Foro de Rava Bursátil

instigador escribió:Quique, un par de comentarios:

El tema de Omega Grains es que no genera guita aún, entonces todo es pérdida. En el año pierde 10 palos, ponele que de sueldos tenga 500 lucas por mes, ya casi que explica todo. 500 lucas son 6 tipos (entre gerentes y administrativos). No se si en la memoria del año pasado habían puesto que habia contratos firmados con Chile y otro pais que no recuerdo. A mi personalmente me gusta mucho el negocio en el que está, ya que se empiezan a ver cada vez más cosas con Omega 3 (en las farmacias por ej). La planta para procesar 5.000 toneladas ya está por lo que tengo entendido, ahora es cuestión de empezar a generar los negocios. Acá una vez que empieza a girar la rueda te llueven los negocios.

En cuanto a CGC vos crees que el armenio la hace mostrar pérdida solo para que venda? Para mi no quieren vender ni locos esa. Es más si necesitan desarmar, lo único que le queda es el Ferroexpreso (de dónde sacaste los números que ganó que no lo encuentro)?

Y Cerro Negro es la gran incognita, si la acomodan no tiene techo pero si no lo hacen no tiene piso.

Al ritmo que crece Metrotel, casi que justifica lo que vale el holding solo por esta empresa.

Yo sigo llevando, y no me importa el costo de oportunidad, el día que salga voy a estar adentro.

Saludos,

Quique1980 escribió: Si tengo que decir lo que pienso, esperaba muchísimo más de este balance. Me sorprendió que sea tan malo Cerro Negro y CGC y el curro de Omega Grains.
Creo que $COME es una nave sin rumbo en la cual quizás con la conclusión del concurso salgan a pasar la gorra, la inflen y propongan seguir adquiriendo empresas puntuales sin ninguna integración una con otra.

Celes escribió:Es verdad

Celes escribió:Subio en su momento de 1 a 3 por la expectativa de la salida del concurso. Hace 2 años que no gana plata genuina. Como medir el rendimiento de una empresa que tiene perdida operativa?

PAPU07 escribió:4 $ ES SOLO UNO OBJETIVO A ALCANZAR, DE AHI EN MAS ESTAN LOS 4,40 /50 Y TENDRIA QUE SEGUIR ARRIBA DE AHI ( todo ello en corto plazo)

Lo unico q podria retrasar un poco la SUBA es la correccion del Merval,, que corrige, busca piso y vuelve up

Quique1980 escribió:Estuve viendo un rato el balance. Estaba desde el Viernes de viaje.

Algunos comentarios:

1) sigue la pérdida financiera fuerte en CGC y produjo menos gas y menos petróleo en el 4Q2016 respecto del 4Q2015, a la vez que bajan las reservas.
Sigo pensando que Eurnekian quiere licuar a COME y obligarlo a vender.
2) la pérdida operativa de Cerro Negro es preocupante y se profundizó en el 4Q2016 a pesar de que la Sociedad dice que es por una cuestión estacional.
Perdió muchísimo dinero y es gran parte de lo que explica el resultado anual del holding, pero a la vez dada la situación de la industria de la construcción en particular (ver índice Construya del cual participa Cerro Negro), creo que la sacaron barata en 2016.
Esta es la principal apuesta del Grupo y me parece que hacen bien porque tiene mucho futuro. Necesariamente va a crecer fuerte y sostenidamente la construcción. Soy muy optimista.
Los números informados de producción respecto de 2015 son mejores a los de la industria en general.
3) buen 4Q para el Parque de la Costa SA con muchos visitantes (284.000, récord desde 2012) pero igual pierde plata ya que el año fue horrible. Dicen que van a presentarse a la licitación de la Rueda de Buenos Aires pero hasta donde yo sé es una SA distinta a Parque de la Costa. No sé si la controla.
4) HORRIBLE el balance de Omega Grains, perdió $10,7 millones. No sé por qué lo ocultan en el informe general a los accionistas ya que puede leerse del informe contable de la sociedad. Es inexplicable que una sociedad así y en ese rubro pierda tanta plata. Seguramente sea un curro de algún amigo, sino no se explica. Por ahora la camelina es un camelo y tampoco se entiende bien en qué se va tanta plata
5) Excelente Metrotel SA, es la empresa que salva las papas. Creció la facturación un 83% a pesar de que los clientes crecieron sólo un 2%. Ganancia sostenida, buena perspectiva, bien manejada.
6) Excelente Ferroexpreso Pampeano, dejó $17.000.000 a pesar de que sólo manejan el 17% (quizás por eso ganó plata). Esta empresa va a seguir ganando cada vez más plata porque la política oficial apunta a una mayor producción agrícola y traslado de cargas por trenes. Y vamos en 2017 a una cosecha récord.

Lo de la distribución de dividendos en acciones, es en principio inocuo para el accionista, ya que debería bajar el valor de la cotización de mercado un 9%. A veces por un efecto psicológico se amplía el nro de acciones y la gente sigue pagando hasta llevarla al valor anterior o se niega a vender al nuevo precio. No descarto que pueda suceder, acá nadie entiende lo que paga ni lo que vende.

Si tengo que decir lo que pienso, esperaba muchísimo más de este balance. Me sorprendió que sea tan malo Cerro Negro y CGC y el curro de Omega Grains.
Creo que $COME es una nave sin rumbo en la cual quizás con la conclusión del concurso salgan a pasar la gorra, la inflen y propongan seguir adquiriendo empresas puntuales sin ninguna integración una con otra.

Budista escribió: Impecable análisis de lo sucedido y de lo que puede suceder. De lo mejor que he leido


Y encima parece que sigue al General!!!!!

No lo creen??

Lean lo que escribió Quique...

Y si no se dieron cuenta acá va: "Su debilidad (diversificación en negocios no integrados) es a la vez una fortaleza en ese aspecto"

Quique y el General son lo más

Quique1980 escribió:Yo a pesar de todo lo que entiendo va a ocurrir en el1Q2017, creo que la acción a $3.10 está barata.
Deben desprenderse de CGC a un precio razonable ya que iría en línea con la política del holding de adquirir empresas en la cual la participación sea mayoritaria, apostar a la reactivación de la construcción y a Metrotel que siempre da ganancias.

La valuación de mercado del grupo es muy baja, con pocas luces y algo de viento a favor puede valer 2 o 3 veces lo que vale hoy.
La valuación contable de muchos activos ppalmente del Parque de la Costa, es ridícula.
Otra cuestión que es insólita es que el juicio contra el Estado por la estatización del Tren de la Costa esté olvidado o valuado a $0. Ya ni se informa en el balance. Tienen muchos negocios en el Tren de la Costa, la propiedad de todos los trenes y materiales rodantes y lo pasan por alto como si fuera una boludez.

Lo de las 500 ha en el Delta del Paraná es humo, es imposible que eso sea un emprendimiento inmobiliario. No pasa los cánones de las leyes actuales ni los criterios de los jueces de San Isidro que no lo habilitarían jamás.

A eso se suma que efectivamente la salida del concurso es inminente y que tras ello se abre la posibilidad de tomar deuda y destinarla a nuevos proyectos o salir a colocar ON´s y para eso inflar la acción.
No veo tampoco que sea una empresa ruinosa que pueda fundirse. Hoy algunas empresas compensan la pérdida en otras empresas.
Su debilidad (diversificación en negocios no integrados) es a la vez una fortaleza en ese aspecto.

Hay un escenario optimista que es una reactivación de la construcción,un buen manejo de Cerro Negro y con la venta de CGC lograr al menos una ganancia trimestral sustentable entre las empresas que queden de unos $150M trimestrales.
Si la venta de insumos para la construcción creciera +10% creo que a Cerro Negro la hacen rentable, Metrotel va a seguir ganando plata y el resto incide poco en el global.

Saludos

Celes escribió:Yo vendría a ser tu versión optimista...