE RF y miramos otras cosas, ej la tasa. Fijate si podes mejorarlo para no parecerte a ese pibe.

[DavidBowman]

La TIR no supone reinversión, la tir es la tasa de descuento que hace que un flujo de fondos (en este caso el de un bono) tenga valor cero. Punto.

A veces me parece que el 99,9% NO entienden que es la tir, muchos ni a nivel teórico y otros no terminan de entender su "sentido común". Yo no termino de creer que existan esos posteos en donde se afirma casi orgulloso que "yo no le presto atención a la tir, a mi me interesa la tasa que paga el bono".

Lo único condicionante con la tir es armar el flujo de fondos adecuado, que incluye descontar comisiones e incorporar los tipos de cambio adecuados si uno quiere hacer un flujo en una moneda diferente a la nominal del bono.

[marco_88123]

No entiendo porque se queman la cabeza con tantas cuentas de almacenero para evaluar DICA vs Ay24

El mejor parametro para evaluar la rentabilidad de un bono contra otro es la TIR, esta tiene en cuanta precio actual, cupon y duration.
Mas alla que la TIR supone reinversion de la renta al precio actual, cosa que nunca se dará en bonos con volatilidad, sigue siendo el mejor parametro para comparar.

El AY24 supone que ganaras en 2024 un 6,6% por año
El DICA supone que ganaras en 2033 un 7,6% por año

La eleccion depende de tu horizonte de inversion y si vas a finish.
Si es por cobertura de dolar, ambos tienen el mismo efecto. Si es por compresion de TIRes siempre el mas largo tendra mejor rendimiento

No hay nada mas simple que evaluar la renta fija

No coincido, la tir te da una noción de rentabilidad si lo pensas tener hasta el vencimiento. Sino es un dato más a tener en cuenta entre tantos otros.

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[Bonus Leo]

No entiendo porque se queman la cabeza con tantas cuentas de almacenero para evaluar DICA vs Ay24

El mejor parametro para evaluar la rentabilidad de un bono contra otro es la TIR, esta tiene en cuanta precio actual, cupon y duration.
Mas alla que la TIR supone reinversion de la renta al precio actual, cosa que nunca se dará en bonos con volatilidad, sigue siendo el mejor parametro para comparar.

El AY24 supone que ganaras en 2024 un 6,6% por año
El DICA supone que ganaras en 2033 un 7,6% por año

La eleccion depende de tu horizonte de inversion y si vas a finish.
Si es por cobertura de dolar, ambos tienen el mismo efecto. Si es por compresion de TIRes siempre el mas largo tendra mejor rendimiento

No hay nada mas simple que evaluar la renta fija

[mateamargo]

Buen día.
Estuve comparando díca y ay24.
Ninguno esta mas barato que el otro en pesos.
Para el cálculo desconte el cupón que falta de dica.
Saludos

[elmecenas]

buen dia
me podrían decir el valor técnico nominal + int del ay24 y dica ? la información que buscó es muy confusa. gracias

Valor tecnico es igual a valor residual + intereses corridos.
DICA
140.2 + 4.5 = 144.7
Si el precio es de 154, la paridad es el precio / valor tecnico = 106%

Haciendo lo mismo con el AY24
100 + 0.3 = 100.3
La paridad es de 110%

La paridad mas alta del dica fue vista hace poco, en el mes de abril pero devolvió todo, en el AY24 el maximo fue a fines de diciembre 15.

[ardilla]

buen dia
me podrían decir el valor técnico nominal + int del ay24 y dica ? la información que buscó es muy confusa. gracias

[DiegoYSalir]

Todos hablando de tasa en pesos y a mi cada vez me gusta mas el dica.

aprox 152 dolares cerro, aparte del cupon creo que a 165 puede llegar en el corto

IMHO
Saludos

tal cual!!!
pero no solo dica, todos los dolarizados se estan poniendo cachondos, toooooooditos... incluso los dl ... analizando los ultimos 6 o7 meses lo que mas rindio de mi cartera fueron los dlink ...se vuelven locos x la lebac que con furia cuanto te da? 3% mensual ? maso??? ayer en una sola rueda subieron un puntito en pesos estos bonos y en dolares tambien dan señales de que empiezan a subir...
asi lo veo yo q se yo...

[nelson21]

Todos hablando de tasa en pesos y a mi cada vez me gusta mas el dica.

aprox 152 dolares cerro, aparte del cupon creo que a 165 puede llegar en el corto

IMHO
Saludos

[Moratoria]

Con respecto a los cupones no olvidar q nuestro PBI tmb depende de la evolución de Brasil.

Según PGay en el IAEF:
"La recesión de Brasil afecta a la Argentina de muchas maneras: en términos generales, creo que nos saca alrededor de 1,5 punto de crecimiento este año. Y para un año en el que no se espera expansión, Brasil nos define si ganamos, empatamos o perdemos"

http://www.ambito.com/diario/839101-con ... fin-de-ano

Como bien dice elmecenas: "un instrumento para pocos..."

[dop]

Para qué ? Acabo de hacer un pf a 180 días al 4%.

Qué banco te está pagando eso?

Igualmente si arrancás con pesos te conviene la LETE, si ya tenés los dólares ese PF está muy bien, siempre que no sea en el banco de Stinfale o Greppi.

Hola en el Banco del Buho esta pagando un 4% en PFijo por 180 días recien lo acabo de simular un PF y dio eso. Sera seguro por que casi todos los banco pagan 1,25 y 2 % por 6 meses, la tasa es muy tentadora, o convendra hacer LETE, cual sería tu criterio.

Salu2

[dop]

Gracias elmecenas, por haberte tomado el tiempo en responder a mi pregrunta, hace un rato vi que hay un foros sobre estos tipo de papeles, voy a tratar de poder seguirlo y voy a tener en cuenta al TVPY.
Salu2

[elmecenas]

Hola.
Estuve leyendo el TVPP de la pagina de Rava pero no lo entedi, si podrias esplicar muy elementalmente te lo agradeceria (lo unico que se, que paga solamente si se crece apartir de cierto porcentaje), te pido si podes dar un ejemplo si el pais creceria un 3% (cosa dificil que suceda este año pero es como ejemplo) cuanto te pagaria el 15/12/2016.
Gracias
Salu2

Los cupones se gatillan si se cumplen algunas condiciones, crecer mas de XX% por año y a su vez ganarle a un PBI base.
Lo que gatilla es el 5% de la diferencia entre pbi observado (constante) y base, multiplicado por el IPIM.
Hay cupones en AR$, US$ y Euros, como el calculo se hace sobre la diferencia inflacionada, el resultado es una torta a distribuir entre estas emisiones. Cada cupon tiene un coeficiente por el cual se multiplica la torta y te da el monto a distribuir por moneda.
Luego tenes la variable cambiaria que te determina cuanto es en moneda de emision (ej: si hay para distribuir 100 millones de AR$ que surgen de la diferencia inflacionada, y quiero calcular lo que le correponde a al TVPY, entonces: (AR$ 100 MM x coeficiente de US$) / TCN AR$:US$ = pago a distribuir en la cantidad toal de TVPY emitida).

Te daras cuenta que hay 3 variables determinantes a la hora de los cálculos, PBI - IPIM - TCN. Donde el mejor escenario es crecimiento del producto con atraso cambiario y alta inflación, en este caso el TVPY es muy interesante. El mayor riesgo, es uno ya vivido, que te cambien un año base o te matufien las estadísticas en general.

A mi criterio es un instrumento para pocos...