SAMI San Miguel

[gustino61]

la deuda en dólares está muy cerca de quedar "calzada" con las cuentas a cobrar en moneda extranjera.
ha mejorado mucho esa relación en los ultimos trimestres.

y efectivamente ha aumentado la deuda en pesos,creo que en este caso sami ha apostado a una paulatina licuacion de la misma respecto a la evolucion del dolar oficial,es decir,respecto a los ingresos que percibe.

Si valiant a eso lo vì,vos calzas la deuda en dolares con las cuentas por cobrar y te quedàs con el inventario que por la devaluaciòn in crescendo fortalece el patrimonio de la empresa,pero si cancela la deuda con inventario o parte de èl digamos,para reponerlo se va a encontrar con que el precio del limòn se incremento en un 100 % hasta ahora,este es el tema que te saquè el otro dìa,y ahì se le puede llegar a complicar y vender va a tener que vender ( exportar ). como lo vès ?

[Guilote]

La verdad la gerencia de esta empresa es de las mejores, un paso antes de los sucesos, compraron campos fuera, producen también fuera sea con plantas propias o tercerizando, el tema de la deuda/cuentas por cobrar que nos cuenta valiant.

Una visión de largo plazo envidiable para otras cotizantes. Hace unas semanas entré a la página, allí se ve claro como piensan

[valiant]

la deuda en dólares está muy cerca de quedar "calzada" con las cuentas a cobrar en moneda extranjera.
ha mejorado mucho esa relación en los ultimos trimestres.

y efectivamente ha aumentado la deuda en pesos,creo que en este caso sami ha apostado a una paulatina licuacion de la misma respecto a la evolucion del dolar oficial,es decir,respecto a los ingresos que percibe.

[gustino61]

Valiant pero la deuda en uds sigue siendo importante y la de $ no se queda atràs ,porque motivo tiene tanta deuda ?,entiendo el inventario que no es un dato menor y sus cuentas por cobrar.

[valiant]

haciendo una pequeña sintesis del estado financiero de sami y su efecto respecto de las monedas y las devaluaciones......

cuentas por cobrar segun su efecto financiero


cuentas por cobrar 30/9/2013 30/9/ 2012

en pesos 97 mm 89 mm + 8 mm
en moneda extranjera 473 mm 392 mm + 81 mm


deudas 30/9/2013 30/9/2012

en pesos 706 mm 500 mm + 206 mm
en moneda extranjera 545 mm 576 mm - 31 mm


valuacion de sami
uruguay y sudafrica 151 mm 129 mm (al 30/9/13 valuada a dolar oficial 5.79)


inventarios 30/9/2013 30/9/2012

334 mm 170 mm +164 mm


como sami exporta el 91% de su produccion,los inventarios son dolar oficial x precio internacional al poco tiempo

con estos elementos ,podemos ver que al 30/9 /2013 los activos arriba detallados (valuables en moneda extranjera)
superan a los pasivos en la misma moneda en 413 millones de pesos.

al 30 /9/2012 ese excedente era de solo 115 millones de pesos.

se ve claramente la apuesta de sami por un aceleramiento de la devaluacion del dolar oficial que beneficie su patrimonio
ya que reemplazó una parte de deuda en dolares por deuda en pesos (casi + 200 mm) .


de un mes a hoy,el dolar oficial acumula casi 7% de suba.
y estimo un 14% del 30/9 al 31/12.

por tales motivos sami es lejos la cotizante más beneficiada del aceleramiento de la devaluacion del tipo de cambio oficial, a este ritmo de devaluacion ,además licuará su deuda en pesos.
excelente perspectiva.

[DON VINCENZO]

Felices Fiestas , Valiant!

abrazo
salva +6

NOSOTROS YA NOS SALUDAMOS, PERO QUERÍA DECIRTE SALVA+6 QUE FUÉ UN GUSTO CONOCERTE

[salvatuti]

Felices Fiestas , Valiant!

abrazo
salva +6

[valiant]

sami apostó a este escenario,disminuyendo deuda en dolares y cambiandola por pesos.
saludos salva.

[salvatuti]

sí Valiant...pero eso es ver la foto... viene la puja salarial en un par de meses...
abrazo
salva +6

[valiant]

correcto salva,si pensás que no habrá devaluacion REAL del tipo de cambio.
pero la hay o no la hay?
hoy la punta vendedora esta en 6.40.
hace un mes estaba en 6.
casi + 7% en un mes.

[salvatuti]

el dolar oficial salva.....este resultado se logró con un dolar oficial real muy bajo.
sami exporta el 91% d elo que vende.
si el dolar oficial se revalúa en términos reales ,la utilidad futura debe aumentar muchísimo.
un 10% de revaluacion real ,ya es una cifra muy importante para sami.
ni que hablar si es mayor.

sí, ayer leí el balance... la devaluación la beneficia más que a casi ninguna empresa que cotice. Pero en términos reales no creo que se revalúe el USD. A lo sumo veo que se va a poner codo a codo con la inflación.
Aún así un P/E de 10 no es un regalo tampoco. Igual, tomo en cuenta lo que planteás.
abrazo
salva +6

[valiant]

salva, sami exporta el 91% y tiene activos valuables en dolares al tipo de cambio oficial muy por encima de los pasivos en moneda extranjera,pudiendo llegar a los 400 millones de pesos.
la utilidad actual está lograda con el mísero tipo de cambio real de los 9 meses pasados.
el ritmo de devaluacion del ultimo mes es enorme.
si sigue a este ritmo ,la utilidad de sami irá en gran aumento.

[valiant]

el dolar oficial salva.....este resultado se logró con un dolar oficial real muy bajo.
sami exporta el 91% d elo que vende.
si el dolar oficial se revalúa en términos reales ,la utilidad futura debe aumentar muchísimo.
un 10% de revaluacion real ,ya es una cifra muy importante para sami.
ni que hablar si es mayor.

[salvatuti]

por eso valiant... para mi está bien valuada a estos precios...
a menos que tenga un buen salto de producción en sudafrica y en uruguay y acá too...

abrazo
salva +6

[valiant]

está en 10 años ahora y falta el 4to trim salva.
dolar a 6.40 y poca oferta a la vista....
veremos más tarde si vuelve a intentar el rebote.