COME Sociedad Comercial del Plata

[bguardia]

Dale que vamos al tercer año en 3 pesitos

Con inflacion etc.

Saben lo que me encanta hacer. Ponerme a escuchar a Noel hablar en la radio en entrevistas previas al balance.

Me rio solo.

[bguardia]

Dale que vamos al tercer año en 3 pesitos

Con inflacion etc.

[MarianoT]

Me parece imposible que la vendan, sería pegarse un tiro en los dos pies. No lo van a hacer y dudo que la hagan, de hecho Metrotel es la única forma que tiene COME de acceder a financiamiento barato.
Que hubieran pedido 15 palos verdes el 5/7/2017 a tasa LIBOR más 5% no me parece preocupante, es más, me parece una tasa espectacular y el riesgo cambiario desde esa fecha no lo veo, es más, ojalá pongan esos $265.000.000 a LEBAC`s durante un año si es posible.
El punto es a donde destinan la plata. Si es a cubrir los agujeros de Cerro Negro, la veo bastante mal, si es a inversiones de fibra óptica es otra cosa.

Vendieron el casino que les generaba una buena utilidad y les pagaba dividendos... es evidente la necesidad de caja. La tasa no es mala, el problema es que toman deuda para pagar dividendos (hablan de una caja exhausta) y para financiar capital de trabajo... en realidad es la única manera que tiene Come de bancar el pufo que significa Cerro Negro. Evidentemente esa empresa no solo no mejora, sino que los números fueron aún peor. Esos 15 palos verdes representa poca guita en intereses, pero entre los dos créditos son mas de 20 palos de costo financiero por trimestre, mas la diferencia de cambio. Obviamente no son para obtener una renta superior a esos 20 palos sino para cubrir obligaciones de corto plazo

Reitero, para mi Cerro Negro y CGC vinieron de acuerdo a lo que era esperable.
CGC necesita para ser rentable:
- que no exista salto relevante del u$s
- que los precios del gas y del petróleo sean más elevados
- que crezca la producción

No ayudó NINGUNO en el segundo trimestre.

Con el nivel de retraso cambiario que hay, no se puede considerar como relevante el salto del dólar. Ni comparación con el IVQ15 o el IQ16. El precio del gas y del petróleo no tiene visos de subir en el corto o mediano plazo, el abaratamiento del costo de extracción del shale está haciendo muy difícil una suba fuerte del precio. Y la producción no tiene porqué tender a subir... a menos de 50 dólares no es del todo rentable la explotación de nuevos pozos.

En julio despegó un poquito el precio, los datos de producción de julio no los tenemos aún, y yo espero que el u$s se mantenga constante a fin del 30/9/2017.

Cerro Negro será una incógnita, julio fue +23% el indice construya, debería reaccionar y compensar al menos parcialmente las pérdidas.

Vengo con mucho pesimismo desde hace 3 años con esta empresa. Creo que el management es realmente mediocre. Que está cometiendo los mismos errores que cometió Soldati y la llevó a un penoso concurso. Compra mal, vende peor... Me parece realmente una de las peores empresas de la bolsa Argentina. Y mucha gente perdió mucha guita por comprar espejitos de colores.

[Quique1980]

Y Metrotel debería traer números mas flojos porque la están usando para financiar al resto del grupo... es malo eso. Hay un rumor también de que quieren vender esa empresa. Sería pergarse un nuevo tiro en el pie como con el casino.

La empresa es mala, está mal manejada y repite los mismos errores del pasado... grave.

Me parece imposible que la vendan, sería pegarse un tiro en los dos pies. No lo van a hacer y dudo que la hagan, de hecho Metrotel es la única forma que tiene COME de acceder a financiamiento barato.
Que hubieran pedido 15 palos verdes el 5/7/2017 a tasa LIBOR más 5% no me parece preocupante, es más, me parece una tasa espectacular y el riesgo cambiario desde esa fecha no lo veo, es más, ojalá pongan esos $265.000.000 a LEBAC`s durante un año si es posible.
El punto es a donde destinan la plata. Si es a cubrir los agujeros de Cerro Negro, la veo bastante mal, si es a inversiones de fibra óptica es otra cosa.

Reitero, para mi Cerro Negro y CGC vinieron de acuerdo a lo que era esperable.
CGC necesita para ser rentable:
- que no exista salto relevante del u$s
- que los precios del gas y del petróleo sean más elevados
- que crezca la producción

No ayudó NINGUNO en el segundo trimestre.

En julio despegó un poquito el precio, los datos de producción de julio no los tenemos aún, y yo espero que el u$s se mantenga constante a fin del 30/9/2017.

Cerro Negro será una incógnita, julio fue +23% el indice construya, debería reaccionar y compensar al menos parcialmente las pérdidas.

[MarianoT]

De la reseña, lo único bueno es que:

- crecieron los visitantes al Parque de la Costa (motorizado por promociones). De los últimos 5 años, en el comparativo trimestral, fue el segundo mejor.
- crece la facturación de Metrotel un +46% contra el 2º trimestre de 2016 (pero crece poco la cantidad de clientes, un 0,6%, y las ventas comparadas segundo trimestre contra primer trimestre están iguales)
- creció mucho la producción de ladrillos en el interanual (67.2 a 110 miles de toneladas). Las ventas entiendo que crecieron sólo un 4% contra el primer trimestre que había sido muy malo, lo que es absolutamente NADA. En julio creció el índice Construya un 23%, quizás este aspecto levanta en el tercer trimestre.
- la producción de gas y petróleo baja fuerte respecto del 2016 pero crece en el segundo trimestre respecto del primero un 11 y un 4.6%.

Más allá de esto, cuesta ver "brotes verdes" en las empresas del grupo.
Me decepcionó más Metrotel que el resto de las empresas. Esperaba que gane 75 palos aprox netos y trajo casi 50.

Y Metrotel debería traer números mas flojos porque la están usando para financiar al resto del grupo... es malo eso. Hay un rumor también de que quieren vender esa empresa. Sería pergarse un nuevo tiro en el pie como con el casino.

La empresa es mala, está mal manejada y repite los mismos errores del pasado... grave.

[MarianoT]

Te falta hablar de Cristi.na y ya la completas.

Y la gestión de Cristina estuvo a tono con la de Noel...

[Citizen]

come.jpg

tanto piso tanto piso puede ser muy bueno, y muy malo tambien...

[Recalculando]

y fué asi nomás.

[Citizen]

si a metrotel le ven techo sonamos...

[Quique1980]

De la reseña, lo único bueno es que:

- crecieron los visitantes al Parque de la Costa (motorizado por promociones). De los últimos 5 años, en el comparativo trimestral, fue el segundo mejor.
- crece la facturación de Metrotel un +46% contra el 2º trimestre de 2016 (pero crece poco la cantidad de clientes, un 0,6%, y las ventas comparadas segundo trimestre contra primer trimestre están iguales)
- creció mucho la producción de ladrillos en el interanual (67.2 a 110 miles de toneladas). Las ventas entiendo que crecieron sólo un 4% contra el primer trimestre que había sido muy malo, lo que es absolutamente NADA. En julio creció el índice Construya un 23%, quizás este aspecto levanta en el tercer trimestre.
- la producción de gas y petróleo baja fuerte respecto del 2016 pero crece en el segundo trimestre respecto del primero un 11 y un 4.6%.

Más allá de esto, cuesta ver "brotes verdes" en las empresas del grupo.
Me decepcionó más Metrotel que el resto de las empresas. Esperaba que gane 75 palos aprox netos y trajo casi 50.

[pablete]

Se rumorea que el Parque de la Costa estaría incorporando a este nuevo personaje, el Mickey okupa. Ojo con este driver.

[instigador]

Come te la pone:

Feo balance de Comercial del Plata. Para comenzar el activo bajó en 20 millones y el pasivo subió en 210 millones.
Las ventas crecieron al 21% y los costos al 22%. La utilidad bruta bajó un 0,3%. Está mal que los ingresos no sigan por lo menos a la inflación y está bien que mantuvieron los costos mas o menos a raya.
Los gastos estuvieron también controlados ya que crecieron al 12%... El problema es que suman 174 millones contra una utilidad bruta de 155 millones... esto significa que operativamente la compañía pierde plata. A este resultado de 19 millones negativos le tenemos que sumar la pérdida de CGC que aparece como resultado por inversiones permanentes de 87 millones...
Desde lo financiero, tiene un resultado neto de intereses que le genera una pérdida de 7 millones de pesos, y una diferencia de cambio negativa neta de 40 millones de pesos. Que hayan dejado correr el dólar no es una buena noticia, ya que tiene ingresos en pesos y deuda en moneda extranjera.
La pérdida no fue mayor, porque tuvo crédito por impuesto a las ganancias por 27 millones de pesos...
En 6 meses lleva una pérdida de 138 millones de pesos, habiendo tenido un beneficio impositivo de 22,7 millones de pesos...

Pranay:

Utilidad Bruta de 45 millones (poco mas de 5% sobre ventas, que es muy bajo). Gastos por 193 palos. Y una pérdida operativa de 138 millones en 6 meses. Asimismo un resultado por intereses negativos de 23 millones de pesos y una diferencia de cambio en contra por 27 millones de pesos. Perdió antes de impuestos 183 millones de pesos... Y recuperó 77 millones por impuesto a las ganancias.

Llevaba una pérdida de 74 millones en 3 meses... por lo tanto en el segundo trimestre perdió antes de impuestos 110 millones mas. Un lujo

gracias por el análisis, el balance es realmente horrible, por eso vale lo que vale.

[gridito]

El dólar tomado para las deudas en moneda extranjera fue de 16,63. El dólar está a 18 pesos... no es una buena noticia.

Te falta hablar de Cristi.na y ya la completas.

[Recalculando]

En 10 minutos nos tiran una zanahoria y le ponen la cola al perro. y empezamos con gráficos que se va a 4, y que esta atrasada y que se vuela

[MarianoT]

El dólar tomado para las deudas en moneda extranjera fue de 16,63. El dólar está a 18 pesos... no es una buena noticia.