TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[Nacho21]

Hola!
Para los entendidos del chat, les consulto qué piensan sobre el análisis siguiente, todo a precios aproximados de días recientes- pasados de esta semana (no de hoy):
• A pesar de que las proyecciones no sean alentadoras para el 2024,
• TXAR por bolsa vale (repito a pocos días pasados) aprox. $3,675 billones de pesos;
• No tiene deuda y en cambio tiene una caja de inversiones líquidas de aprox. $ 0,880 billones;
• Es decir que por bolsa, descontada la caja de inversiones líquidas de $880.000 millones, quedaría un valor remanente bursátil de la empresa de $ 2,795 billones de pesos ($3,675 billones - $0,880 billones= $2,795 Billones).- Lo que daría un valor por acción de aprox. $618 (todo a valores del miércoles-jueves ppdo.)
• La sola participación que tiene TXAR en TX México y Usiminas tendría un valor al CCL de aprox. $2,6 billones
• Es decir que si al valor bursátil de TXAR de estos días, le restamos:
a) las inversiones líquidas que tiene a la fecha , y
b) la participación que tiene en TX Mexico y Usiminas,

Nos arroja que el mercado le estaría dando a todo el negocio de la empresa en Argentina un valor tremendamente bajo, de tan solo $ 195.000 millones aprox., todo calculado a valores de días pasados, sin contar las bajas de hoy por ejemplo.-

Pareciera ser conforme al citado análisis, que a estos valores TXAR está a una cotización muy atractiva...

Respeto opiniones...

[chewbaca]

Vos decís desde los 1.300 pesos de Octubre o los 1,4 USD también de esa época?...el balance vino fenómeno por eso subió

nose preguntemosle a alza a q se debe q con mejor balance y management, le fue peor

el nos va a saber decir xq infinitos oferentes y demandantes estan equivocados, y en breve el mercado le dara la razon

[danyf1]

aluar como viene desde maximos?

no tuve el tiempo de mirarla porq no invierto ahi

Vos decís desde los 1.300 pesos de Octubre o los 1,4 USD también de esa época?...el balance vino fenómeno por eso subió

[davinci]

Oportunidad de compra, sin dudas!.

pero no te cansas de postear tonterias?? .. venis diciendo lo mismo desde que cotizaba 1,20USD.. baja el 40% y seguis diciendo exactamente lo mismo.. por favor viejo.. volve a la realidad porque esta en una realidad alternativa..

[alzamer]

Telefono para un tal zalamer, lo llaman de Aluar que está en estado grave.

Si, subiendo y separándose de Txar.

[alzamer]

Oportunidad de compra, sin dudas!.

Si, como lo decían cuando valía 1100.

Se parecen a los pibes del dólar.

[davinci]

aluar como viene desde maximos?

no tuve el tiempo de mirarla porq no invierto ahi

[latino curtido]

Una especie de puerta 12 en txar.

No olvidar la excitación de Danyf1, latino curtido, y algún otro cuando salió el balance.

No tienen la más pálida idea en el análisis de empresas, y se guían por sus puros deseos de suba.

Les han pegado un sopapo inolvidable.

Oportunidad de compra, sin dudas!.

[Elul82]

Telefono para un tal zalamer, lo llaman de Aluar que está en estado grave.

[chewbaca]

Una especie de puerta 12 en txar.

No olvidar la excitación de Danyf1, latino curtido, y algún otro cuando salió el balance.

No tienen la más pálida idea en el análisis de empresas, y se guían por sus puros deseos de suba.

Les han pegado un sopapo inolvidable.

aluar como viene desde maximos?

no tuve el tiempo de mirarla porq no invierto ahi

[alzamer]

Una especie de puerta 12 en txar.

No olvidar la excitación de Danyf1, latino curtido, y algún otro cuando salió el balance.

No tienen la más pálida idea en el análisis de empresas, y se guían por sus puros deseos de suba.

Les han pegado un sopapo inolvidable.

[alzamer]

Hablaron bastante ayer de los precios, entiendo igual que ellos miran más el HRC. Si mal no recuerdo, México le puso un arancel del 80% al acero chino, US tiene 25%.

".Moving on to steel prices. Steel revenue per ton decreased further in the fourth quarter as expected, reflecting lower realized prices in most of term markets. Looking forward, as market prices in the USMCA region increased during the fourth quarter, contract prices in Mexico are resetting at higher levels in the first quarter.On the other hand, during January and February, market prices in the USMCA region have been decreasing. All in all, we expect higher realized steel prices in Mexico in the upcoming quarter.Now, let's review our adjusted EBITDA and net income on a quarterly basis on Page 6. In the chart at the top, the primary factor contributing to sequential decrease in adjusted EBITDA was a decline in realized steel prices, partially offset by a better cost performance and a more profitable mining operation as shown..."

"So, hot oil prices in the U.S. Well, yes, you're right, Caio, that prices has been coming down in the recent weeks, in the last 3, 4 weeks.As I said, it's not a problem of the demand, but it is a problem of imports that are coming mainly to the U.S. and San Paras to Mexico. So, that's the main reason. The good news is that demand is already still there. And I think this is going to be something that it's going to stabilize in the near future. I don't see prices going much further down.As I always said, there is a new floor or a new standard of prices in North America that is around or a little bit higher of $900 million at least. So, I don't think prices are going to change. Again, because the demand is there and we know imports for the following months in May, June, July, are coming much more lower. So, I am positive about that."

Es cierto, pero lee entre líneas :

Moving on to steel prices. Steel revenue per ton decreased further in the fourth quarter as expected, reflecting lower realized prices in most of term markets. Looking forward, as market prices in the USMCA region increased during the fourth quarter, contract prices in Mexico are resetting at higher levels in the first quarter.On the other hand, during January and February, market prices in the USMCA region have been decreasing. All in all, we expect higher realized steel prices in Mexico in the upcoming quarter.

1) habían predicho ( lee el anterior conference call precios significativamente más elevados para este primer Q
Se equivocaron, no reconocen el impacto de ese error ( daban por hecho esa suba como sostenida )

2) Con tal de mostrar cara linda dicen : “all in all we expect higher prices in upcoming quarter”

Ese comentario es engañoso porque da a entender que lo esencial es el upcoming quarter , que será con un suave aumento, mientras que lo que sigue, y afectará al segundo , será Lower prices .

Con el dato de bajos precios actuales el panorama es el inverso al de septiembre, y hasta donde se pueda ver es más importante para el valor presente de la empresa que un globito en un quarter.

Si Mexico le puso 80% de arancel al acero Chino ( no creo que sea ese número ) , significa que los precios internos del acero en Mexico están colgados de un pincel.

Me ratifico en el resto de las afirmaciones que hice ( moneda sobrevaluada, precios como los de 10 años atrás en un contexto donde la inflación come márgenes )

[Tiji]

Muy cara y floja TX, deberia cerrar el gap derrumbandose y esta acompañar apalancadamente

[chewbaca]

hace falta acotar que tenaris, ternium y esta empresa son tres empresas independientes que nada tienen que ver una con la otra (salvo ser todas del mismo dueño obvio)?

ternium y esta empresa si tienen que ver,
esta y tenaris, no

[AlanT]

muchachos, para los que gustan de cobrar dividendos, Paolo paga el 24 /5 ,, 0,80 por cada Adr =1 Cedear de TENARIS,,,asi que podremos desayunar el 25 de Mayo con el tradicional chocolate con churros,,,

hace falta acotar que tenaris, ternium y esta empresa son tres empresas independientes que nada tienen que ver una con la otra (salvo ser todas del mismo dueño obvio)?