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Publicado: Jue Mar 30, 2023 4:39 pm
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Codere: “Las Sociedades se encuentran en una situación de probabilidad de insolvencia”
Por Lucia Mouriño -marzo 30, 2023
codere
Codere ha compartido que le presentará a la Junta una financiación adicional de liquidez de 100 millones de euros para apoyar su plan 2023-2027, que será reevaluado en cada una de las jurisdicciones en las que opera, debido a que por distintas circunstancias está en peligro de encontrarse en una “situación de probabilidad de insolvencia”.
La multinacional del juego apunta a recuperar para 2025 los niveles de facturación y el beneficio bruto operativo (Ebitda) alcanzados previo a la pandemia.
Esta financiación es otro obstáculo en el camino hacia la recuperación económica de la empresa, que se ha visto forzada en el pasado a llevar a cabo un proceso de reestructuración completo que finalizó con la separación del negocio online y resultó en la constitución de Codere Online, que cotiza en Nasdaq.
Los principales accionistas y tenedores de bono de la empresa ya le han dado el visto bueno a la financiación adicional, que se realizará en pagarés, inicialmente ofrecidos a los accionistas Super Senior que estén a favor.
A pesar de los resultados alcanzados en 2022, Codere aún se enfrenta a desafíos y “presiones de liquidez” que han forzado a la compañía a llevar a cabo una revisión estratégica de las operaciones.
Para mejorar sus operaciones, distintos consultores estarán a cargo de auditar su flujo de caja, presupuesto y el plan de negocios de la empresa en el corto plazo.
La “probabilidad de insolvencia”
De acuerdo a Codere, el plan de negocio previsto “no se ha cumplido según lo esperado”, principalmente por “factores exógenos” tales como la pandemia y la “lenta recuperación de la economía” en México y restricciones regulatorias.
Por otro lado, la compañía argumentó que los ingresos y las operaciones se han visto afectados por “la gran escalada inflacionista actual, que ha reducido de forma considerable la caja disponible, como resultado del incremento de los costes operativos; en particular, de los costes de personal y de los costes de alquiler”.
El déficit de caja para enfrentar la deuda sería de alrededor de 13 millones de euros en el segundo semestre del año, de acuerdo al Grupo.
Es por ello que “en ausencia de la reestructuración”, las disponibilidades de tesorería del segundo semestre del 2023 “no serían suficientes para hacer frente a las inversiones imprescindibles para la continuidad del negocio y al pago de los intereses de la deuda”.
“La viabilidad del Grupo (y, por tanto, de las Sociedades) exige el aplazamiento de los pagos a realizar, así como la obtención de dinero nuevo que será destinado a acometer las inversiones necesarias para ejecutar el Plan de negocio actualizado y atender los intereses de la deuda”.
Sin embargo, la compañía subrayó que la “Reestructuración de 2023” garantizará la viabilidad del grupo y asegurará su capacidad de hacer frente a sus obligaciones, “de modo que no se active la responsabilidad de las Sociedades, como Garantes”.
“Si el Grupo es capaz de atender al pasivo financiero que ahora se reestructura, las Sociedades no verán comprometida su viabilidad, en la medida en que su pasivo (por garantía) no llegará a ser reclamado en ningún momento”, agregó.
Estos cambios no afectarán a otras compañías
En su plan, Codere aseguró que la reestructuración no tendrá ningún tipo de efecto sobre el pasivo comercial ni el financiero propio de Codere Newco, Codere Apuestas España, Codere Operadora de Apuestas, Jpvmatic 2005 ni Operiberica.
Por otro lado, detalló que la deuda de Codere Internacional, Codere Internacional Dos, Codere América, Codere Latam, Nididem, Colonder y Codere España es la contingente derivada de los bonos senior garantizados y los bonos super senior garantizados, por lo que “no existen clases no afectadas por el Plan de Reestructuración”.
Otros cambios en el equipo directivo
A partir de mañana (viernes 31), Alberto González del Solar y Alejandro Rodino dejarán sus cargos como consejeros delegados de la empresa, y Codere ya cuenta con un reemplazo, aunque lo nombrará próximamente.
Emilio Zaffignani se sumará al equipo de Codere para desempeñarse como Interim Executive. El funcionario cuenta con experiencia en empresas multinacionales como General Electric, Dow Chemical, Schaltbau Holding y La Seda de Barcelona.
Por otro lado, el consejo de Codere, a pesar de perder dos nombres fuertes del círculo operativo, sumará a Neil Robson a sus filas.
