MELI Mercadolibre

[sebara]

El ejercicio 2026 acumula un saldo positivo de U$S 833 millones, una disminución del -15,6% respecto a lo acarreado en el 2025, por duplicación de la provisión de deudores incobrables. El 2T 2026 en particular, da US$ 466 millones, un -10,9% inferior al 2T 2025.

Puntos destacables: Se ha superado por primera vez las ventas US$ 10000 millones en un trimestre y se ha obtenido la máxima tasa de crecimiento en casi 50%. Sin embargo, se han estrecharon las tasas de crecimiento en Brasil, pero menores comisiones y descuentos por pagos con PIX y en México se han entregado mayor cantidad de Postnet, cuyos gastos van a pérdida.

Las ventas acumuladas dan US$ 19014 millones, un incremento del 49,4% anual. Los costos de ventas dan US$ 4983 millones, subiendo 60,2%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 9,6%, al 2T 2025 era del 15,4%. El factor conversión en ingresos operativos da una reducción de -5,6%, por devaluación del dólar en la región, al 2T 2025 este factor bajó el -22,9%.

Por ubicación geográfica se desglosa: Brasil (54,2%) se incrementa 57,2% interanual, pero baja el resultado operativo -13,3%, por reducir el monto de comisiones y por promociones con PIX. México (22,7%) sube 58,1%, por expansión de Fintech. Argentina (18,6%) sube 21,6%. Otras regiones suben 61,4%. La facturación por tipo de productos se desagrega en: Ingresos por comercio de servicios (42,4%) suben 40,6%. “Mercado Crédito” (22,7%) suben 73,5%, y suman U$S 16375 millones, creciendo 75,2% anual. Ingresos por servicios de Mercado Pago (21,4%) suben 31,7%. Por otro lado: el NIMAL ((Ingresos créditos – morosos - costos) / Total) es 19,4%, en 2025 era del 22,8%. Los deudores morosos 25,7%, al 2T 2025 era del 25,2%.

Otros datos relevantes: Los usuarios activos suman 117 millones y crecen 30% respecto al periodo anterior, mientras los usuarios activos Fintech son 88 millones, un 29,4% mayor al 2T 2025. El monto facturado total (Market place y Fintech, TPV) sube 53,1%. El monto bruto Facturado en market place (GMV) crece 43%, en Argentina sube sólo 13%. Productos enviados vendidos suben 45,6%, donde las entregas rápidas son un 38% mayor anual. Los ítems por comprador en el 2T 2026 son de 8,9, subiendo anualmente un 14,1%.

Los gastos operativos suman US$ 6727 millones, sube 57,3%. Donde: Provisión de deudores incobrables (37,5%) suben 94,9%, por aumento en tarjetas y riesgo crediticio. Comerciales y Marketing (31,4%) suben 56,5%. Desarrollo de producto y tecnología (21,2%) sube 27,7%.

Los saldos no operativos dan un déficit de US$ -109 millones, al 1T 2025 el negativo era del US$ -166 millones, por brecha positiva en conversiones monetarias. La deuda bruta suma US$ 13176 millones, subiendo 46,7% anual. La ratio de deuda neta/EBITDA sube desde 1,05x a 1,65x anualmente. El flujo de fondos es de US$ 16763 millones, 143,4% mayor anual, por mayores provisiones de incobrables. El flujo libre de caja da positivo en US$ 158 millones, siendo un -69,1% menor al 2T 2025. El CAPEX es US$ 712 millones, 31,1% mayor al 2025 anual.

En este trimestre se destaca que por primera vez no se ha incrementado la plantilla en desarrollo, principalmente por las implementaciones en AI. Se cree que se ha alcanzado un pico en cuanto a los morosos en Brasil en el 1T 2026, lo cual se vislumbra la estabilización.

La liquidez va de 1,17 a 1,12. La solvencia va de 0,19 a 0,18
El VL es 154,5. La cotización es de 1821. La Capitalización es de 92324 millones.
La ganancia por acción es de US$ 17,4. El Per promediado es 49,5 años.

[Aaron Sanchez]

Achique Meli chicos, hice bien ? Muchos se están pasando a otros activos

[Ricardo003]

Otra vez q no llega a la media...

[kiosker]

Interesante se esta poniendo MELI

[sebara]

El ejercicio 2026 inicia con un saldo positivo de U$S 417 millones, una disminución del -15,6% respecto a la apertura del 2025, por aumento de la provisión de deudores incobrables.

Puntos destacables: Las tasas crecimiento de la facturación bruta como las entregas en Brasil fue más del doble, además ha bajado un -17% el promedio de envío en Reales. Se alcanzó un NPS (índice de satisfacción del usuario) máximo, tanto en Fintech como en Marketplace. Se imprimieron 2,7 millones de tarjeta de crédito, acelerando la impresión más rápido que nunca. Se crea una vía única para que la intermediación de los principales vendedores de China (CBT)

Las ventas acumuladas dan US$ 8845 millones, un incremento del 49% anual. Los costos de ventas dan US$ 4983 millones, subiendo 57,5%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 9,7%, al 1T 2025 era del 15,8%. El factor conversión en ingresos operativos da una reducción de -8,8%, por devaluación del dólar en la región, al 1T 2025 este factor bajó el -26,4%.

Por ubicación geográfica se desglosa: Brasil (54%) se incrementa 54,9% interanual, pero baja el resultado operativo -28,2%, por reducir el monto límite para entregas gratuitas en Brasil. México (22,3%) sube 61,7% por expansión de Fintech. Argentina (19,2%) sube 22,9%. Otras regiones suben 59,1%. Por tipo de productos se desagrega en: Ingresos por comercio de servicios (42,5%) suben 39%. “Mercado Crédito” (22,7%) suben 75,6%, y suman U$S 14555 millones, creciendo 87,1% anual. Ingresos por servicios de Mercado Pago (22%) suben 32,2%. Por otro lado: el NIMAL ((Ingresos créditos – morosos - costos) / Total) es 17,8%, al 1T 2025 fue del 22,7%. Los deudores morosos 25,6%, al 1T 2025 era del 26,3%.

Otros datos relevantes: Los usuarios activos suman 84,1 millones y crecen 26,3% respecto al periodo anterior, mientras los usuarios activos Fintech son 82,9 millones, un 28,9% mayor al 1T 2025. El monto facturado total (Market place y Fintech, TPV) sube 49,5%. El monto bruto Facturado en market place (GMV) crece 42,2%, en Argentina sube sólo 5%. Productos enviados vendidos suben 46,7%, donde las entregas rápidas son un 39,2% mayor anual. Los ítems por comprador en el 1T 2026 son de 8,6, bajando secuencial -4,4% y subiendo anualmente 16,2%.

Los gastos operativos suman US$ 3251 millones, sube 39%. Donde: Provisión de deudores incobrables (38,3%) suben 106,3%, por aumento en tarjetas y riesgo crediticio. Comerciales y Marketing (30,2%) suben 63,9%. Desarrollo de producto y tecnología (21,5%) sube 26,9%.

Los saldos no operativos dan un déficit de US$ -32 millones, al 1T 2025 el negativo era del US$ -57 millones, por brecha positiva en conversiones monetarias. La deuda bruta suma US$ 12345 millones, subiendo 8,4% desde el inicio del ejercicio. La ratio de deuda neta/EBITDA sube 0,83x a 1,46x anualmente. El flujo de fondos es de US$ 15141 millones, 236,6% mayor anual, por mayores provisiones de incobrables. El flujo libre de caja da negativo US$ -56 millones, al 1T 2025 era positivo de US$ 58 millones. El CAPEX es US$ 271 millones, 5,9% mayor al 2025.

Para el 2T 2026 se bajarán las comisiones de envíos para ciertas locaciones y tipos de productos particularmente. Se espera que sigan bajando los costos de envío promedio, dado que aumentaron la capacidad y la eficiencia logística.

La liquidez va de 1,17 a 1,16. La solvencia va de 0,19 a 0,18
El VL es 143,6. La cotización es de 1607,4. La Capitalización es de 81490 millones.
La ganancia por acción es de 8,32 dólares. El Per promediado es 42,4 años.

[alzamer]

4 millones de USD es una cargada

Es cierto, pero este pequeño monto es lo ultimo que aprobaron, es una muestra gratis para mostrar que siempre lo han hecho.

Desde hace años que han recomprado acciones por montos enormes ( las ganancias menos las inversiones) para que el dueño y demas directivos se lleven toda la guita.

Jamas pagaron un dividendo.

[kanuwanku]

Esto , que es ?

https://www.bloomberglinea.com/quote/MELI:UN/

Si, tiene y de ahí saca la plata Galperin desde siempre.

4 millones de USD es una cargada

[sebara]

Acá está el link de Bloomberg:

https://www.bloomberglinea.com/latinoam ... -adquirir/


Esto ha sido siempre así.

Las ganancias de la empresa se han destinado a reinversiones y a recompra de acciones para llenar las alforjas de su dueño.

Esta empresa, como tantas otras del Nasdaq ( Tesla por ejemplo ) son un balde agujereado por donde de va la Plata de los accionistas.

Es un robo legal en USA, y mientras persista, la empresa vale CERO. para los accionistas.

Eso es USA en muchísimas, acciones un ANTRO DE LADRONES.

Los análisis fundamentales carecen de valor en esas empresas.

Las empresas valen cero, hasta que se le cante al dueño cambiar la política de ganancias.

Gracia, don alzamer, por su link, no lo ví en el balance anual.

Y si, 128.500 millones no vale la empresa si uno se basa que, entre otras comparaciones de precio
El P/B de MELI es 12,xx, de ITAU 2,32 y de PBR 1.60
Si bien son diferentes sectores, la diferencia es brutal.

Saludos

[alzamer]

Acá está el link de Bloomberg:

https://www.bloomberglinea.com/latinoam ... -adquirir/


Esto ha sido siempre así.

Las ganancias de la empresa se han destinado a reinversiones y a recompra de acciones para llenar las alforjas de su dueño.

Esta empresa, como tantas otras del Nasdaq ( Tesla por ejemplo ) son un balde agujereado por donde de va la Plata de los accionistas.

Es un robo legal en USA, y mientras persista, la empresa vale CERO. para los accionistas.

Eso es USA en muchísimas, acciones un ANTRO DE LADRONES.

Los análisis fundamentales carecen de valor en esas empresas.

Las empresas valen cero, hasta que se le cante al dueño cambiar la política de ganancias.

[alzamer]

Esto, ( ya que el link de Bloomberg apunta a otra cosa )

MercadoLibre (MELI) aprobó un programa de recompra de acciones por hasta USD 4.05 millones, vigente hasta el 30 de junio de 2027, con el fin de respaldar el valor de sus títulos y financiar compensaciones. Esta medida, anunciada en agosto 2025, demuestra confianza en su crecimiento a largo plazo y busca reducir la volatilidad tras reportes de alta rentabilidad.

[alzamer]

No veo un resumen optimista de mi parte, tomelo como quiera.

Si se refiere a esta bajón se lo concedo.

Insisto que no veo programa de recompra de acciones y muy pocos movimientos de compra y ventas del directorio.

Esto , que es ?

https://www.bloomberglinea.com/quote/MELI:UN/

Si, tiene y de ahí saca la plata Galperin desde siempre.

[Aprendiz70]

No veo un resumen optimista de mi parte, tomelo como quiera.

Si se refiere a esta bajón se lo concedo.

Insisto que no veo programa de recompra de acciones y muy pocos movimientos de compra y ventas del directorio.

Generalmente una empresa relativamente nueva no distribuye dividendo, destina su ganancia para hacer crecer el negocio. Tampoco me queda claro porque los accionistas mayoritarios que ven que el negocio crece deberían invertir ganancias en recompra de acciones, este tipo de acciones apunta a satisfacer a los acciones pero no tiene asunto en los resultados de la empresa.
Si se compra el papel para tener una ganancia de una suba en el corto plazo quizás no sea un buen momento, si se considera que en el mediano/largo plazo la estrategia de la compañía dará resultado quizás sea un buen momento para comprar.

[sebara]

Y quizás los accionistas se estén dando cuenta que se robó toda la ganancia desde que la empresa existe.

Precio que ha retrocedido a 2021,

De un Máximo de 2650 usd en Mayo a 1650 usd hoy.

Gran empresa , pero no es de los accionistas.

No veo un resumen optimista de mi parte, tomelo como quiera.

Si se refiere a esta bajón se lo concedo.

Insisto que no veo programa de recompra de acciones y muy pocos movimientos de compra y ventas del directorio.

[alzamer]

https://www.bloomberglinea.com/quote/MELI:UN/

Si, tiene y de ahí saca la plata Galperin desde siempre.

Y quizás los accionistas se estén dando cuenta que se robó toda la ganancia desde que la empresa existe.

Precio que ha retrocedido a 2021,

De un Máximo de 2650 usd en Mayo a 1650 usd hoy.

Gran empresa , pero no es de los accionistas.

[alzamer]

https://www.bloomberglinea.com/quote/MELI:UN/

Si, tiene y de ahí saca la plata Galperin desde siempre.

Reiterando, es un balde agujereado.